מחזוריות השוק והמדדים המרכזיים

מחזוריות השוק והבנת המדדים המרכזיים הם מרכיבים קריטיים בניתוח שוק ההון. מחזוריות השוק מתארת את הדפוסים החוזרים של עליות וירידות במחירי המניות, בעוד שהמדדים המרכזיים משמשים כמדד לביצועי השוק הכלליים.

מהי מחזוריות השוק?

מחזוריות השוק מתארת את האופן שבו שוק ההון נע בגלים, הכוללים תקופות של צמיחה כלכלית (שוק שורי) ותקופות של ירידה או מיתון (שוק דובי). המחזוריות מושפעת מגורמים כלכליים, פוליטיים ופיננסיים.

שלבים במחזור השוק

1. שלב הצמיחה (Expansion):

   • מאופיין בגידול כלכלי, עליות במחירי המניות ואופטימיות בשוק.
   • חברות מרוויחות יותר, והתעסוקה עולה.

2. שלב השיא (Peak):

   • מחירי המניות מגיעים לשיא, אך הצמיחה מתחילה להאט.
   • סיכונים של אינפלציה ועלייה בריביות עלולים להתפתח.

3. שלב ההתכווצות (Contraction):

   • ירידות במחירי המניות, חששות ממיתון, ותנודתיות מוגברת.
   • לעיתים מתרחש שוק דובי (ירידה של מעל 20% במדדים המרכזיים).

4. שלב התחתית (Trough):

   • מחירי המניות מגיעים לשפל, ונוצרים תנאים לשיקום וצמיחה מחודשת.

המדדים המרכזיים בשוק ההון

מדדים מרכזיים משמשים כמדד כללי לביצועי השוק. המדדים מחושבים על בסיס ביצועי קבוצת מניות, ומהווים כלי למדידת מגמות ולזיהוי מחזוריות.

1. מדדים בינלאומיים

• S&P 500 (ארה”ב):

  • מייצג את 500 החברות הגדולות בארה”ב.
  • מצביע על ביצועי הכלכלה האמריקאית.

• NASDAQ Composite (ארה”ב):

  • מתמקד בעיקר בחברות טכנולוגיה וחברות צמיחה.

• FTSE 100 (בריטניה):

  • מייצג את 100 החברות הגדולות בבורסה בלונדון.

• Nikkei 225 (יפן):

  • מייצג את הכלכלה היפנית ואת הביצועים של 225 החברות הגדולות במדינה.

2. מדדים מקומיים (ישראל)

• ת”א 35:

  • מייצג את 35 המניות הגדולות והסחירות ביותר בבורסה בתל אביב.

• ת”א 90:

  • כולל את 90 החברות הבאות בגודלן אחרי ת”א 35.

• מדד ת”א בנקים:

  • מתמקד בביצועי מניות הבנקים המובילים בישראל.

השפעת מחזוריות השוק על המדדים

1. עליות בשוק (שוק שורי):

   • המדדים נוטים לעלות עם הצמיחה הכלכלית.
   • דגש על מגזרים כמו טכנולוגיה, פיננסים ובריאות.

2. ירידות בשוק (שוק דובי):

   • המדדים יורדים בשל ירידה באמון המשקיעים.
   • מגזרים יציבים יותר כמו מזון ותשתיות עשויים להחזיק מעמד טוב יותר.

כיצד משקיעים משתמשים במדדים ובמחזוריות?

1. זיהוי מגמות:
   משקיעים משתמשים במדדים כדי לזהות אם השוק נמצא במגמת עלייה, ירידה או במצב יציב.

2. מעקב אחר סקטורים:
   מחזוריות השוק משפיעה על ביצועי מגזרים שונים בזמנים שונים.

   • דוגמה: במיתון, מניות דפנסיביות כמו חברות מזון נוטות להחזיק מעמד טוב יותר.

3. השקעה במדדים:
   משקיעים יכולים לרכוש קרנות סל (ETF) שעוקבות אחר המדדים המרכזיים.

סיכום

מחזוריות השוק והמדדים המרכזיים מספקים למשקיעים הבנה רחבה על מגמות השוק. המדדים מהווים כלי חשוב להשוואת ביצועים ולבחינת מגמות לאורך זמן, בעוד שמחזוריות השוק מסייעת לזהות את נקודות השיא והשפל עבור קבלת החלטות מושכלות.