אג”ח עם ריבית משתנה וריבית קבועה: השוואה בין סוגי הריביות

אג”ח עם ריבית קבועה

אג”ח בריבית קבועה משלמת שיעור ריבית (קופון) קבוע מראש למשקיעים לאורך כל חיי האג”ח, ללא קשר לשינויים בשוק.

יתרונות:

1. יציבות וודאות: המשקיע יודע מראש את ההכנסה שיקבל לאורך תקופת האג”ח.
2. סיכון נמוך: פחות מושפע מתנודתיות בשוק או משינויים בריבית.
3. מתאים לתקופות של ריבית יורדת: כששיעור הריבית בשוק יורד, ערך האג”ח עם ריבית קבועה עשוי לעלות.

חסרונות:

1. סיכון אינפלציוני: האג”ח אינה מתאימה לתקופות של אינפלציה גבוהה, כי הריבית הקבועה אינה מתעדכנת לפי ערך הכסף.
2. תשואה מוגבלת: שיעור הריבית אינו עולה עם עליית ריבית בשוק.

אג”ח עם ריבית משתנה

אג”ח בריבית משתנה מצמידה את הריבית (קופון) למדד כלשהו, כגון פריים, ליבור או אינפלציה, ומתעדכנת באופן תקופתי.

יתרונות:

1. התאמה לשינויים כלכליים: כאשר הריבית בשוק עולה, הקופון המשולם עולה בהתאם.
2. הגנה מפני אינפלציה: האג”ח מתאימה לתקופות של אינפלציה גבוהה, מכיוון שהריבית מתעדכנת.
3. סיכון ריבית נמוך יותר: פחות מושפעת מירידת ערך בשוק האג”ח בזמן עלייה בריביות.

חסרונות:

1. אי-ודאות בהכנסה: הריבית עשויה להשתנות לרעה, מה שמקשה על תכנון פיננסי ארוך טווח.
2. תשואה נמוכה בסביבת ריבית נמוכה: הריבית המשולמת עשויה להיות נמוכה משמעותית בתקופות של ריבית נמוכה.

השוואה בין סוגי הריביות

דוגמאות מעשיות

1. אג”ח ממשלתיות בריבית קבועה: אג”ח של ממשלת ישראל המציעה קופון שנתי קבוע של 2%.
2. אג”ח ממשלתיות צמודות מדד: אג”ח עם ריבית משתנה המחושבת לפי עליית מדד המחירים לצרכן.
3. אג”ח קונצרניות בריבית משתנה: חברות מסוימות מציעות ריבית צמודה לפריים, מה שמבטיח התאמה לתנאי השוק.

סיכום

בחירת סוג האג”ח תלויה במצב הכלכלי ובאסטרטגיית ההשקעה. אג”ח בריבית קבועה מתאימה למשקיעים המחפשים יציבות וודאות, בעוד אג”ח בריבית משתנה מתאימה לתנאי שוק משתנים ולמשקיעים המעדיפים הגנה מפני אינפלציה ועליית ריבית. איזון נכון בתיק ההשקעות בין שני הסוגים יכול לספק יתרונות מגוונים ולשפר את הביצועים הכוללים.