פיזור השקעות (Diversification) הוא אסטרטגיה ניהולית שמטרתה להקטין את הסיכון בתיק ההשקעות על ידי השקעה בנכסים שונים שאינם תואמים אחד את השני. כלומר, פיזור השקעות משמעו הפצת ההשקעות בין מגוון סוגי נכסים, תעשיות, שווקים, ולפעמים גם בין גיאוגרפיות שונות, כך שהשפעת ירידה בערך של נכס אחד על תיק ההשקעות תהיה מוגבלת.

העיקרון מאחורי פיזור ההשקעות הוא שכאשר אחד מהנכסים בתיק מפסיד ערך, יתר הנכסים בתיק יכולים להימצא במצב שונה, ולא בהכרח להיפגע באותו אופן. לדוגמה, אם השקעת בכמה סוגים של מניות, אגרות חוב, סחורות ונדל”ן, ירידה במחיר של מניה אחת לא בהכרח תשפיע על יתר התיק.

למה חשוב לפזר השקעות?

1. הקטנת סיכון: פיזור השקעות מסייע להוריד את סיכון ההפסד במידה ונכס מסוים בתיק מאכזב. לדוגמה, אם תישקף ירידה במחיר מניות בטכנולוגיה, השקעות באג”ח, במניות תחומים אחרים או בנדל”ן עשויות להוות הגנה, כיוון שהתנודות לא בהכרח יישוו בנכסים השונים.

2. הפחתת תנודתיות: כשאתה משקיע במגוון סוגי נכסים, הפיזור מאפשר לך להקטין את תנודתיות תיק ההשקעות (הסטיית תקן). כלומר, ירידות חדות בשוק מניות מסוימות לא יגרמו לירידה חדה בתיק ההשקעות כולו, מכיוון שחלק מההשקעות יישארו יציבות או אפילו יעלו בזמן שוקי המניות ירדו.

3. מיקסום פוטנציאל הרווח: פיזור נכסים מאפשר למנף את פוטנציאל הרווח של התיק. ייתכן שמניה של חברה מסוימת תהיה במגמת עלייה חדה, בעוד שמניה אחרת או נכס אחר יכול להניב תוצאות חיוביות ממגוון תנאים בשוק. הפיזור מקטין את הסיכון להחמיץ את הצמיחה הזו ומגביר את הסיכוי לרווח ממגוון תחומים.

4. ניהול סיכון על פי סיבולת סיכון אישית: כל משקיע יש לו רמת סיכון שונה שהוא מוכן לקבל. באמצעות פיזור השקעות, המשקיע יכול להתאים את תיק ההשקעות כך שיתאים לצרכים האישיים, כך שיגיע לרמות של סיכון שנראות לו סבירות. פיזור בין נכסים סולידיים, מניות יותר תנודתיות, ותחומים שונים מאפשר למשקיע להרגיש נוח יותר עם תיק ההשקעות שלו.

5. הזדמנויות בשווקים שונים: פיזור השקעות בין שווקים גיאוגרפיים שונים נותן הזדמנות לנצל את התנאים הכלכליים בשווקים אחרים. לדוגמה, בזמן שהשוק האמריקאי נמצא במיתון, שוק המניות במדינות מתפתחות עשוי להניב תשואות חיוביות. השקעה בשוק גלובלי מגבירה את הפוטנציאל לרווחים.

דוגמות לפיזור השקעות

1. פיזור בין סוגי נכסים: משקיעים יכולים לפזר את תיק ההשקעות בין מניות, אגרות חוב, סחורות (כגון זהב או נפט), נדל”ן, ואפילו נכסים דיגיטליים כמו ביטקוין. כל סוג נכס מגיב אחרת לשוק הכלכלי, וזה מאפשר לך לצמצם את הסיכון בתיק שלך.

2. פיזור בין תעשיות: משקיעים יכולים לפזר את ההשקעות בין תעשיות שונות כמו טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, אנרגיה, נדל”ן וכו’. אם תחום אחד סובל מהפסדים, תחום אחר עשוי להניב רווחים.

3. פיזור בין שווקים גיאוגרפיים: במקום להשקיע רק בשוק המניות המקומי, ניתן להשקיע גם בשווקים אחרים בעולם, כמו שוק המניות האמריקאי, השווקים האירופיים, השווקים המתעוררים והשוק הסיני. כל אזור גיאוגרפי עשוי להיות בתנאים כלכליים שונים, והפיזור בין האזורים עשוי להקטין את הסיכון.

הגבלות על פיזור השקעות

למרות שפיזור השקעות הוא אמצעי חשוב להפחתת סיכון, יש לו גם הגבלות:

• פיזור מופרז: אם תעשה פיזור יתר מדי, יכול להיות שהתשואה הכללית של התיק תהיה נמוכה יותר, מכיוון שההשקעות יפוזרו על פני תחומים שנפגעים בשוק במידה דומה. במקרה כזה, הפיזור עשוי להמעיט בהזדמנויות צמיחה של מניות עם פוטנציאל גבוה.

• חוסר איזון בין נכסים: פיזור גם עשוי להוביל לפגיעה ברווח, אם לא מתבצע איזון בין נכסים על פי תקופות שונות בשוק. לדוגמה, אם תיק ההשקעות שלך מכיל יותר מדי נכסים סולידיים ופחות מדי מניות, אתה עלול לא להנות מהצמיחה בשוק המניות.

סיכום

פיזור השקעות הוא אסטרטגיה חשובה המפחיתה את הסיכון הכללי בתיק ההשקעות. על ידי הפצת ההשקעות בין סוגי נכסים שונים, תעשיות ושווקים גיאוגרפיים, המשקיע יכול להימנע מהפסדים חדים כתוצאה מירידה בשוק מסוים ולהגדיל את הסיכוי לרווח לאורך זמן. עם זאת, יש להקפיד על איזון נכון בין נכסים כדי למנוע פיזור מיותר שיכול להוריד את הרווחים בתיק.