מהם קרנות סל (ETF) ואיך הן עובדות?

קרנות סל (Exchange-Traded Funds – ETF) הן קרנות נאמנות הנסחרות בבורסה, כמו מניות. קרנות אלו מאפשרות להשקיע באסטרטגיות מגוונות ומספקות חשיפה לנכסים פיננסיים שונים, כולל מניות, אג”ח, סחורות, מדדים, ואף אסטרטגיות אלטרנטיביות, אך כל זה נעשה בצורה פשוטה ונזילה. במקום להשקיע במניה אחת או מספר מניות באופן ישיר, קרנות סל מאפשרות להשקיע במגוון רחב של נכסים תחת קרן אחת, ובכך מאפשרות פיזור סיכון בצורה נוחה ויעילה.

מהי קרן סל (ETF)?

קרן סל (ETF) היא קרן להשקעה מרובה שהיא למעשה תיק השקעות הכולל מגוון של מניות, אגרות חוב, סחורות, מטבעות או מדדים מסוימים. את הקרן ניתן לרכוש ולמכור בבורסה במהלך שעות המסחר בדיוק כמו מניות.

בניגוד לקרנות נאמנות רגילות, אשר נעצרות ומבצעות עסקאות רק בסוף יום המסחר, קרנות סל נסחרות במהלך כל יום המסחר, מה שמאפשר לסוחרים לבצע עסקאות בזמן אמת ולנצל את תנודות המחירים של הנכסים המרכיבים את הקרן.

איך קרן סל פועלת?

האסטרטגיה הבסיסית של קרן סל היא להעתיק או לעקוב אחרי ביצועים של מדד מסוים (כגון מדד ה-S&P 500, מדד דאו ג’ונס, מדד תל אביב 35 או מדד MSCI). הקרן מקנה למשקיעים חשיפה לפיזור רחב של נכסים, וניתן לקנות או למכור את המניות של הקרן במהלך יום המסחר.

קרן סל עשויה לכלול מניות מאותו מדד או ממגוון תחומים שונים, ולהיות מופעלת בצורה פסיבית או אקטיבית:

1. קרן סל פסיבית: המטרה של קרן כזו היא לעקוב אחרי מדד מסוים, והניהול שלה מתבצע בצורה אוטומטית, כלומר אין ניהול פעיל של תיק ההשקעות.

2. קרן סל אקטיבית: קרן שמנוהלת באופן אקטיבי, כלומר יש מנגנון ניהול שיקבע אילו נכסים יכנסו לתוך הקרן ומתי.

יתרונות של קרנות סל (ETF)

1. פיזור סיכון: כאשר קונים קרן סל, למעשה משקיעים במגוון של נכסים (מניות, אג”ח, סחורות וכו’), מה שמפזר את הסיכון. במידה ומניה או נכס כלשהו לא מצליח, לא כל התיק נפגע, שכן יש השקעה בנכסים נוספים.

2. נזילות גבוהה: מכיוון שקרנות סל נסחרות בבורסה במהלך יום המסחר, ניתן למכור ולקנות אותן בצורה נזילה, בדיוק כמו מניות. זה מאפשר גמישות רבה יותר למשקיע.

3. עלות נמוכה: קרנות סל בדרך כלל גובות דמי ניהול נמוכים יותר מאשר קרנות נאמנות מסורתיות. בנוסף, בגלל שהן בדרך כלל פאסיביות, יש פחות עלויות ניהול ותחזוקה.

4. חשיפה למדדים ושווקים שונים: קרנות סל מאפשרות להשקיע במדדים לא רק של מניות אלא גם באג”ח, סחורות, אגרות חוב של ממשלות, או אפילו במדדים של מדינות אחרות.

5. נגישות: קרנות סל מאפשרות למשקיע הממוצע גישה להשקעות בתחומים שונים כמו טכנולוגיה, אנרגיה, בריאות, או שוקי חו”ל, מבלי הצורך לחקור כל חברה או נכס בנפרד.

סוגים שונים של קרנות סל (ETF)

1. קרנות סל המחקות מדדים (Index ETFs): קרנות אלה משקיעות בנכסים שמכסים מדדים כלכליים עולמיים, כגון ה-S&P 500 או מדד דומה אחר. הן מאפשרות חשיפה לארבעים או חמש מאות מניות במדד אחד בלבד, ומבוססות על אסטרטגיה פסיבית.

2. קרנות סל של סחורות (Commodity ETFs): קרנות אלו מאפשרות להשקיע בסחורות כמו זהב, נפט, או תירס. המשקיע יכול להרוויח מעליית המחיר של הסחורה, גם בלי להיות בעלים ישירים של הסחורה.

3. קרנות סל של אג”ח (Bond ETFs): קרנות אלה מכילות אגרות חוב מגוונות, ממשלתיות או פרטיות, ומאפשרות למשקיעים חשיפה לפירות ההשקעה באג”ח.

4. קרנות סל סקטוריאליות (Sector ETFs): קרנות אלה משקיעות במניות הנמצאות בסקטור מסוים של הכלכלה, כמו הטכנולוגיה, הבריאות או האנרגיה המתחדשת.

5. קרנות סל של שווקים מתעוררים (Emerging Markets ETFs): קרנות אלו מאפשרות להשקיע במדדים ובמניות של מדינות מתפתחות, כגון סין, הודו או ברזיל.

6. קרנות סל נושאיות (Thematic ETFs): קרנות שממוקדות בנושאים מסוימים, כמו טכנולוגיות חדשות, בריאות דיגיטלית, אוטומציה, אנרגיה ירוקה ועוד.

איך להשקיע בקרן סל?

כמו כל מניה אחרת, ניתן לרכוש ולהשקיע בקרנות סל באמצעות חשבון ברוקר או פלטפורמת מסחר. אתה יכול לבחור את קרן הסל המתאימה לך על בסיס תחום ההשקעה שאתה מעוניין בו, ואתה יכול לקנות או למכור מניות של קרן סל בדיוק כפי שתעשה עם מניות בודדות.

סיכום

קרנות סל (ETF) מציעות דרך נוחה, יעילה וזולה להשקיע במגוון רחב של נכסים ופיזור השקעות. הן מאפשרות לחשוף את התיק להשקעות שונות מבלי להעמיס על המשקיע בניתוחים מורכבים של נכסים בודדים. בגלל הנזילות הגבוהה, עלויות ניהול נמוכות והפשטות, קרנות סל הפכו לאחת האפשרויות הפופולריות ביותר עבור משקיעים בכל הרמות.