חוזים עתידיים על זהב: מדריך למשקיע

מהם חוזים עתידיים על זהב?

חוזים עתידיים על זהב הם הסכמים פיננסיים בין שני צדדים לקנות או למכור כמות מסוימת של זהב במחיר שנקבע מראש, בתאריך עתידי. חוזים אלה מאפשרים למשקיעים להשקיע במחיר הזהב מבלי להחזיק בזהב פיזי, והם יכולים לשמש גם ככלי לניהול סיכונים (גידול) וגם כהזדמנות ספקולציה.

כיצד פועלים חוזים עתידיים על זהב?

1. הסכם מראש:
   המשקיע מסכים לקנות או למכור כמות מסוימת של זהב במחיר שנקבע מראש, ובמועד פקיעה שנקבע מראש. המחיר והכמות נשארים קבועים, אך לא חייבים לקבל את הזהב פיזית, שכן המשקיע יכול לסגור את החוזה לפני מועד הפקיעה.

2. מועדי פקיעה:
   לכל חוזה עתידי יש תאריך פקיעה, שבו עליו להתבצע הסכם הקנייה או המכירה. עם זאת, ברוב המקרים, סוחרים לא לוקחים פיזית את הזהב, אלא סוגרים את החוזה לפני מועד הפקיעה ומבצעים עסקה חדשה.

3. גודל החוזה:
   בדרך כלל, כל חוזה עתידי על זהב מייצג 100 אונקיות של זהב (אונקיה = 31.1 גרם). כלומר, מחיר החוזה יהיה כפול בכמות הזהב שהוא מייצג.

שימושים לחוזים עתידיים על זהב

1. גידול סיכונים:

   • חברות כמו מכרות זהב או תעשיות תכשיטים עשויות להשתמש בחוזים עתידיים כדי להגן על עצמם מהתנודתיות במחירי הזהב. למשל, אם חברה צופה עלייה במחיר הזהב, היא עשויה לרכוש חוזים עתידיים כדי לקבע את המחיר הנוכחי.

2. השקעה ספקולנטית:

   • משקיעים יכולים להשתמש בחוזים עתידיים על זהב כהזדמנות ספקולציה, כלומר להמר על עליית או ירידת המחיר של הזהב. אם המשקיע סבור שהמחיר יעלה, הוא יקנה חוזה עתידי במחיר הנוכחי וימכור אותו במחיר גבוה יותר.

3. הגנה מפני אינפלציה:

   • זהב נחשב לנכס מקלט (Safe Haven) בתנאים של אינפלציה או חוסר יציבות כלכלית. משקיעים משתמשים בחוזים עתידיים כדי להגן על עצמם במקרה של ירידת ערך של המטבעות המקומיים או שוקי המניות.

היתרונות של חוזים עתידיים על זהב

1. הגנה על סיכון:

   • אחד השימושים העיקריים בחוזים עתידיים על זהב הוא הגנה (hedging) מפני תנודתיות בשוק. לדוגמה, חברות תעשייתיות המעוניינות לרכוש זהב לצורך ייצור תכשיטים או אלקטרוניקה יכולות להבטיח לעצמן מחיר נוכחי ולהימנע מעליית מחירים בעתיד.

2. נזילות גבוהה:

   • שוק החוזים העתידיים על זהב הוא אחד מהשווקים הנזילים ביותר בעולם, מה שמאפשר סחר מהיר ומחירים תחרותיים.

3. מינוף פיננסי:

   • באמצעות מינוף, סוחרים יכולים להשקיע בסכומים קטנים יחסית ולקבל חשיפה לשוק הזהב. מינוף כזה יכול להוביל לרווחים גדולים אך גם להפסדים משמעותיים, ולכן דורש ניהול סיכון מקצועי.

הסיכון שבחוזים עתידיים על זהב

1. מינוף פיננסי:

   • שימוש במינוף יכול להוביל להפסדים גדולים אם השוק זז בכיוון הלא נכון. המשקיעים עלולים להפסיד יותר מהשקעתם הראשונית.

2. תנודתיות גבוהה:

   • שוק הזהב נוטה להיות תנודתי מאוד, דבר שמוביל לשינויים חדים במחירים בתוך פרקי זמן קצרים. תנודתיות כזו יכולה להוביל להפסדים או לרווחים מהירים.

3. השפעות חיצוניות:

   • מחירי הזהב מושפעים ממספר גורמים חיצוניים, כולל מדיניות כלכלית, אינפלציה, ריביות, אירועים גיאופוליטיים ועוד. כל שינוי במצבים אלה יכול להשפיע על המחיר של הזהב.

הבדלים בין חוזים עתידיים על זהב להשקעות בזהב פיזי

סיכום

חוזים עתידיים על זהב הם כלי פיננסי המאפשר חשיפה לשוק הזהב מבלי להחזיק בזהב פיזי. הם מציעים הזדמנויות גידול סיכון, השקעה ספקולנטית והגנה מפני תנודתיות בשוק. אך, כמו כל השקעה עתידית, הם דורשים ניהול סיכון קפדני וידע מעמיק בשוק, שכן מינוף והתנודתיות עשויים להוביל להפסדים גבוהים.