מהי אסטרטגיית Long Put?

אסטרטגיית לונג פוט: מדריך למשקיעים מתחילים

מהי אסטרטגיית לונג פוט?

אסטרטגיית לונג פוט היא אסטרטגיה פשוטה ורבת עוצמה במסחר באופציות. היא כוללת רכישת אופציית פוט (Put Option) מתוך ציפייה לירידת מחיר הנכס הבסיסי. אופציית הפוט מעניקה לרוכש זכות למכור את הנכס במחיר מוגדר מראש, הנקרא מחיר מימוש (Strike Price), עד למועד הפקיעה של האופציה.

כיצד פועלת האסטרטגיה?

כאשר המשקיע רוכש אופציית פוט, הוא משלם פרמיה – סכום הכסף הנדרש לרכישת האופציה. אם מחיר הנכס יורד מתחת למחיר המימוש, המשקיע יכול למכור את הנכס או את האופציה ברווח. עם זאת, אם מחיר הנכס נשאר מעל מחיר המימוש, האופציה תפקע חסרת ערך, והמשקיע יפסיד רק את הפרמיה ששילם.

למי מתאימה האסטרטגיה?

לונג פוט מתאימה למשקיעים שמאמינים שמחיר הנכס ירד בטווח הקצר. בנוסף, היא מתאימה למי שמעוניין להגן על תיק השקעות קיים, שכן רכישת אופציות פוט יכולה לאזן הפסדים מנכסים אחרים בתיק במקרה של ירידות בשוק.

יתרונות לונג פוט

1. הפסד מוגבל:
   הסיכון המרבי באסטרטגיה מוגבל לסכום הפרמיה ששולמה, ללא קשר לכמה גבוה מחיר הנכס יעלה.

2. פוטנציאל רווח גבוה:
   ככל שמחיר הנכס יורד יותר, כך ערכה של אופציית הפוט עולה, מה שמאפשר רווח משמעותי.

3. הגנה מפני ירידות:
   לונג פוט יכולה לשמש כאסטרטגיית גידור על ידי הפחתת ההשפעה של ירידות על תיק השקעות.

חסרונות לונג פוט

1. אובדן הפרמיה:
   אם מחיר הנכס הבסיסי לא ירד מתחת למחיר המימוש, האופציה תפקע חסרת ערך, והמשקיע יפסיד את סכום הפרמיה.

2. מגבלת זמן:
   האופציה תקפה רק עד מועד הפקיעה, מה שהופך את התזמון למשמעותי להצלחת האסטרטגיה.

דוגמה מעשית

נניח שמניית XYZ נסחרת ב-100 דולר. משקיע רוכש אופציית פוט עם מחיר מימוש של 95 דולר שתוקפה בעוד חודש. עלות הפרמיה היא 3 דולר למניה.

• אם מחיר המניה ירד ל-90 דולר, המשקיע יוכל למכור את המניה במחיר מימוש של 95 דולר וליהנות מרווח של 5 דולר למניה (בניכוי הפרמיה).
• אם המחיר יישאר מעל 95 דולר, האופציה תפקע חסרת ערך, והמשקיע יפסיד את הפרמיה של 3 דולר.

אסטרטגיית לונג פוט כהגנה

משקיעים רבים משתמשים בלונג פוט כאמצעי להגן על תיק ההשקעות מפני ירידות חדות בשוק. לדוגמה, אם משקיע מחזיק מניות והוא חושש מירידות בערכן, הוא יכול לרכוש אופציות פוט כדי לאזן את ההפסדים.

סיכום

אסטרטגיית לונג פוט היא כלי רב-עוצמה למשקיעים שרוצים להרוויח מירידות בשוק או להגן על השקעות קיימות. היא מציעה סיכון מוגבל ופוטנציאל רווח גבוה, אך דורשת תזמון מדויק ויכולת לנהל את הסיכונים בצורה נכונה. כמו בכל אסטרטגיית מסחר, חשוב לבצע מחקר מעמיק ולהבין את ההשפעות הפוטנציאליות לפני ביצוע העסקה.

פוסטים בשוק ההון

קורס שוק ההון