איך מתבצע מסחר בחוזים עתידיים על סחורות?

מסחר בחוזים עתידיים על סחורות הוא פעילות בשוק הפיננסי שבה סוחרים קונים ומוכרים חוזים המספקים את הזכות (ולעיתים החובה) לקנות או למכור כמות מסוימת של סחורה פיזית (כמו נפט, זהב, חיטה) במחיר קבוע במועד עתידי. שוק זה מאפשר לסוחרים ולמשקיעים לגדר סיכונים, לנצל הזדמנויות מסחר ולנהל את תיקי ההשקעות שלהם בצורה חכמה.

הבסיס של מסחר בחוזים עתידיים

1. מהו חוזה עתידי?

חוזה עתידי הוא הסכם משפטי סטנדרטי לקנייה או מכירה של סחורה במחיר שנקבע מראש (מחיר החוזה) במועד מסוים בעתיד.

2. שוק הסחורות

שוק זה מחולק לקטגוריות שונות של סחורות:

• אנרגיה: נפט, גז טבעי.
• מתכות: זהב, כסף, נחושת.
• חקלאות: חיטה, תירס, סויה.
• משאבים טבעיים: קפה, קקאו, כותנה.

3. תפקידי השחקנים בשוק

• גידור (Hedging): חקלאים, חברות אנרגיה ויצרנים משתמשים בחוזים עתידיים כדי לנעול מחירים ולגדר סיכונים.
• השקעה ספקולטיבית: משקיעים פרטיים וסוחרים מנסים להרוויח מהפרשי מחירים עתידיים.

תהליך המסחר בחוזים עתידיים

1. בחירת סחורה ושוק

הסוחר בוחר סחורה שהוא מעוניין לסחור בה, בהתבסס על ידע בשוק ועל הבנה של מגמות מחירים.

2. פתיחת חשבון מסחר

• יש לפתוח חשבון מסחר אצל ברוקר המתמחה במסחר בחוזים עתידיים.
• נדרש להפקיד סכום מינימלי (מרווח ביטחונות) שנקבע בהתאם לשווי החוזה ולרמת הסיכון.

3. הבנת המפרטים של החוזה

• גודל החוזה: הכמות הכלולה (לדוגמה: 1,000 חביות נפט).
• תאריך פקיעה: המועד שבו יש לסגור את החוזה או לממש אותו.
• מחיר החוזה: המחיר שנקבע בחוזה.

4. פתיחת פוזיציה

• פוזיציית לונג (Long): רכישת חוזה עתידי מתוך ציפייה לעלייה במחיר הסחורה.
• פוזיציית שורט (Short): מכירת חוזה עתידי מתוך ציפייה לירידה במחיר הסחורה.

5. מעקב וניהול סיכונים

• השוק הפתוח פועל באופן רציף, והמחיר משתנה בהתאם לכוחות ההיצע והביקוש.
• ניתן להציב הוראות “עצור הפסד” (Stop Loss) ו-“קח רווח” (Take Profit) לניהול הסיכון.

6. סגירת החוזה

• מסירה פיזית: במקרים נדירים, הסוחר עשוי לקבל את הסחורה הפיזית.
• התחשבנות כספית: ברוב המקרים, הסוחר סוגר את הפוזיציה לפני תאריך הפקיעה, וההפרש בין מחיר הכניסה למחיר הסגירה מתחשב באיזון הרווח או ההפסד.

כלים וטכנולוגיות במסחר בחוזים עתידיים

1. פלטפורמות מסחר מתקדמות

• פלטפורמות כמו Thinkorswim, Interactive Brokers, ו-TradeStation מאפשרות גישה לשוק הסחורות.

2. ניתוח טכני ופונדמנטלי

• סוחרים משתמשים בכלים טכניים כמו ממוצעים נעים (Moving Averages) ו-RSI כדי לזהות מגמות.
• ניתוח פונדמנטלי כולל מעקב אחר אירועים כלכליים, שינויים במזג האוויר ונתוני אספקה וביקוש.

3. מינוף

• מסחר בחוזים עתידיים כולל מינוף, המאפשר שליטה בכמות גדולה של סחורה בהשקעה כספית קטנה יחסית.
  לדוגמה: הפקדת מרווח של 10% מאפשרת שליטה על חוזה בשווי מלא.

יתרונות המסחר בחוזים עתידיים

1. גידור סיכונים:
   חברות ויצרנים יכולים לנעול מחירים ולהגן על עצמם משינויים קיצוניים בשוק.

2. פוטנציאל רווח גבוה:
   מינוף מאפשר למשקיעים להרוויח מהשקעה קטנה יחסית.

3. נזילות גבוהה:
   שוק החוזים העתידיים הוא אחד השווקים הנזילים בעולם, עם עסקאות שמתבצעות באופן שוטף.

4. מגוון נכסים:
   סוחרים יכולים לגוון את ההשקעות שלהם באמצעות סחורות שונות.

חסרונות וסיכונים

1. סיכון גבוה:
   תנודתיות גבוהה ומינוף עלולים להוביל להפסדים משמעותיים.

2. מורכבות:
   מסחר בחוזים דורש הבנה מעמיקה של מפרטי החוזים והשוק.

3. דרישות מרווח:
   אם השוק נע נגדך, ייתכן שתידרש להפקיד ביטחונות נוספים.

4. השפעות חיצוניות:
   אירועים בלתי צפויים, כמו משברים כלכליים או שינויי מזג אוויר, משפיעים על מחירי הסחורות.

דוגמה מעשית: מסחר בחוזה עתידי על נפט

• סוחר קונה חוזה לונג על נפט כאשר המחיר הוא 70 דולר לחבית.
• החוזה מייצג 1,000 חביות.
• אם המחיר עולה ל-75 דולר, הרווח יהיה:
  (75 – 70) × 1,000 = 5,000 דולר.

אם המחיר ירד ל-68 דולר, ההפסד יהיה:
(70 – 68) × 1,000 = 2,000 דולר.

סיכום

מסחר בחוזים עתידיים על סחורות הוא דרך מתקדמת ואפקטיבית להשקיע בסחורות ולגדר סיכונים. עם זאת, הוא דורש הבנה מעמיקה של שוקי הסחורות, ניהול סיכונים נכון וגישה לפלטפורמות מסחר מתקדמות. סוחרים שמבינים את המכניקה של שוק זה יכולים להפיק רווחים משמעותיים, אך הם גם צריכים להיות מודעים לסיכונים הכרוכים במסחר ממונף ותנודתי.