מהו Advance/Decline Line וכיצד הוא עובד?
Advance/Decline Line (A/D Line) הוא אינדיקטור ניתוח טכני המשמש למדידת רוחב השוק (Market Breadth), כלומר, היחס בין מספר המניות שעולות (Advancing) למספר המניות שיורדות (Declining) במדד מסוים או בשוק כולו. האינדיקטור מספק תובנות על חוזקה או חולשה של מגמות בשוק, מעבר למה שניתן לראות ממדדי מחירים בלבד.
מטרת ה-A/D Line
-
ניתוח רוחב המגמה:
זיהוי האם המגמה בשוק נתמכת על ידי רוב המניות, או שמספר קטן של מניות דומיננטיות גורמות לשינוי. -
זיהוי שינויי מגמה:
סיוע בזיהוי מוקדם של שינוי מגמה פוטנציאלי על ידי זיהוי דיוורגנציות בין האינדיקטור למדדי המחיר.
כיצד מחשבים את A/D Line?
חישוב ה-A/D Line כולל את הצעדים הבאים:
1. חישוב ההפרש היומי:
- הפרש יומי (Net Advances):
מספר המניות שעולות – מספר המניות שיורדות.
2. חישוב הקו המצטבר (Cumulative A/D Line):
- הקו המצטבר מחושב על ידי הוספת ההפרש היומי ל-A/D Line של היום הקודם: A/D Line נוכחי = A/D Line קודם + הפרש יומי.
דוגמה:
-
ביום מסחר מסוים:
- מניות שעולות: 300
- מניות שיורדות: 200
- הפרש יומי: 300 – 200 = 100
-
אם ערך ה-A/D Line של היום הקודם היה 1,000:
A/D Line נוכחי = 1,000 + 100 = 1,100.
פרשנות של A/D Line
-
A/D Line עולה:
מעיד על כך שמספר גדול יותר של מניות עולה, מה שמחזק את המגמה השורית בשוק. -
A/D Line יורד:
מעיד על כך שמספר גדול יותר של מניות יורד, מה שמחזק את המגמה הדובית בשוק. -
דיוורגנציה עם מדד המחיר:
- דיוורגנציה חיובית: אם המדד הכללי יורד אך ה-A/D Line עולה, הדבר עשוי להצביע על שינוי קרוב במגמה למגמה שורית.
- דיוורגנציה שלילית: אם המדד הכללי עולה אך ה-A/D Line יורד, הדבר עשוי להצביע על חולשה בשוק ולשינוי למגמה דובית.
כיצד להשתמש ב-A/D Line במסחר?
1. זיהוי מגמות חזקות:
- A/D Line עולה בקביעות יחד עם המדד הכללי מעיד על שוק חזק עם תמיכה רחבה.
- A/D Line יורד בקביעות יחד עם המדד הכללי מעיד על שוק חלש עם תמיכה נמוכה.
2. זיהוי דיוורגנציות:
- דיוורגנציה חיובית:
מצביע על כך שמגמת הירידה במדד הכללי עשויה להסתיים בקרוב. - דיוורגנציה שלילית:
מצביע על כך שמגמת העלייה במדד הכללי עשויה להיות זמנית או חלשה.
3. איתור שינויי מגמה מוקדמים:
- שינוי כיוון ב-A/D Line לפני שינוי במדד המחיר עשוי לאותת על שינוי מגמה מתקרב.
יתרונות של A/D Line
-
מדד רוחב מדויק:
מספק תמונה כוללת של תמיכת השוק במגמה הנוכחית. -
איתותים מוקדמים:
מסייע בזיהוי מוקדם של שינויי מגמה לפני שהם משתקפים במדד המחיר. -
מתאים לכל שוק:
ניתן להשתמש בו לניתוח מניות, מדדים, אג”ח ושווקים אחרים.
חסרונות של A/D Line
-
רגישות לשווקים קטנים:
מדד זה עשוי להיות מושפע יותר במקרים שבהם מספר המניות במדד קטן. -
דורש אישור נוסף:
A/D Line לא תמיד מספיק כדי לקבל החלטות מסחר, ויש לשלבו עם אינדיקטורים אחרים. -
לא מזהה עוצמת התנועה:
A/D Line מתחשב רק בכיוון (עלייה/ירידה) ולא בעוצמת התנועה.
שילוב עם אינדיקטורים נוספים
-
RSI (Relative Strength Index):
לזיהוי מצבי קניית יתר או מכירת יתר יחד עם מגמת ה-A/D Line. -
MACD (Moving Average Convergence Divergence):
לאימות מומנטום המגמה. -
Volume Analysis:
לבחינת נפח המסחר במקביל לניתוח ה-A/D Line.
דוגמה מעשית
תיאור מצב:
-
ביום מסחר נתון:
- מניות שעולות: 400
- מניות שיורדות: 300
- הפרש יומי: 400 – 300 = 100.
-
ביום הקודם:
- ערך A/D Line: 1,200.
חישוב:
A/D Line נוכחי = 1,200 + 100 = 1,300.
פרשנות:
- עלייה ב-A/D Line מעידה על כך שיותר מניות עולות, מה שמחזק את המגמה השורית בשוק.
סיכום
Advance/Decline Line (A/D Line) הוא אינדיקטור חשוב למדידת רוחב השוק ולזיהוי מגמות חזקות או חולשות בשוק. הוא מספק תובנות על מספר המניות התומכות במגמה ומסייע בזיהוי שינויי מגמה פוטנציאליים. עם זאת, כדי למנוע קבלת החלטות שגויות, מומלץ לשלב את ה-A/D Line עם אינדיקטורים נוספים ולנתח אותו בהקשר רחב יותר של השוק.
