אודות אסטרטגיות באופציות

אופציות מאפשרות למשקיעים להשתמש במגוון אסטרטגיות להשגת מטרות פיננסיות שונות. שלושת היעדים המרכזיים במסחר באופציות הם הגנה (גידור) על פוזיציות, יצירת הכנסה, וספקולציה על תנועות מחירים עתידיות.

שימוש בחוזים שונים להתאמת פוזיציות

סוחרי אופציות יכולים לרכוש או למכור חוזים שונים כדי להתאים את הפוזיציה לציפיות השוק שלהם. אסטרטגיות אופציות מאפשרות רווח מתנועות מחיר כיווניות או משמירה על מחירי נכס בטווח מוגדר. האסטרטגיות מגוונות מאופציה בודדת לפוזיציות מורכבות הכוללות מספר רגליים של אופציות.

אסטרטגיות בהגדרת סיכון

אסטרטגיות בהגדרת סיכון הן פוזיציות בהן ההפסד המקסימלי ידוע מראש בכניסה. לדוגמה, קנייה של אופציית קול או פוט ב-$2.50 פירושה הפסד מקסימלי של $250 לחוזה, ללא קשר למחיר הנכס.

באמצעות אסטרטגיות מרובות רגליים, ניתן להגדיר סיכון ורווח פוטנציאלי, כגון מרווח חיובי (debit spread) או מרווח אשראי. הסיכון מוגבל לסכום הפרמיה ששולמה, והרווח יכול להיות מוגבל לרוחב המרווח פחות עלות העסקה.

אסטרטגיות בסיכון בלתי מוגבל

באסטרטגיות כמו מכירת קול ערום (naked call), הסיכון הוא בלתי מוגבל כיוון שמחיר מניה יכול לעלות ללא הגבלה. אסטרטגיות אלו דורשות מרג’ין גבוה יותר ומעמידות סיכון רב במקרה של שינוי מחירים משמעותי.

דיאגרמות רווח

דיאגרמות רווח מדגימות מתי הפוזיציה תרוויח או תפסיד, ומספקות תיאור חזותי של כל תרחיש רווח או הפסד, כולל נקודות האיזון, ההפסד והרווח המרבי.

מהו מסחר באופציות?

אופציה היא מכשיר ממונף המעניק לקונה את הזכות, אך לא החובה, לקנות או למכור את הנכס במחיר מוסכם עד לתאריך הפקיעה. המחיר משתנה בהתאם לערך הנכס, מחיר המימוש, ותאריך הפקיעה.

מניות לעומת אופציות

מניות הן מכשירים פיננסיים פשוטים ביחס לאופציות, שנותנות גמישות גבוהה יותר ומאפשרות רווחים בתנאי שוק שווריים, דוביים או ניטרליים. תאריך הפקיעה הוא מרכיב חשוב בתמחור אופציות.

סוגי חשבונות למסחר באופציות

מסחר באופציות ניתן לבצע במספר סוגי חשבונות השקעה, כמו חשבונות מזומן או חשבונות מרג’ין, בהם יש יתרון להטבות מס.

עמלות מסחר באופציות

במסחר באופציות קיימות עמלות שונות, כמו גם עמלות בורסה ועמלות רגולטוריות.