מה זה LEAPS?

LEAPS (אופציות לטווח ארוך): מדריך למשקיעים

מה זה LEAPS?

אופציות LEAPS הן אופציות לטווח ארוך, עם מועדי פקיעה של שנה או יותר ולעיתים עד שלוש שנים. הן מעניקות למשקיעים את האפשרות ליהנות מיתרונות האופציות הרגילות אך לפרקי זמן ארוכים יותר, דבר שפותח מגוון רחב של אפשרויות השקעה וניהול סיכונים.

מאפייני LEAPS

1. משך זמן ארוך:
   בניגוד לאופציות רגילות עם מועדי פקיעה קצרי טווח, אופציות LEAPS מאפשרות למשקיעים להחזיק באופציות לתקופה ארוכה יותר, בדרך כלל שנה ומעלה.

2. עלות גבוהה יותר:
   בשל משך הזמן הארוך, הפרמיות של אופציות LEAPS גבוהות יותר, אך הן מספקות גמישות רבה יותר להשקעות ארוכות טווח.

3. זמינות נכסים מגוונת:
   אופציות LEAPS זמינות עבור מניות בודדות, מדדים וסוגי נכסים נוספים.

יתרונות של LEAPS

1. פוטנציאל לרווח ארוך טווח:
   LEAPS מאפשרות למשקיעים לנצל שינויים ארוכי טווח במחיר הנכס הבסיסי, ללא צורך לחדש את האופציות כל כמה חודשים.

2. הגנה על השקעות:
   משקיעים יכולים להשתמש ב-LEAPS כהגנה מפני ירידות במחיר הנכס הבסיסי, במיוחד כאשר מדובר במניות או נכסים אחרים בתיק ההשקעות.

3. עלות נמוכה יחסית למניה:
   LEAPS מאפשרות חשיפה לנכסים במחיר נמוך יותר ביחס לקניית הנכס כולו, מה שהופך אותן לאטרקטיביות במיוחד להשקעות ממונפות.

חסרונות של LEAPS

1. פרמיות גבוהות יותר:
   אופציות LEAPS יקרות יותר בהשוואה לאופציות רגילות, ולכן דורשות השקעה ראשונית גבוהה יותר.

2. תנודתיות לאורך זמן:
   למרות שהן נועדו לטווח ארוך, תנודתיות בשוק עשויה להשפיע באופן משמעותי על ערכן במהלך הזמן.

3. סיכון לפקיעת ערך:
   אם מחיר הנכס הבסיסי לא זז בכיוון הרצוי עד למועד הפקיעה, המשקיע עלול להפסיד את כל הפרמיה ששילם.

דוגמה לשימוש ב-LEAPS

משקיע מאמין שמניית XYZ, שנסחרת ב-50 דולר כיום, תעלה ל-70 דולר בשנתיים הקרובות. הוא רוכש אופציית קול מסוג LEAPS עם מחיר מימוש של 55 דולר, שתוקפה בעוד שנתיים, בעלות פרמיה של 8 דולר.

• אם מחיר המניה יעלה ל-70 דולר:
  ערך האופציה יהיה 15 דולר (הפרש בין מחיר המניה למחיר המימוש), והמשקיע ירוויח 7 דולר למניה (15 דולר פחות הפרמיה של 8 דולר).

• אם מחיר המניה יישאר מתחת ל-55 דולר:
  האופציה תפקע חסרת ערך, והמשקיע יפסיד את הפרמיה של 8 דולר למניה.

למי מתאימים LEAPS?

LEAPS מתאימים למשקיעים המעוניינים להשקיע לטווח ארוך ולנצל תנודות במחיר הנכס הבסיסי לאורך זמן. הם אידיאליים למי שמעדיף להשקיע בצורה ממונפת או למי שמחפש כלי לניהול סיכונים ולהגנה על תיק ההשקעות.

סיכום

LEAPS הם כלי השקעה רב-עוצמה המציעים גמישות רבה ונגישות לטווח ארוך. עם זאת, הם דורשים הבנה מעמיקה של תנאי השוק וניהול סיכונים מושכל. לפני השימוש באסטרטגיה זו, מומלץ לבצע מחקר מעמיק ולהתייעץ עם מומחה בתחום ההשקעות.

פוסטים בשוק ההון

קורס שוק ההון