מדדי VIX נוספים: VXV ו-VXMT

מדד ה-VIX, המכונה “מדד הפחד”, מודד את התנודתיות הצפויה בשוק המניות האמריקאי למשך 30 הימים הבאים, בהתבסס על האופציות של מדד S&P 500. לצד ה-VIX הקלאסי, קיימים מדדי VIX נוספים המספקים מבט רחב יותר על התנודתיות בשוק בטווחי זמן שונים, כולל VXV ו-VXMT.

1. מהו מדד VXV?

מדד VXV מודד את התנודתיות הצפויה במדד S&P 500 למשך 90 ימים (שלושה חודשים) הבאים.
המדד פותח כהשלמה ל-VIX כדי לאפשר למשקיעים הבנה רחבה יותר של התנודתיות בשוק בטווחי זמן בינוניים.

מאפיינים של VXV:

• טווח זמן ארוך יותר:
  בעוד ש-VIX מתמקד בתנודתיות קצרה (30 יום), VXV מתמקד ב-90 יום, ומשקף את ציפיות השוק לתנודתיות בטווח הבינוני.

• יישומים עיקריים:

  • זיהוי מגמות ארוכות טווח בתנודתיות.
  • השוואת תנודתיות בטווח קצר (VIX) לעומת בינוני (VXV) כדי לזהות מצבי לחץ בשוק.
  • פיתוח אסטרטגיות מסחר על בסיס שונות בין המדדים.

דוגמה לשימוש:

אם ה-VIX גבוה יחסית ל-VXV, זה עשוי להעיד על חשש זמני בשוק בטווח הקצר. אם ה-VXV גבוה יותר, השוק עשוי לצפות לתנודתיות גבוהה יותר בטווח הבינוני.

2. מהו מדד VXMT?

מדד VXMT מודד את התנודתיות הצפויה במדד S&P 500 למשך שישה חודשים (180 ימים) הבאים.
המדד מיועד למשקיעים המחפשים הערכה של סיכון בשוק בטווח הארוך יותר.

מאפיינים של VXMT:

• טווח זמן ארוך:
  VXMT משקף את התנודתיות לטווח הארוך ביותר מבין מדדי ה-VIX, מה שהופך אותו לכלי חשוב לניהול סיכונים ארוכי טווח.

• יישומים עיקריים:

  • זיהוי מגמות וסיכונים ארוכי טווח.
  • הערכת ההשפעה של אירועים מקרו-כלכליים ארוכי טווח, כמו שינויים במדיניות מוניטרית או משברים גלובליים.
  • פיתוח אסטרטגיות גידור מתקדמות עבור תיקים חשופים לטווחי זמן ארוכים.

דוגמה לשימוש:

משקיע עשוי להשתמש ב-VXMT כדי להעריך את התנודתיות הצפויה בשוק בעקבות אירוע מאקרו כלכלי, כמו החלטת ריבית משמעותית, שהשפעתה מתפרשת על חודשים רבים.

השוואה בין המדדים: VIX, VXV, VXMT

שילוב המדדים באסטרטגיות השקעה

1. ניתוח יחסי VIX/VXV:

יחס בין VIX ל-VXV יכול לספק תובנות על תנאי השוק:

• יחס גבוה: מצב של לחץ גבוה בטווח הקצר.
• יחס נמוך: השוק יציב יותר בטווח הקצר.

2. השוואת VIX ל-VXMT:

השוואה זו מספקת מידע על ציפיות המשקיעים לטווח הקצר לעומת הטווח הארוך:

• VIX גבוה מ-VXMT: המשקיעים חוששים מתנודתיות קצרה שנובעת מאירועים זמניים.
• VXMT גבוה מ-VIX: המשקיעים מצפים סיכונים ארוכי טווח, כמו שינויים במקרו-כלכלה.

מדוע חשובים המדדים VXV ו-VXMT?

1. ניתוח תנודתיות רחב:
   המדדים מספקים מבט משלים על ציפיות השוק לתנודתיות מעבר לטווח הקצר של ה-VIX.

2. אסטרטגיות גידור:
   משקיעים יכולים להשתמש במדדים אלו כדי לפתח אסטרטגיות גידור שמתאימות לטווחי זמן שונים.

3. זיהוי מגמות ארוכות טווח:
   המדדים מאפשרים לזהות מגמות כלכליות וסיכונים שמשפיעים על השוק בטווחי זמן בינוניים וארוכים.

סיכום

מדדי ה-VIX הנוספים, VXV (90 ימים) ו-VXMT (180 ימים), מרחיבים את היכולת לנתח ולחזות תנודתיות בשוק המניות לטווחי זמן שונים. הם מספקים למשקיעים ולמנהלי תיקים כלים חשובים להערכת סיכונים, פיתוח אסטרטגיות גידור, וזיהוי מגמות בשוק. שילובם בניתוחים מספק תמונה רחבה ומעמיקה יותר של מצבי השוק.