מהבנת הדוחות להערכת שווי ולבחינת הנחות
החלק השני מעמיק ביחסים ובמכפילים ועובר לשיטות הערכת שווי. לומדים את גישת השוק, ההכנסות והנכסים, וממשיכים ל־DCF ולשילוב בין שיטות.
הקורס מחבר הסבר לדוגמאות, תרגילים ומבחנים. בהמשך בוחנים השוואות ענפיות, תחזיות ותרחישי צמיחה, תוך התייחסות למגבלות הניתוח.
התחל ללמוד עכשיו ←מה תלמד בקורס?
- כלים מתקדמים: מכפילים, יחסים והשוואה לענף.
- גישות הערכה: שוק, הכנסות ונכסים נטו.
- DCF: תזרימים, WACC, ערך סופי ו־Reverse DCF.
- בדיקות ויישום: רגישות, תרחישים, השוואות ותרגול מלא.
להרחיב את כלי ההשוואה
החלק הראשון מציג מכפילים ויחסים מורחבים, עם דוגמה והשוואה ענפית על Netflix. נלמדים גם יתרונות וחסרונות השימוש במכפילים.
לאחר מכן עוברים להערכת שווי: שיטת השוק עם P/E, P/S ו־EV/EBITDA, שיטת ההכנסות ושיטת הנכסים. התרגיל על Netflix ו־Disney מחבר בין תחזיות להשוואה.
לפרק את מודל DCF לרכיביו
פרק DCF מתחיל בעקרונות וממשיך לחיזוי תזרימי מזומנים, שיעור היוון ועלות הון. בהמשך מחשבים ערך סופי ומביאים את הערכים להיום.
Reverse DCF מוצג כדרך לחילוץ הנחת צמיחה מתוך שווי השוק, עם מבחן ייעודי. כך אפשר להבחין בין רכיבי המודל לבין ההנחות שנכנסות אליו.
לבדוק סבירות ולחבר כמה שיטות
המשך הקורס משלב DCF עם מכפילים ובדיקות סבירות, כולל דוגמת קוקה־קולה. יש שיעורים על רגישות, תרחישי צמיחה ומגבלות הערכת שווי.
בחלקים האחרונים לומדים השוואה ענפית, מחזוריות ותחזיות, כולל השוואת קוקה־קולה ופפסיקו. התרגול המסכם עובר לניתוח מלא עם דוחות.
מה תדע לעשות בסיום הקורס?
תכיר את שיטות ההערכה שבקורס ואת מרכיבי DCF, ותוכל לעקוב אחר הדוגמאות והתרגילים. תדע לזהות היכן הנחות, תרחישים ורגישות משפיעים על תוצאת הניתוח המוצגת.