אופציות חלק 10 – ווגה והתנודתיות

Vega הוא מדידת רגישות המחירים של האופציה לשינויים בתנודתיות של נכס הבסיס. Vega מייצג את הסכום שמחירו של חוזה אופציה משתנה כתגובה לשינוי של 1% בתנודתיות הגלומה של נכס הבסיס.
נקודות מפתח
- Vega מודד את שווי מחיר האופציה ביחס לשינויים בתנודתיות הגלומה של נכס הבסיס.
- לאופציות לונג יש וגה חיובית ואילו לאופציות שורט יש וגה שלילית.
וגה מודיעה לנו כמה מחיר האופציה יכול להשתנות בהתאם לשינויים בתנודתיות של נכס הבסיס.
יסודות הווגה
התנודתיות מודדת את הסכום והמהירות שבהם המחיר נע מעלה ומטה, והיא יכולה להתבסס על שינויים אחרונים במחיר, שינויים במחירים היסטוריים ומהלכי מחיר צפויים במכשיר הנסחר. לאופציות המתוארכות לעתיד יש וגה חיובית ואילו לאופציות שפג תוקף יש וגה שלילית. הסיבה לערכים אלה ברורה למדי. מחזיקי האופציות נוטים להקצות פרמיות גבוהות יותר עבור אופציות שתוקפן בעתיד מאשר לאלה שתוקפן יפוג באופן מיידי.
סטיות התקן הגלומות
Vega מודד את שינוי המחיר התיאורטי עבור כל מהלך של נקודת אחוז בתנודתיות צפויה. תנודתיות צפויה מחושבת באמצעות מודל של תמחור אופציות שקובע מה מחירי השוק הנוכחיים מעריכים את התנודתיות העתידית של נכס הבסיס. מכיוון שתנודתיות צפויה היא השלכה, היא עשויה לסטות מהתנודתיות העתידית בפועל.
כשם שמהלכי מחירים לא תמיד אחידים. הווגה משתנה עם הזמן. לכן הסוחרים המשתמשים בו מפקחים עליו באופן קבוע. כאמור, אופציות שמתקרבות לפקיעה נוטות להיות נמוכות יותר מווגאות בהשוואה לאופציות דומות שנמצאות רחוק יותר מהתפוגה.
מבוא לתנודתיות
אינדיקטור IV rank and IV percentile
ווגה
השפעה של תנודתיות על אסטרטגיות
השפעה של ווגה על שילוב אופציות
סיכום
הסבר כללי על הקורס, מערכות ושימוש בנתונים
— 01 ינואר 2022
- לחץ כאן למדריך אסטרטגיות
- אינדיקטורים באופציות לחץ כאן
- בקורס זה מתבצעות הדגמות במערכת Thinkorswim
- בקורס זה מתבצעות דוגמאות גם בכסף אמיתי וגם בכסף מדומה
- לצורך הדגמה אין לראות בפעולות אלו המלצה לרכישה של אסטרטגיות, מסחר בשוק ההון הוא מסוכן ולכן צריך לראות את דף סיכוני מסחר לפני שסוחרים בכסף אמיתי
- קורס זה הוא חלק ראשון מתוך מספר חלקים, צריך לראות את כל חלקי הקורסים על מנת להבין טוב את תחום המסחר.
- רכישת חבילת קורסים הדרך המשתלמת ביותר ללמוד במרכז ללימודי שוק ההון, לרכוש חבילה של קורסים, או לרכוש את כל הקורסים במחיר מוזל לכל החיים