מה זה “מניות עם תנודתיות נמוכה” (Low-Volatility Stocks)?

מניות עם תנודתיות נמוכה הן מניות שחוות שינויים קטנים יחסית במחיריהן לאורך זמן, במיוחד בהשוואה לשוק כולו או למניות בעלות תנודתיות גבוהה. מניות אלו נחשבות לבטוחות יותר ומושכות משקיעים שמעדיפים יציבות על פני סיכון גבוה.

מאפיינים של מניות עם תנודתיות נמוכה

1. סטיית תקן נמוכה: התנודתיות של מניות אלו, כפי שנמדדת בסטיית התקן של תשואותיהן, נמוכה בהשוואה למניות אחרות או למדדים רחבים כמו S&P 500.

2. ביצועים יציבים: מחירי המניות נוטים לנוע בצורה מתונה וללא עליות או ירידות חדות.

3. רגישות נמוכה לשוק (Beta): למניות אלו יש Beta נמוך מ-1, כלומר הן פחות מושפעות משינויים כלליים בשוק.

4. מאפיינים סקטוריאליים: מניות עם תנודתיות נמוכה נמצאות לעיתים קרובות בסקטורים יציבים כמו בריאות, שירותים ציבוריים, או מוצרי צריכה בסיסיים.

מדוע משקיעים בוחרים מניות עם תנודתיות נמוכה?

1. צמצום סיכון: משקיעים המחפשים לשמור על הון ולהפחית חשיפה לתנודות השוק מעדיפים מניות אלו.

2. תשואה יציבה: למרות שמדובר במניות עם סיכון נמוך, הן נוטות להניב תשואות יציבות, בעיקר בתקופות של אי-ודאות כלכלית.

3. תאימות לתיקי השקעות שמרניים: מתאימות למשקיעים בגיל מבוגר או למי שמעדיף יציבות על פני סיכוי לתשואות גבוהות יותר.

כיצד מזהים מניות עם תנודתיות נמוכה?

1. מדדי סטיית תקן:

חישוב סטיית התקן של תשואות המניה לאורך זמן עוזר להבין את התנודתיות שלה.

2. Beta:

מדד Beta משמש למדידת רגישות המניה לשינויים במדד השוק.

• Beta נמוך מ-1 מעיד על מניה עם תנודתיות נמוכה.

3. מדדים ייעודיים:

ישנם מדדים שמרכזים מניות עם תנודתיות נמוכה, כמו:

• S&P 500 Low Volatility Index: מכיל את המניות עם סטיית התקן הנמוכה ביותר במדד S&P 500.
• MSCI Minimum Volatility Indexes: מדדים גלובליים למניות עם תנודתיות נמוכה.

4. השוואת ביצועים:

ניתוח היסטורי של המניה והשוואתה למדד שוק רחב יכול לחשוף דפוסי תנודתיות נמוכה.

יתרונות וחסרונות של מניות עם תנודתיות נמוכה

יתרונות:

1. הפחתת סיכון: תנודתיות נמוכה מפחיתה את הסיכון להפסדים חדים בתקופות של ירידות בשוק.

2. תשואה יציבה לטווח הארוך: מניות אלו נוטות להניב תשואות עקביות לאורך זמן, בעיקר בשווקים תנודתיים.

3. מתאימות למשקיעים שמרניים: משקיעים שמעדיפים להימנע מסיכון גבוה נהנים מיתרונותיהן.

חסרונות:

1. תשואה נמוכה בתקופות שוק שוריות: כאשר השוק נמצא במגמת עלייה חדה, מניות אלו נוטות להניב תשואות נמוכות יותר ממניות תנודתיות.

2. סיכון אינפלציוני: היציבות היחסית שלהן עלולה להוביל לביצועים נחותים בתקופות של אינפלציה גבוהה או שינויי ריבית משמעותיים.

3. מיקוד יתר בסקטורים מסוימים: ריכוז מניות אלו בסקטורים מסוימים, כמו שירותים ציבוריים, עלול לגרום לחוסר גיוון.

דוגמאות למניות עם תנודתיות נמוכה

1. חברות שירותים ציבוריים (Utilities): לדוגמה: Dominion Energy, Duke Energy.
   מאופיינות בהכנסות יציבות ובביקוש קבוע לשירותיהן.

2. חברות מוצרי צריכה בסיסיים: לדוגמה: Procter & Gamble, Coca-Cola.
   חברות אלו מספקות מוצרים בסיסיים הנצרכים גם בתקופות של מיתון.

3. חברות בתחום הבריאות: לדוגמה: Johnson & Johnson.
   תחום הבריאות נחשב ליציב יחסית, עם ביקוש קבוע לשירותים ומוצרים.

השוואה בין מניות עם תנודתיות נמוכה למניות תנודתיות

סיכום

מניות עם תנודתיות נמוכה הן כלי השקעה מצוין למשקיעים שמעדיפים יציבות וסיכון נמוך. הן מתאימות במיוחד בתקופות של אי-ודאות כלכלית או למי שמעוניין בגישה שמרנית לתיק ההשקעות. עם זאת, הן עשויות להיות פחות רווחיות בתקופות של צמיחה כלכלית מהירה או בשווקים שוריים. חשוב לשלב אותן כחלק מתיק מגוון שמתחשב באופי המשקיע וביעדי ההשקעה.