מדוע להשקיע באג”ח?

השקעה באג”ח (איגרות חוב) היא אחת מאבני היסוד של תיק השקעות מגוון ומאוזן. למרות שברוב המקרים אג”ח נחשב לכלי השקעה יציב ושמרני יחסית, יש לו יתרונות ייחודיים וגם חסרונות שחשוב להכיר.

יתרונות ההשקעה באג”ח:

1. יציבות יחסית:
   אג”ח נחשב לנכס בטוח יותר ממניות, במיוחד כאשר מדובר באג”ח ממשלתי או אג”ח של חברות עם דירוג אשראי גבוה.

2. תזרים קבוע:
   משקיעים באג”ח מקבלים תשלומי ריבית (קופון) תקופתיים קבועים, שמספקים תזרים מזומנים צפוי לאורך חיי האג”ח.

3. פיזור סיכונים:
   אג”ח עוזר להפחית את התנודתיות בתיק ההשקעות על ידי יצירת איזון בין נכסים מסוכנים (כמו מניות) לנכסים יציבים.

4. בחירה גמישה:
   שוק האג”ח מציע מגוון רחב של אפשרויות, כולל אג”ח ממשלתי, קונצרני, מוניציפלי, אג”ח להמרה ועוד. ניתן לבחור באג”ח שמתאים לצרכים וליעדים הפיננסיים.

5. עדיפות בפשיטת רגל:
   מחזיקי אג”ח מקבלים עדיפות על פני בעלי מניות במקרה של חדלות פירעון של חברה.

6. הגנה מפני אינפלציה:
   אג”ח צמוד מדד מגן על ערך ההשקעה מפני שחיקת כוח הקנייה הנובעת מאינפלציה.

חסרונות ההשקעה באג”ח:

1. תשואה מוגבלת:
   בהשוואה למניות, אג”ח נושא לרוב תשואה נמוכה יותר, מה שמגביל את הפוטנציאל לרווחים גבוהים.

2. השפעת ריבית:
   עליית ריבית בשוק גורמת לירידה בערך האג”ח הקיימות, שכן המשקיעים יעדיפו לרכוש אג”ח חדשות בתשואה גבוהה יותר.

3. סיכון אשראי:
   אג”ח קונצרני ואג”ח מדינות עם דירוג נמוך נושאים סיכון גבוה יותר לחדלות פירעון.

4. סיכון אינפלציה:
   באג”ח שאינו צמוד מדד, אינפלציה גבוהה עלולה לשחוק את הערך הריאלי של הריבית והקרן.

5. חוסר נזילות:
   אג”ח מסוימות, במיוחד אג”ח קונצרני של חברות קטנות, עשויות להיות פחות סחירות וקשות למכירה.

השוואת יתרונות וחסרונות

לסיכום, אג”ח הוא כלי השקעה מצוין למשקיעים המחפשים יציבות ותזרים מזומנים קבוע, אך יש להכיר את הסיכונים ולשלב אותו בחוכמה בתיק השקעות מגוון. הבנת הסביבה הכלכלית ושינויים בריבית ובאינפלציה היא מפתח להצלחה בהשקעה באג”ח.