מדדי VIX נוספים: VIX, VXV, VXMT

מעבר למדד ה-VIX הקלאסי, קיימים מדדים נוספים שמודדים תנודתיות בשוק ההון לפרקי זמן שונים, כגון VXV ו-VXMT. מדדים אלו מבוססים על אותן עקרונות של ה-VIX אך נבדלים באופק הזמן שהם מכסים. הם משמשים להשגת תמונה רחבה יותר על ציפיות התנודתיות בשוק ההון.

1. VIX (Volatility Index)

מהו?

• מודד את התנודתיות הגלומה במחירי האופציות על מדד S&P 500 לתקופה של 30 יום קדימה.
• מכונה “מדד הפחד”, ומשמש כמדד קצר-טווח לציפיות תנודתיות.

שימושים עיקריים:

• הבנת סנטימנט השוק לטווח קצר.
• זיהוי אירועים מיידיים העלולים להשפיע על תנודתיות השוק.

מגבלות:

• מוגבל לציפיות לתקופה של 30 יום בלבד.
• פחות מתאים להשקעות או תכנון לטווח בינוני וארוך.

2. VXV (3-Month Volatility Index)

מהו?

• מדד דומה ל-VIX, אך מודד את התנודתיות הגלומה לתקופה של 90 יום קדימה (3 חודשים).
• מספק תמונה לטווח בינוני על התנודתיות הצפויה.

שימושים עיקריים:

• תכנון אסטרטגיות מסחר וגידור לטווח של רבעון (Quarter).
• זיהוי מגמות בשוק לאורך תקופה ארוכה יותר מאשר ה-VIX.

יתרונות:

• משלים את ה-VIX בכך שהוא מציע ראייה רחבה יותר של התנודתיות.
• שימושי במיוחד עבור משקיעים מוסדיים וסוחרי אופציות שמתכננים לטווח בינוני.

דוגמה לשימוש:

• במהלך עונת דוחות רבעונית, ה-VXV יכול לספק תחזית על התנודתיות הגלומה בציפיות לתוצאות רבעוניות.

3. VXMT (6-Month Volatility Index)

מהו?

• מדד שמודד את התנודתיות הגלומה במחירי האופציות לתקופה של 6 חודשים קדימה (180 יום).
• מיועד למשקיעים וסוחרים המעוניינים להבין את התנודתיות הצפויה בטווח הארוך יותר.

שימושים עיקריים:

• הערכת סיכונים ותנודתיות בתקופות ארוכות, כגון תכנון השקעות עד לסיום השנה או מעבר.
• זיהוי שינויים ארוכי טווח במגמות השוק.

יתרונות:

• מספק ראייה אסטרטגית על השוק לטווח ארוך.
• מתאים למשקיעים שמחפשים להבין את השפעתם של אירועים כלכליים גדולים (כגון בחירות או שינויים במדיניות כלכלית).

דוגמה לשימוש:

• לפני החלטות ריבית מרכזיות, VXMT יכול להצביע על רמת התנודתיות שהשוק מצפה לה בטווח ארוך.

השוואה בין VIX, VXV ו-VXMT

כיצד להשתמש במדדים יחד?

1. ניתוח רב-טווח:
   שימוש במדדים יחד (VIX, VXV, VXMT) מאפשר להבין את ציפיות השוק לתנודתיות בטווח הקצר, הבינוני והארוך.

2. זיהוי מגמות:

   • עלייה ב-VIX בלבד עשויה להצביע על אירוע קצר-טווח.
   • עלייה בו-זמנית ב-VXV ו-VXMT מצביעה על אי-ודאות עמוקה יותר וממושכת.

3. השוואת יחסים:
   היחס בין VIX ל-VXV, או בין VIX ל-VXMT, יכול לספק אינדיקציה על מגמת השוק:

   • VIX גבוה משמעותית מה-VXV: השוק חושש מאירועים מיידיים.
   • VXV ו-VXMT גבוהים יותר: אי-ודאות ארוכה יותר, ייתכן בשל משברים כלכליים מתמשכים.

יתרונות וחסרונות של שימוש במדדים נוספים

יתרונות:

• פרספקטיבה רחבה יותר: ניתוח מקיף יותר של ציפיות התנודתיות.
• תכנון אסטרטגי: שימושי לתכנון מסחר וגידור לטווחים שונים.
• איתותים מדויקים יותר: השוואת המדדים עשויה להצביע על מגמות סנטימנט רחבות יותר.

חסרונות:

• מורכבות: שילוב של מספר מדדים עשוי לדרוש מיומנות ניתוח גבוהה יותר.
• רגישות לאירועים חיצוניים: כמו כל המדדים המבוססים על אופציות, הם מושפעים משינויים חדים במחירי האופציות.

סיכום

מדדי VIX, VXV ו-VXMT מציעים כלי עוצמתי להבנת ציפיות התנודתיות בשוק בטווחים שונים. בעוד ה-VIX מתמקד בטווח הקצר (30 יום), ה-VXV וה-VXMT מאפשרים להעריך תנודתיות לטווחים בינוניים וארוכים יותר. השימוש במדדים אלו יחדיו יכול לספק תובנות רחבות יותר על סנטימנט השוק ולעזור למשקיעים לתכנן את אסטרטגיות המסחר וההשקעה שלהם בצורה חכמה ומדויקת יותר.