מיצוע ממוצע – (averaging)

מיצוע ממוצע (Averaging) הוא תהליך שבו משקיע או סוחר רוכש או מוכר נכסים במחירים שונים על מנת למזג את המחיר הממוצע של ההשקעה. המטרה של המיצוע הממוצע היא ליצור מחירים ממוצעים להשקעה, כך שהמשקיע יוכל להקטין את הסיכון בהשקעה בנכס או בשוק תנודתי.

המיצוע הממוצע בדרך כלל מבוצע בעת שהמחיר של נכס (כגון מניה, אגרת חוב, סחורה) משתנה לאורך זמן, והמשקיע בוחר לרכוש או למכור את הנכס במספר שלבים ובמחירים שונים, כדי להוריד את המחיר הממוצע של ההשקעה ולהפחית את הסיכון הכללי.

סוגים של מיצוע ממוצע:

1. מיצוע ממוצע בחיסכון (Dollar-Cost Averaging):
   • זוהי אסטרטגיית השקעה שבה המשקיע משקיע סכום קבוע בכל תקופה (למשל כל חודש), באופן אוטומטי, בכל מחיר שוק. התוצאה היא שמחיר הקנייה הממוצע של הנכסים שהמשקיע רוכש מתאזן לאורך זמן.
   • לדוגמה, אם מחירה של מניה fluctuates בין 100 ₪ ל-150 ₪ במשך שנה, המשקיע יקנה מניות בכל פעם בסכום קבוע, ולא בהכרח לפי המחיר הנמוך ביותר.
2. מיצוע ממוצע במניות:
   • אם סוחר רכש מניות במחיר גבוה ואז המחיר ירד, הוא יכול להמשיך לרכוש מניות במחירים נמוכים יותר. בצורה כזו הוא יכול להוריד את המחיר הממוצע של המניה שהוא מחזיק.

איך מיצוע ממוצע עובד?

1. רכישת נכסים במחירים שונים:
   • אם משקיע רוכש נכס במחיר גבוה מאוד, ומחירו יורד לאחר מכן, הוא יכול להמשיך לרכוש נכסים במחירים נמוכים יותר. כך, המחיר הממוצע שהוא שילם על הנכסים הולך ויורד.
2. הורדת מחיר ממוצע:
   • אם נכס או מניה ירדו במחיר, והמשקיע ממשיך לרכוש את הנכס, הוא מוזיל את המחיר הממוצע של כל המניות שבבעלותו. בסופו של דבר, אם המחיר יעלה שוב, הוא יוכל למכור ברווח.

יתרונות של מיצוע ממוצע:

1. הפחתת סיכון:
   • אחד היתרונות הגדולים של המיצוע הממוצע הוא שהוא מפחית את הסיכון הכרוך בהשקעה בנכסים תנודתיים. על ידי רכישת נכסים במחירים שונים, המשקיע לא חשוף לסיכון של רכישה במחיר גבוה.
2. הזדמנויות לרכישת נכסים במחירים אטרקטיביים:
   • המיצוע הממוצע יכול לאפשר לרכוש נכסים במחירים אטרקטיביים, במיוחד אם יש ירידות מחירים בשוק. הסוחר יכול לנצל את הירידות כדי לרכוש במחירים נמוכים וליצור פוטנציאל לרווחים גבוהים בעת עליית המחירים.
3. אסטרטגיה מתאימה למשקיעים ארוכי טווח:
   • המיצוע הממוצע מתאים במיוחד למשקיעים המעוניינים להשקיע בטווח ארוך מבלי להיתקל בבעיות הקשורות לניסיון לחזות את כיוון השוק. זוהי אסטרטגיה שמתמקדת בהשקעה עקבית לאורך זמן.

חסרונות של מיצוע ממוצע:

1. לא תמיד המענה הטוב ביותר בשוק עולה:
   • אם המחיר של הנכס ממשיך לרדת לאורך זמן, המיצוע הממוצע עשוי לא להביא לתשואות חיוביות ויכול להוביל להפסדים ארוכי טווח.
2. פוטנציאל לרווח נמוך בטווח הקצר:
   • במקרים של ירידות חדות בשוק, המיצוע הממוצע עשוי להוריד את הרווח הפוטנציאלי בטווח הקצר, במיוחד אם המחיר לא עולה בקרוב.
3. השקעה נדרשת באופן עקבי:
   • על המשקיע להשקיע באופן עקבי לאורך זמן, גם כאשר השוק לא נראית כרווחי, דבר שיכול לגרום לתסכול אם השוק נשאר בתנודות או בירידות ארוכות.

סיכום

מיצוע ממוצע (Averaging) הוא אסטרטגיה בה המשקיע רוכש נכסים במחירים שונים במטרה להוריד את המחיר הממוצע של ההשקעה. אסטרטגיה זו יכולה להוביל להפחתת סיכון בטווח הארוך ולהתמודד עם תנודתיות בשוק. היתרון המרכזי שלה הוא בכך שהיא מאפשרת למשקיע לרכוש נכסים במחירים טובים יותר, אך לעיתים קרובות יש לה גם חסרונות אם השוק לא מתייצב או אם המחירים נשארים נמוכים לאורך זמן.