מהו VWAP (Volume Weighted Average Price) וכיצד הוא עובד?

VWAP (Volume Weighted Average Price) הוא אינדיקטור ניתוח טכני המודד את המחיר הממוצע של נכס פיננסי במהלך יום מסחר, כשהוא משוקלל לפי נפח המסחר. אינדיקטור זה עוזר לסוחרים ומשקיעים להבין האם המחיר הנוכחי של נכס נמצא מעל או מתחת לממוצע שלו ביחס לנפח המסחר, וכך להחליט על כניסה ויציאה מעסקאות.

כיצד מחשבים את VWAP?

VWAP מחושב על בסיס המחיר והנפח לאורך כל יום המסחר.

נוסחה:

VWAP = (סך כל [מחיר טיפוסי × נפח]) ÷ סך כל הנפח

פירוט:

1. מחיר טיפוסי (Typical Price – TP):
   TP = (מחיר גבוה + מחיר נמוך + מחיר סגירה) ÷ 3

2. מחיר טיפוסי × נפח:
   חישוב הכפלה של מחיר טיפוסי בנפח המסחר לכל פרק זמן (למשל, דקה או שעה).

3. סכימת הנתונים:
   מחברים את כל המכפלות של מחיר טיפוסי × נפח לאורך כל פרקי הזמן ומחלקים בסך כל הנפח.

פרשנות של VWAP

1. מחיר מעל VWAP:
   מעיד על כך שהנכס נסחר במחיר גבוה מהממוצע המשוקלל. מצב זה נחשב לשורי (Bullish) וייתכן שהשוק נמצא במגמת עלייה.

2. מחיר מתחת ל-VWAP:
   מעיד על כך שהנכס נסחר במחיר נמוך מהממוצע המשוקלל. מצב זה נחשב לדובי (Bearish) וייתכן שהשוק נמצא במגמת ירידה.

3. VWAP כתמיכה והתנגדות:
   VWAP משמש כקו תמיכה והתנגדות דינמי. כאשר המחיר מתקרב ל-VWAP, עשויים להתרחש תיקונים או פריצות.

שימושים עיקריים של VWAP

1. מסחר יומי (Intraday Trading):

VWAP משמש בעיקר במסחר יומי לזיהוי נקודות כניסה ויציאה.

• כניסה: סוחרים עשויים להיכנס לעסקת קנייה כשהמחיר מתקרב ל-VWAP מלמטה.
• יציאה: סוחרים עשויים למכור כשהמחיר מתרחק משמעותית מ-VWAP כלפי מעלה.

2. הערכת ביצועי מסחר:

VWAP משמש מוסדות פיננסיים כדי להעריך את איכות ביצועי המסחר. אם המסחר בוצע במחיר טוב יותר מה-VWAP, העסקה נחשבת כיעילה.

3. זיהוי מגמות:

VWAP עוזר לסוחרים להעריך את כיוון המגמה במהלך יום המסחר:

• מגמה שורית: מחיר מעל ה-VWAP ונפח גבוה.
• מגמה דובית: מחיר מתחת ל-VWAP ונפח גבוה.

יתרונות של VWAP

1. שילוב מחיר ונפח:
   VWAP מספק תמונה מדויקת יותר של המגמה בכך שהוא משלב את נפח המסחר.

2. שימוש פשוט:
   VWAP קל לשימוש וניתוח, במיוחד עבור סוחרים יומיים.

3. מונע תמחור יתר או חסר:
   מאפשר לסוחרים להימנע מרכישה במחיר גבוה מדי או מכירה במחיר נמוך מדי.

4. נקודת ייחוס:
   VWAP משמש כקו ייחוס דינמי המאפשר לסוחרים להבין אם המחיר הנוכחי משקף ערך הוגן.

חסרונות של VWAP

1. שימוש מוגבל בטווח הארוך:
   VWAP מיועד למסחר תוך-יומי ואינו מתאים לזיהוי מגמות ארוכות טווח.

2. רגישות לתנודתיות:
   תנודות חדות במחיר או בנפח עלולות לגרום לסטיות ב-VWAP.

3. תלוי במידע בזמן אמת:
   חישוב VWAP דורש נתונים מדויקים ומעודכנים, מה שמגביל את השימוש בו במצבים של נתוני מסחר חלקיים.

שילוב VWAP עם אינדיקטורים נוספים

• ממוצעים נעים:
  לשימוש בזיהוי מגמות כלליות יחד עם VWAP.

• RSI (Relative Strength Index):
  לזיהוי מצבי קניית יתר ומכירת יתר בנוסף לתמיכה/התנגדות של VWAP.

• Bollinger Bands:
  לשיפור הבנת התנודתיות סביב ה-VWAP.

דוגמה מעשית

כניסה לעסקה:

1. במהלך יום מסחר, מניה נסחרת מתחת ל-VWAP.
2. לאחר מכן, המחיר פורץ את ה-VWAP מלמטה, ונפח המסחר עולה.
3. הסוחר מזהה הזדמנות קנייה מתוך ציפייה להמשך עלייה.

יציאה מעסקה:

1. המחיר עולה מעל ה-VWAP ונעשה רחוק משמעותית ממנו.
2. נפח המסחר יורד, והמחיר מתחיל להתייצב.
3. הסוחר מחליט למכור מתוך ציפייה לתיקון במחיר.

סיכום

VWAP (Volume Weighted Average Price) הוא כלי חשוב לסוחרים יומיים ולמוסדות פיננסיים, המספק אינדיקציה על כיוון המחיר תוך שילוב נפח המסחר. הוא עוזר לזהות מגמות, נקודות כניסה ויציאה, ותמיכה או התנגדות במחיר. עם זאת, הוא מתאים בעיקר למסחר תוך-יומי ויש לשלב אותו עם אינדיקטורים נוספים לקבלת תמונה מקיפה יותר של השוק. שימוש מושכל ב-VWAP יכול לשפר את הדיוק בהחלטות המסחר ולהגביר את רווחיות העסקאות.