מה זה מסחר במרווחים (Spread Trading)?

מסחר במרווחים, הידוע גם כ-Spread Trading, הוא אסטרטגיית מסחר שבה סוחרים קונים נכס אחד ומוכרים נכס אחר בו-זמנית, מתוך מטרה להרוויח משינוי במחיר היחסי ביניהם. אסטרטגיה זו מתמקדת בהשקעה בהפרש המחירים (המרווח) בין שני נכסים, ולא במחיר הנכסים עצמם.

כיצד פועל מסחר במרווחים?

במסחר במרווחים, הסוחר פותח שתי פוזיציות במקביל:

1. פוזיציית קנייה (Long) על נכס אחד.
2. פוזיציית מכירה (Short) על נכס אחר.

הרווח או ההפסד נובע מהשינויים בפער המחירים בין הנכס שנקנה לנכס שנמכר. אסטרטגיה זו מתאימה לניהול סיכונים, כיוון שהיא מפחיתה את ההשפעה של תנודות כלליות בשוק ומתמקדת בשינויים היחסיים בין הנכסים.

דוגמאות למסחר במרווחים

1. מרווח בין חוזים עתידיים

סוחר עשוי לסחור במרווח בין חוזים עתידיים עם תאריכי פקיעה שונים על אותו נכס בסיס.

• דוגמה: קניית חוזה עתידי על נפט עם פקיעה ביוני ומכירת חוזה עתידי על נפט עם פקיעה בספטמבר.
• מטרה: להרוויח משינוי במחיר היחסי בין החוזים.

2. מרווח בין סקטורים או מניות

מסחר במרווחים בין מניות של חברות דומות, או בין סקטורים שונים.

• דוגמה: קניית מניות של חברת טכנולוגיה אחת (כגון אפל) ומכירת מניות של חברת טכנולוגיה אחרת (כגון מיקרוסופט).
• מטרה: לנצל הבדלים בתגובת המחירים לשינויים בשוק.

3. מרווח בין סחורות

סוחרים עשויים לפתוח פוזיציות על שתי סחורות הקשורות זו לזו.

• דוגמה: קניית חוזה עתידי על זהב ומכירת חוזה עתידי על כסף.
• מטרה: להרוויח משינוי ביחס המחירים בין הזהב לכסף.

יתרונות מסחר במרווחים

1. ניהול סיכונים מופחת

   • כיוון שהמסחר מתמקד בשינויי מחירים יחסיים, הוא פחות רגיש לתנודות כלליות בשוק.

2. הזדמנויות רווח מגוונות

   • ניתן להרוויח גם משווקים נעים מעלה, מטה, או נעים בצורה רוחבית, כל עוד המרווח משתנה לטובת הסוחר.

3. פיזור השקעות

   • המסחר במרווחים מפחית את התלות בנכס אחד, כיוון שהוא כולל שני נכסים שונים.

4. אסטרטגיה המתאימה לכל השווקים

   • ניתן ליישם מסחר במרווחים במניות, סחורות, מט”ח, ואופציות.

חסרונות מסחר במרווחים

1. מורכבות ניתוח

   • ניתוח התנהגות מחירים יחסית בין נכסים מצריך ידע ומעקב צמוד אחרי שוקי היעד.

2. רווח מוגבל

   • הרווח הפוטנציאלי במסחר במרווחים לרוב קטן יותר מאשר מסחר בנכס יחיד, כיוון שהמסחר מתמקד בשינויים קטנים במרווח.

3. עלות מסחר גבוהה

   • כיוון שהסוחר פותח שתי פוזיציות, העלויות עשויות להיות כפולות (עמלות מסחר, עלויות מימון, וכדומה).

4. תנודתיות במרווחים

   • במקרים מסוימים, המרווח עלול להתרחב בצורה בלתי צפויה ולגרום להפסדים.

מתי להשתמש במסחר במרווחים?

• בשוק תנודתי: כאשר השוק נע בצורה חדה, מסחר במרווחים מספק הזדמנויות רווח ללא תלות בתנועה הכללית.
• כאסטרטגיית גידור: מסחר במרווחים מפחית את הסיכון של חשיפה לנכס יחיד.
• בנכסים בעלי קורלציה גבוהה: מסחר במרווחים מתאים במיוחד לנכסים שמחיריהם נעים ביחד, אך לעיתים מראים סטיות זמניות.

כיצד להתחיל במסחר במרווחים?

1. הבנת השוק

   • למד את הקורלציה בין הנכסים שבהם אתה מתכוון לסחור.

2. בחירת נכסים מתאימים

   • בחר זוג נכסים עם קשר כלשהו (למשל, מאותו סקטור או קשורים באותו ענף).

3. מעקב אחרי נתונים טכניים

   • השתמש בכלים כמו גרפי יחס מחירים, סטיות תקן, ותנודתיות כדי לזהות הזדמנויות.

4. ניהול סיכונים

   • הגדר נקודות כניסה ויציאה מראש כדי לצמצם הפסדים.

לסיכום

מסחר במרווחים הוא אסטרטגיה מתקדמת שיכולה להיות רווחית עבור סוחרים שמבינים את הדינמיקה של השוק ואת הקשרים בין הנכסים. היא מציעה יתרון משמעותי בניהול סיכונים ובהתמודדות עם שווקים תנודתיים, אך דורשת מיומנות בניתוח שווקים ויכולת לעקוב אחרי הביצועים היחסיים של הנכסים.
למידע נוסף ואסטרטגיות מתקדמות, הצטרפו לקורסים שלנו ב-Trade2!