סיכון באג”ח לעומת מניות: ניתוח סיכונים ותנודתיות איגרות חוב (אג”ח) ומניות הם שני אפיקי השקעה עיקריים, אך כל אחד מהם נושא סיכונים שונים ורמת תנודתיות ייחודית. הבנת הסיכונים בשני המכשירים הפיננסיים יכולה לעזור למשקיעים לבחור את האפיק המתאים ביותר לצורכיהם וליעדי ההשקעה שלהם. סיכונים בשוק האג”ח סיכון ריבית: כאשר הריבית במשק עולה, מחירי האג”ח יורדים, […]
ריבית האג”ח ושער הריבית במשק השפעת שינויים בריבית על מחירי האג”ח השקעה באג”ח מושפעת משמעותית משינויים בשער הריבית במשק. הקשר בין הריבית לבין מחירי האג”ח הוא הפוך: כאשר הריבית במשק עולה – מחירי האג”ח יורדים. כאשר הריבית במשק יורדת – מחירי האג”ח עולים. הסבר עקרוני: אג”ח מציעות קופון קבוע לתקופה מסוימת. כאשר הריבית בשוק עולה, […]
חישוב תשואה שנתית לפדיון (Yield to Maturity – YTM) נוסחת החישוב המלאה ל-YTM: המחיר הנוכחי של האג”ח (PPP) שווה לסכום הערכים הנוכחיים של תשלומי הקופון ושל הערך הנקוב: טקסט הנוסחה: P=C/(1+YTM)1+C/(1+YTM)2+…+(C+F)/(1+YTM)NP = C/(1 + YTM)^1 + C/(1 + YTM)^2 + … + (C + F)/(1 + YTM)^NP=C/(1+YTM)1+C/(1+YTM)2+…+(C+F)/(1+YTM)N משמעות המשתנים: PPP: מחיר השוק הנוכחי של האג”ח. […]
חישוב תשואת האג”ח: תשואה נומינלית לעומת תשואה אפקטיבית מהי תשואת אג”ח? תשואת אג”ח היא מדד לבחינת הרווחיות של השקעה באיגרת חוב, המתאר את היחס בין הריבית השנתית המשולמת למשקיע לבין מחיר האג”ח. תשואה נומינלית (Nominal Yield) התשואה הנומינלית מתייחסת לשיעור הקופון השנתי של האג”ח ביחס לערך הנקוב שלה. נוסחת חישוב: תשואה נומינלית מחושבת על ידי […]
אג”ח עם ריבית משתנה וריבית קבועה: השוואה בין סוגי הריביות אג”ח עם ריבית קבועה אג”ח בריבית קבועה משלמת שיעור ריבית (קופון) קבוע מראש למשקיעים לאורך כל חיי האג”ח, ללא קשר לשינויים בשוק. יתרונות: יציבות וודאות: המשקיע יודע מראש את ההכנסה שיקבל לאורך תקופת האג”ח. סיכון נמוך: פחות מושפע מתנודתיות בשוק או משינויים בריבית. מתאים לתקופות […]
אג”ח מקומיות ובינלאומיות: יתרונות בהשקעות גלובליות אג”ח מקומיות אג”ח שמונפקות ונקובות במטבע המקומי על ידי ממשלות, רשויות מקומיות או חברות פרטיות.יתרונות עיקריים: יציבות: השקעה באג”ח מקומיות מפחיתה סיכוני מטבע, מכיוון שהיא נמדדת במטבע הבית של המשקיע. זמינות מידע: ניתוח והבנת השוק המקומי קלים יותר למשקיע המכיר את הכלכלה המקומית. מיסוי ותשואה: במקרים רבים, אג”ח ממשלתיות […]
אג”ח קונצרניות בדירוגים שונים: כיצד דירוג משפיע על סיכון ותשואה מהו דירוג אשראי? דירוג אשראי הוא מדד שמעריך את יכולת החברה המנפיקה לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות, כולל תשלומי קרן וריבית על האג”ח. הדירוג ניתן על ידי חברות דירוג מובילות כמו S&P, Moody’s, וFitch, ונע בסקאלה מיציבות גבוהה מאוד (AAA) ועד סיכון גבוה מאוד (D – חדלות […]
אג”ח קונצרניות: השקעה בחברות פרטיות וציבוריות איגרות חוב קונצרניות מונפקות על ידי חברות פרטיות או ציבוריות כאמצעי לגיוס הון לפעילות עסקית, השקעות או כיסוי חובות. אג”ח אלו מהוות הלוואה שהמשקיעים מעניקים לחברה, בתמורה לתשלומי ריבית קבועים והחזר קרן במועד הפדיון. מאפיינים עיקריים של אג”ח קונצרניות 1. מנפיק: חברות פרטיות או ציבוריות מכל ענפי המשק. דוגמה: […]
אג”ח ממשלתיות: מאפיינים וסיכון איגרות חוב ממשלתיות הן מכשירים פיננסיים שבהם ממשלות מנפיקות חוב על מנת לממן את פעילותן. אג”ח אלו נחשבות לאחת ההשקעות הבטוחות ביותר, מכיוון שהן מגובות על ידי ממשלות עם יכולת לגבות מיסים או להדפיס כסף כדי לעמוד בהתחייבויותיהן. מאפיינים עיקריים של אג”ח ממשלתיות 1. מנפיק: הממשלה היא המנפיקה, והאג”ח מייצגות הלוואה […]
הבנת מבנה האג”ח: ניתוח המרכיבים המרכזיים איגרת חוב היא כלי פיננסי המשמש כהלוואה, שבו הלווה (המנפיק) מתחייב לשלם למלווה (המשקיע) סכום כסף קבוע או משתנה לאורך תקופה מסוימת. ניתוח המבנה של האג”ח מסייע למשקיעים להבין את מאפייני ההשקעה והסיכונים הכרוכים בה. המרכיבים המרכזיים של איגרת חוב 1. ערך נקוב (Par Value): הסכום שהמנפיק מתחייב להחזיר […]