מהי מניית ערך לעומת מניית צמיחה?

ההבחנה בין מניית ערך (Value Stock) לבין מניית צמיחה (Growth Stock) מתבצעת בעיקר על פי מאפיינים פיננסיים, ציפיות עתידיות וסוג האסטרטגיה בהן משתמשים המשקיעים בעת קנייתן. מניות ערך ומניות צמיחה מציעות סוגים שונים של הזדמנויות השקעה, והן מתאימות למשקיעים בעלי מטרות וסיכונים שונים.

מניית ערך (Value Stock)

מניית ערך היא מניה של חברה שנסחרת בשוק במחיר הנמוך באופן יחסי לערך הכלכלי שלה. משקיעים במניות ערך מאמינים כי המניה “תחת המחיר” או שהשוק לא מעריך את החברה כראוי, מה שגורם למחיר המניה להיות נמוך מהשווי האמיתי שלה. מניות ערך בדרך כלל מציעות סיכון נמוך יותר לעומת מניות צמיחה, אך גם פוטנציאל לרווחים נמוכים יותר בטווח הקצר.

מאפיינים של מניית ערך:

• מחיר נמוך ביחס לרווחים או נכסים: המניה נסחרת במחיר נמוך יחסית למכפיל הרווח (P/E), מכפיל שווי נכסים (P/B) או עלות נכסיה.
• תשואת דיבידנד גבוהה: חברות ערך לרוב משקיעות ברווחים כדי לחלק דיבידנדים למשקיעים, מה שמספק הכנסה קבועה.
• חברות יציבות: מניות ערך נפוצות יותר בחברות מבוססות, יציבות וברות קיימא, כמו חברות בתחום האנרגיה, תעשייה, או פיננסים.

דוגמה למניות ערך:

חברות כמו קוקה-קולה, ג’נרל מוטורס ו-מנועי וולוו הן דוגמאות לחברות המציעות מניות ערך, כי הן לרוב יציבות ונסחרות במחירים “נמוכים” יחסית להשקעות ולנכסים שהן מציעות.

מניית צמיחה (Growth Stock)

מניית צמיחה היא מניה של חברה שמצפה להמשיך ולצמוח בקצב גבוה בעתיד. מניות אלו מציעות פוטנציאל גבוה מאוד לרווחים, אך הן גם כרוכות בסיכון גבוה יותר, שכן הצמיחה הצפויה עשויה לא להתממש. חברות צמיחה מתמקדות בהשקעות עתידיות להרחבת העסק, ולכן לרוב לא מחלקות דיבידנדים. סוחרי מניות צמיחה מאמינים כי מחיר המניה יעלה במידה רבה בעתיד כתוצאה מהצמיחה הפוטנציאלית.

מאפיינים של מניית צמיחה:

• צמיחה גבוהה בהכנסות ורווחים: מניות צמיחה שייכות בדרך כלל לחברות עם קצב גידול מהיר בהכנסות, ברווחים או בשוק.
• אין דיבידנדים או דיבידנדים נמוכים מאוד: חברות צמיחה לרוב משקיעות את הרווחים בצמיחה עתידית ולא מחלקות דיבידנדים.
• מחיר גבוה יחסית לרווחים: מכפילי הרווח (P/E) במניות צמיחה לרוב גבוהים מאוד, כי המשקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הצמיחה הפוטנציאלית של החברה.

דוגמה למניות צמיחה:

חברות כמו אפל, אמזון ו-טסלה נחשבות למניות צמיחה, כי הן הציגו קצב גידול מהיר מאוד בהכנסות ורווחים בשנים האחרונות, ויש להן פוטנציאל צמיחה עתידי גדול.

ההבדלים העיקריים בין מניות ערך ומניות צמיחה:

סיכום

מניית ערך מתאימה למשקיעים המחפשים יציבות ורווחים יותר סולידיים, תוך כדי מינימום סיכון. מניית צמיחה מתאימה למשקיעים שמוכנים לקחת סיכון גבוה יותר בתמורה לפוטנציאל רווחים גבוה יותר בטווח הקצר, במיוחד אם הם מאמינים שהחברה תמשיך להתרחב ולהצליח בעתיד. הבחירה בין מניית ערך לבין מניית צמיחה תלויה באופי המשקיע ובמטרותיו הפיננסיות.