חוזים עתידיים על חזיר (Lean Hogs) – המדריך למשקיע

חוזים עתידיים על חזיר (Lean Hogs Futures) הם חוזים פיננסיים המאפשרים למשקיעים להסכים לקנות או למכור חזירים במשקל חי במחיר קבוע מראש, בתאריך עתידי. החוזים הללו הם חלק מהשוק של סחורות חקלאיות, ונועדו לעזור לסוחרים וליצרנים להגן על עצמם מפני תנודתיות המחירים, כמו גם להפיק רווחים מהשינויים הצפויים במחירים. בחוזים עתידיים על חזיר, מדובר בעיקר על חזירים מיועדים לשחיטה, שמספקים את הבשר בתעשיית המזון.

מהם חוזים עתידיים על חזיר?

חוזים עתידיים על חזיר הם הסכמים שמאפשרים לשני הצדדים לקבוע מראש את המחיר שבו יימכרו חזירים בחוזה עתידי. החוזה מבוסס על כמות מסוימת של חזירים במשקל חי, הנדרשים לשחיטה. החוזים על חזירים נדרשים להפקעה בהתאם למחירים השוק החקלאיים ולתנאים כלכליים שיכולים להשתנות.

• תנודתיות מחירים: מחירי החזירים משתנים בהתאם לביקוש והיצע, לתנאים כלכליים, מזג אוויר, עלויות דלקים ומזון, רגולציה ועוד. תנודתיות זו יוצרת הזדמנויות לסוחרי חוזים עתידיים להרוויח ממחירים משתנים.

• מכירה וקנייה: בדרך כלל, החוזים העתידיים על חזיר מתבצעים על כמות של 40,000 פאונד של חזירים (בערך 18,000 קילוגרם).

כיצד עובד חוזה עתידי על חזיר?

חוזה עתידי על חזיר מבוסס על הסכמה לקנות או למכור חזירים במחיר קבוע מראש, בתאריך עתידי. כל צד לחוזה משלם סכום מראש בתמורה להסכם הזה, ובסופו של תהליך, החוזה יכול להתממש למימוש פיזי (קנייה או מכירה של החזירים עצמם) או להתממש פיננסית (בה סוחרי החוזים סוגרים את ההסכם במועד הפקיעה).

• מחיר החוזה: המחיר של החוזה משתנה בהתאם למגוון גורמים, כולל ביקוש בשוק הבשר, עלויות תחבורה, מצב הכלכלה הכללית, אספקת מזון והוצאות אנרגיה (הדרושות לשינוע ולהכנה של החזירים). על פי אלה, משקיעים יכולים להרוויח או להפסיד מהשינויים במחירים.

• תנודתיות בשוק: כמו כל שוק סחורות, שוק החזירים נוטה להיות מאוד תנודתי. שינויי מחירים חדים יכולים להוביל להפסדים משמעותיים, במיוחד אם לא מנוהל סיכון כראוי.

יתרונות של חוזים עתידיים על חזיר

1. הגנה על מחירים (Hedging):
   חקלאים, יצרנים של בשר חזיר או מפיצים יכולים להשתמש בחוזים עתידיים על חזיר כדי להגן על עצמם מפני ירידות מחירים לא צפויות. על ידי קביעת המחיר מראש, הם יכולים להימנע מהפסדים כתוצאה מתנודות שוק לא צפויות.

2. אפשרות לרווחים ממחירים משתנים:
   סוחרי ספקולציה יכולים להשתמש בחוזים עתידיים על חזיר כדי להרוויח משינויים במחירים. אם הם מעריכים כי מחירי החזירים יעלו בעתיד, הם יכולים לקנות את החוזה כיום ולמכור אותו במחיר גבוה יותר כאשר המחיר יעלה.

3. שוק מאורגן ורגולציה:
   החוזים העתידיים על חזיר נסחרים בשוק מאורגן תחת רגולציה, דבר שמפחית את הסיכון להונאות ומספק לבעלי החוזים ביטחון רגולטורי וניהול סיכון.

סיכונים בהשקעה בחוזים עתידיים על חזיר

1. תנודתיות גבוהה:
   מחירי החזירים משתנים באופן חפוז, וישנם תנודות בלתי צפויות בשוק. שינויי מחירים חדים יכולים להוביל להפסדים משמעותיים, במיוחד אם ההשקעה לא מנוהלת כראוי.

2. התחייבות לרכישה או מכירה:
   כאשר סוחר נכנס לחוזה עתידי, הוא מתחייב לעסקה בתאריך עתידי. אם המחיר השתנה לרעתו, הוא עלול למצוא את עצמו מממש עסקה בהפסד.

3. מינוף גבוה:
   כמו כל חוזה עתידי, החוזים על חזיר מאפשרים מינוף. כלומר, סוחר יכול לקנות חוזה עתידי בשווי גבוה בהרבה מההון שיש לו. מינוף זה מגדיל את הסיכון להפסדים אם המחיר משתנה בצורה בלתי צפויה.

אסטרטגיות השקעה בחוזים עתידיים על חזיר

1. Hedging (הגנה על סיכונים):
   חקלאים ויצרנים של חזירים יכולים להשתמש בחוזים עתידיים על חזיר כדי להגן על עצמם מפני ירידות מחירים בלתי צפויות. לדוגמה, אם מחירי החזירים צפויים לירידה בעקבות ירידה בביקוש, חקלאי יכול למכור חוזים עתידיים על חזיר במחיר הנוכחי כדי להבטיח את המחיר.

2. Speculation (ספקולציה):
   סוחרי ספקולציה רוכשים ומוכרים חוזים עתידיים על חזיר כדי להרוויח משינויים במחירים. אם הם מעריכים כי מחירי החזירים יעלו, הם יקנו חוזים עתידיים, ואם הם מעריכים ירידה במחירים, הם ימכרו חוזים עתידיים.

סיכום

חוזים עתידיים על חזיר הם כלי פיננסי חשוב המאפשר למשקיעים להגן על עצמם מפני עלויות משתנות של חזירים או להרוויח משינויים במחירים בשוק החזירים. החוזים מציעים יתרונות כמו הגנה מפני סיכונים ותנודתיות, אך גם כרוכים בסיכון עקב התנודתיות הרבה וההתחייבות לרכישה או מכירה בעתיד. המשקיעים צריכים להבין את השוק ואת אסטרטגיות ניהול הסיכון המתאימות כדי להפיק תועלת מקנייה ומכירה של חוזים עתידיים על חזיר.