מהו OBV (On-Balance Volume) וכיצד הוא פועל?

OBV (On-Balance Volume) הוא אינדיקטור ניתוח טכני שמחבר בין נפח המסחר לתנועת המחיר של נכס פיננסי. מטרתו היא לזהות מגמות ולחזות שינויים אפשריים במחיר על בסיס נפח המסחר. הרעיון המרכזי הוא שנפח מסחר משמעותי שמלווה עלייה או ירידה במחיר יכול להצביע על המשך המגמה או על שינוי קרוב.

כיצד מחשבים את OBV?

החישוב של OBV פשוט ונעשה באמצעות מעקב אחר נפח המסחר היומי והשוואתו לתנועת המחיר.

נוסחה:

• אם המחיר נסגר גבוה יותר מהיום הקודם:
  OBV = OBV קודם + נפח המסחר היומי

• אם המחיר נסגר נמוך יותר מהיום הקודם:
  OBV = OBV קודם – נפח המסחר היומי

• אם המחיר נסגר באותו רמה:
  OBV נשאר ללא שינוי.

פרשנות של OBV

1. OBV עולה:
   מעיד על כך שנפח המסחר גבוה יותר בימים שבהם המחיר עולה. מצב זה מצביע על כוח קנייה ומגמה חיובית בשוק.

2. OBV יורד:
   מעיד על כך שנפח המסחר גבוה יותר בימים שבהם המחיר יורד. מצב זה מצביע על לחץ מכירה ומגמה שלילית בשוק.

3. התאמה בין OBV למחיר:
   כאשר ה-OBV נע בכיוון זהה למחיר, זהו אישור למגמה הקיימת.

4. דיוורגנציה בין OBV למחיר:
   אם המחיר עולה אך ה-OBV יורד (או להיפך), הדבר עשוי להצביע על שינוי כיוון קרוב במחיר.

כיצד להשתמש ב-OBV למסחר?

1. זיהוי מגמות:

• מגמה חיובית:
  אם ה-OBV מראה עלייה מתמשכת יחד עם עליית מחיר, המגמה החיובית צפויה להימשך.

• מגמה שלילית:
  אם ה-OBV יורד יחד עם ירידת מחיר, המגמה השלילית צפויה להימשך.

2. זיהוי דיוורגנציה (Divergence):

• דיוורגנציה חיובית:
  אם המחיר יורד אך ה-OBV עולה, ייתכן שהמגמה עומדת להשתנות לעלייה.

• דיוורגנציה שלילית:
  אם המחיר עולה אך ה-OBV יורד, ייתכן שהמגמה עומדת להשתנות לירידה.

3. אישור פריצה:

• אם המחיר פורץ רמת התנגדות או תמיכה, עלייה משמעותית ב-OBV יכולה לאשר את תוקף הפריצה.

יתרונות של OBV

1. שימוש בנפח המסחר:
   OBV מוסיף ממד נוסף לניתוח המחיר באמצעות נפח המסחר, המהווה אינדיקטור משמעותי לפעילות השוק.

2. פשטות:
   קל לחישוב ולשימוש, ומתאים לכל רמות הסוחרים.

3. מזהה שינויים מוקדמים:
   דיוורגנציות ב-OBV יכולות להצביע על שינויי מגמה לפני שהם מתרחשים בפועל במחיר.

חסרונות של OBV

1. רגישות יתר:
   OBV רגיש מאוד לתנודות בנפח, מה שעלול להוביל לאותות כוזבים בשווקים תנודתיים.

2. לא מתייחס לעוצמת המחיר:
   האינדיקטור מתייחס רק לכיוון תנועת המחיר ולא לגודל השינוי, מה שעשוי להחמיץ תובנות חשובות.

3. דורש אישור מאינדיקטורים נוספים:
   מומלץ לשלב את OBV עם כלים נוספים כדי למנוע הסתמכות על אותות כוזבים.

שילוב OBV עם אינדיקטורים נוספים

• RSI (Relative Strength Index):
  זיהוי מצבי קניית יתר ומכירת יתר בנוסף לניתוח המגמה של OBV.

• ממוצעים נעים:
  לאישור כיוון המגמה הכללית בשוק.

• MACD (Moving Average Convergence Divergence):
  לשילוב בין ניתוח המומנטום של המחיר לבין נפח המסחר.

דוגמה מעשית

זיהוי מגמה באמצעות OBV:

1. מחיר מניה עולה ב-5 ימים רצופים, וה-OBV מראה עלייה מתמשכת.
   • המשמעות: הכוח בשוק הוא חיובי, והמשקיע עשוי להיכנס לעסקת קנייה.

דיוורגנציה שלילית:

1. מחיר מניה ממשיך לעלות, אך ה-OBV יורד.
   • המשמעות: ייתכן שמדובר במגמת עלייה חלשה, והמשקיע עשוי לשקול יציאה מהעסקה לפני תיקון במחיר.

סיכום

OBV (On-Balance Volume) הוא אינדיקטור חזק ופשוט המשלב נפח מסחר ותנועת מחיר כדי לספק תובנות על מגמות בשוק. הוא מתאים לזיהוי מגמות, שינויי כיוון ואישור פריצות, אך יש להשתמש בו בזהירות ולשלבו עם אינדיקטורים נוספים. כאשר הוא משולב עם כלים נוספים, OBV יכול לשפר משמעותית את הדיוק בהחלטות המסחר.