מה זה מסחר במט”ח (Forex)?

מסחר במט”ח (Foreign Exchange או Forex) הוא שוק פיננסי שבו סוחרים קונים ומוכרים מטבעות זרים. זהו השוק הגדול והנזיל ביותר בעולם, עם מחזור מסחר יומי של טריליוני דולרים. המסחר מתבצע בעיקר בזוגות מטבעות, שבהם ערכו של מטבע אחד נמדד ביחס למטבע אחר, למשל EUR/USD (אירו מול דולר אמריקאי).

כיצד פועל מסחר במט”ח?

מסחר במט”ח מתבצע בזוגות מטבעות, כאשר כל עסקה כוללת:

1. מטבע בסיס (Base Currency): המטבע הראשון בזוג המטבעות (למשל EUR).
2. מטבע ציטוט (Quote Currency): המטבע השני בזוג (למשל USD).
3. שער החליפין: המחיר שמראה כמה ממטבע הציטוט נדרש כדי לקנות יחידה אחת של מטבע הבסיס.

דוגמה:

בזוג EUR/USD, אם שער החליפין הוא 1.10, פירושו שכל 1 אירו שווה 1.10 דולר אמריקאי.

מה ההבדל בין מסחר במט”ח למסחר במניות?

1. שוק ותנאי מסחר

• שוק המט”ח:

  • פועל 24/5, עם נזילות גבוהה במיוחד.
  • מסחר גלובלי – המטבעות משקפים את הכלכלות של מדינות שונות.
  • מסחר ישיר בין סוחרים, ללא בורסה מרכזית.

• שוק המניות:

  • פועל בשעות מסחר מוגדרות, בהתאם לבורסה המקומית.
  • מתבצע בבורסות מסודרות כמו NYSE או נאסד”ק.
  • כל מניה מייצגת חלק בעלות בחברה מסוימת.

2. מהות הנכס הנסחר

• מט”ח:
  סוחרים בזוגות מטבעות. המחיר מושפע מגורמים מאקרו-כלכליים כמו שיעורי ריבית, מדיניות מוניטרית, ונתוני תעסוקה.

• מניות:
  מסחר במניות הוא מסחר בחלקי בעלות של חברה. המחיר מושפע מגורמי מיקרו, כמו ביצועי החברה, דו”חות רווח והפסד, ומגמות בענף.

3. תנודתיות וסיכון

• מט”ח:
  התנודתיות בשוק המט”ח נוטה להיות גבוהה יותר, במיוחד בזמן הכרזות כלכליות או חדשות עולמיות.
  לדוגמה, שינויי מדיניות של בנקים מרכזיים יכולים לגרום לתנועות חדות.

• מניות:
  תנודתיות המניות תלויה בביצועי החברה, חדשות ספציפיות בענף, ובסנטימנט השוק.

4. מינוף

• מט”ח:
  סוחרים במט”ח משתמשים לרוב במינוף גבוה, המאפשר לבצע עסקאות גדולות עם השקעה ראשונית קטנה יחסית. עם זאת, המינוף מגדיל את הסיכון להפסדים.

• מניות:
  מסחר במניות בדרך כלל דורש מינוף נמוך יותר, אם בכלל. המניות הן השקעה פחות מסוכנת לעומת מט”ח במונחים של תנודתיות יומית.

5. תמחור ודמי מסחר

• מט”ח:
  התמחור מבוסס על ספרד (Spread), שהוא ההפרש בין מחיר הקנייה (Ask) למחיר המכירה (Bid). בדרך כלל אין עמלות ישירות נוספות.

• מניות:
  מסחר במניות כולל לעיתים עמלות מסחר או דמי ברוקר. בחלק מהבורסות ישנן גם עמלות בגין החזקת מניות.

6. גורמים כלכליים משפיעים

• מט”ח:
  המחירים מושפעים מאירועים כלכליים ופוליטיים גלובליים, כמו שינויי ריבית, אינפלציה, והכרזות של בנקים מרכזיים.

• מניות:
  המחירים מושפעים בעיקר מגורמים ספציפיים לחברה, כמו רווחיות, ניהול, ונתוני מכירות.

יתרונות וחסרונות של מסחר במט”ח

יתרונות:

1. שוק גלובלי ונזיל: ניתן לסחור בכל זמן, ללא מגבלות גיאוגרפיות.
2. מינוף גבוה: מאפשר לסוחרים לנצל תנודות קטנות במחירים.
3. אפשרויות מסחר דו-כיווניות: ניתן להרוויח גם כאשר ערך מטבע מסוים יורד (Short).

חסרונות:

1. סיכון גבוה: המינוף הגבוה מגביר את הסיכון להפסדים משמעותיים.
2. תנודתיות גבוהה: השוק רגיש לחדשות ולאירועים בלתי צפויים.
3. ידע נרחב נדרש: ניתוח שוק המט”ח דורש הבנה מעמיקה של כלכלה גלובלית ומאקרו-כלכלה.

יתרונות וחסרונות של מסחר במניות

יתרונות:

1. נגישות: מתאים למשקיעים לטווח ארוך וקצר.
2. מגוון אפשרויות: השקעה בחברות ממגזרים שונים מאפשרת פיזור סיכונים.
3. סיכון נמוך יחסית: תנודתיות נמוכה יותר משוק המט”ח.

חסרונות:

1. עמלות גבוהות יותר: מסחר במניות כרוך לעיתים בעלויות נוספות.
2. שעות מסחר מוגבלות: ניתן לסחור רק בשעות הפעילות של הבורסות.
3. רגישות לביצועי חברה: מניות עשויות לרדת גם אם שוק ההון הכללי בעלייה.

למי מתאים כל שוק?

• מסחר במט”ח מתאים יותר לסוחרים מנוסים, המעוניינים לנצל הזדמנויות בשוק גלובלי, עם הבנה מעמיקה של כלכלה בינלאומית ויכולת לנהל סיכונים גבוהים.
• מסחר במניות מתאים למשקיעים לטווח ארוך וקצר, המעוניינים להשקיע בחברות ספציפיות ולבנות תיק השקעות מגוון.

סיכום

מסחר במט”ח ובמניות הם שני עולמות שונים, שכל אחד מהם מציע הזדמנויות ואתגרים ייחודיים. שוק המט”ח הוא דינמי, מהיר ותנודתי, בעוד שוק המניות מתאפיין ביציבות יחסית ובהזדמנויות לטווח ארוך. הבחירה בין שני השווקים תלויה בידע של המשקיע, באסטרטגיית ההשקעה ובסיבולת הסיכון שלו.