השפעת שוק המט”ח על שוק האג”ח שוק המט”ח (Forex) ושוק האג”ח הבינלאומי קשורים זה בזה באופן עמוק. קשר זה משפיע על משקיעים, מדינות, וכלכלה גלובלית, במיוחד כאשר מדובר בהשקעות באג”ח בינלאומיות. 1. תנודות בשערי חליפין שינויים בשערי חליפין משפיעים על ערך האג”ח המוחזקות במטבעות זרים. השפעה על תשואות: משקיעים זרים עשויים להרוויח או להפסיד מהמרת […]
מדדים לזיהוי משברים כלכליים ניתוח משברים כלכליים מסתמך על שילוב של מדדים פיננסיים וכלכליים שמצביעים על הידרדרות במצב הכלכלה העולמית או המקומית. להלן המדדים המרכזיים: 1. מדדים פיננסיים מדד התנודתיות (VIX):מדד הפחד (VIX) מצביע על רמות התנודתיות הצפויות בשוק המניות. עלייה חדה בו עשויה להעיד על חוסר יציבות גוברת בשווקים. מרווחי תשואות (Yield Spreads):פערים בין […]
מדיניות מוניטרית ותפקיד הבנקים המרכזיים מדיניות מוניטרית היא כלי מרכזי של בנקים מרכזיים להשפעה על הכלכלה. באמצעות שליטה בהיצע הכסף וברמות הריבית, הבנקים המרכזיים מכוונים לייצב את הכלכלה, לשלוט באינפלציה, ולעודד צמיחה כלכלית. תפקידי המדיניות המוניטרית והבנקים המרכזיים כוללים: 1. שמירה על יציבות מחירים הבנקים המרכזיים, כמו הפדרל ריזרב בארצות הברית או בנק ישראל, מכוונים […]
אג”ח בעת משברים כלכליים מבוא בעת משברים כלכליים, שוק האג”ח מתנהג בצורה שונה משווקים אחרים. אג”ח נתפסת לעיתים כהשקעה בטוחה יותר, אך גם היא מושפעת מהתנודתיות והסיכונים הכלכליים. אג”ח ממשלתיות: מקלט בטוח בזמן משברים, אג”ח ממשלתיות, במיוחד של מדינות עם דירוג גבוה, זוכות לביקוש מוגבר. משקיעים נוטים להעביר כספים מנכסים מסוכנים לאג”ח ממשלתיות בשל היציבות […]
הקשר בין מחיר האג”ח לתשואות מבוא מחיר האג”ח והתשואה נמצאים בקשר הפוך. כאשר מחיר האג”ח עולה, התשואה יורדת, ולהפך. הקשר הזה נובע מתשלומי הריבית הקבועים ומהאופן שבו השוק מתמחר את האג”ח. מדוע הקשר הפוך? תשלומי ריבית קבועים (Coupon Rate): תשלומי הריבית של אג”ח נקבעים מראש ואינם משתנים. כאשר מחיר האג”ח משתנה, התשואה בפועל מתעדכנת בהתאם. […]
השפעת אינפלציה על שוק האג”ח: הקשר בין אינפלציה לתשואות 1. הבנת הקשר בין אינפלציה לאג”חאינפלציה משפיעה ישירות על שוק האג”ח מכיוון שהיא משפיעה על הערך הריאלי של התשלומים שמקבל המשקיע. כאשר האינפלציה עולה, כוח הקנייה של הכסף נשחק, מה שגורם לירידה בערך הריאלי של תשלומי הריבית והקרן שמקבלים בעלי האג”ח. 2. כיצד אינפלציה משפיעה על […]
השפעת אינפלציה על שוק האג”ח: הקשר בין אינפלציה לתשואות 1. הבנת הקשר בין אינפלציה לאג”חאינפלציה משפיעה ישירות על שוק האג”ח מכיוון שהיא משפיעה על הערך הריאלי של התשלומים שמקבל המשקיע. כאשר האינפלציה עולה, כוח הקנייה של הכסף נשחק, מה שגורם לירידה בערך הריאלי של תשלומי הריבית והקרן שמקבלים בעלי האג”ח. 2. כיצד אינפלציה משפיעה על […]
משך חיים ממוצע (Duration): משמעות והשפעה מהו Duration? Duration הוא מדד כלכלי המשקף את משך החיים הממוצע של תשלומי האג”ח, תוך התחשבות במשקל של כל תשלום על פני תקופת האג”ח. זהו כלי המסייע להעריך את רגישות מחיר האג”ח לשינויים בשיעורי הריבית. ככל שה-Duration גבוה יותר, כך האג”ח רגיש יותר לשינויים בריבית. כיצד Duration משפיע על […]
קיצור מח”מ: יתרונות, חסרונות, והשפעות על תיק האג”ח מח”מ (משך חיים ממוצע) הוא כלי מרכזי בניהול תיק אג”ח, המשקף את משך הזמן הממוצע שבו המשקיע ייחשף לסיכון הריבית. קיצור המח”מ בתיק האג”ח משפיע על התנודתיות, סיכון הריבית, ויכולת התיק להתמודד עם שינויים בשוק. יתרונות בקיצור מח”מ הפחתת סיכון הריבית: קיצור המח”מ מקטין את השפעת השינויים […]
ניהול סיכונים באג”ח: גיוון נכסים כדרך להקטנת סיכון ניהול סיכונים הוא אחד היסודות החשובים בהשקעות באג”ח. באמצעות גיוון נכסים, ניתן להפחית את הסיכון ולהגדיל את היציבות בתיק ההשקעות. גיוון נכון מקטין את החשיפה להשפעות שליליות מגורם יחיד, כגון ירידת ערך מנפיק אחד או עלייה בלתי צפויה בריבית. עקרונות לניהול סיכונים באג”ח פיזור בין מנפיקים: השקעה […]