מהי תעודת סל מגודרת (Hedged ETF)?

תעודת סל מגודרת (Hedged ETF) היא תעודת סל (Exchange-Traded Fund) שמתמקדת בהשקעה בנכסים תוך שימוש באסטרטגיות גידול (Hedging) על מנת להגן מפני סיכונים פיננסיים שונים, כגון תנודתיות גבוהה, שינויי שערי מטבע או ירידות בשוק.

האסטרטגיה של גידול נעשית על ידי גידול סיכון פיננסי (Hedging) על ידי שימוש במכשירים פיננסיים כגון אופציות, חוזים עתידיים או ניירות ערך אחרים שמטרתן למזער את הסיכון ולשמור על ערך תיק ההשקעות במהלך תנודות בשוק.

כיצד תעודת סל מגודרת עובדת?

תעודת סל מגודרת משקיעה בדרך כלל בנכסים מסוימים כמו מניות, אגרות חוב או סחורות, אך היא מגודרת על ידי הוספת מכשירים פיננסיים שמפחיתים את הסיכון של ירידות או תנודות בשוק. לדוגמה:

• הגנה מפני ירידות שוק: תעודת סל מגודרת עשויה להשקיע באופציות או חוזים עתידיים שיפצו על ירידות בשוק או נכס מסוים.
• הגנה על שערי מטבע: תעודת סל יכולה להשתמש בחוזים על מטבעות או בניהול סיכון במטבעות כדי להגן על ההשקעות במקרה של תנודתיות בשערי המטבע.

יתרונות של תעודת סל מגודרת

1. הפחתת סיכון:
   תעודת סל מגודרת מיועדת להקטין את הסיכון של ירידות בשוק או תנודתיות גבוהה, על ידי ביצוע פעולות גידול.

2. יציבות גבוהה יותר:
   הגידול מפחית את התנודתיות ומסייע בהשגת יציבות טובה יותר של תיק ההשקעות לאורך זמן.

3. הגנה בתנאים של חוסר וודאות:
   תעודות סל מגודרות יכולות להוות פתרון אידיאלי בתקופות של חוסר וודאות בשוק או במשק.

חסרונות של תעודת סל מגודרת

1. עלויות נוספות:
   תעודות סל מגודרות עשויות להיגבות בעלויות נוספות עקב שימוש במכשירים פיננסיים כמו אופציות או חוזים עתידיים, שעשויים לכלול עמלות ועמלות ניהול גבוהות יותר.

2. החמצת רווחים:
   גידול עשוי להחמיץ הזדמנויות רווחיות אם השוק ממשיך לטפס וההגנה מגבילה את הרווחים.

3. מורכבות בניהול:
   ניהול של תעודת סל מגודרת יכול להיות מורכב יותר מאשר ניהול תעודת סל רגילה, שכן יש צורך לנהל גם את ההשקעה וגם את אסטרטגיות הגידול באופן שוטף.

דוגמה לתעודת סל מגודרת

נניח שיש לך תעודת סל שמשקיעה במניות טכנולוגיה. אם שוק המניות מתחיל להראות סימנים של ירידה חדה, תעודת הסל עשויה להגן על עצמה על ידי שימוש באופציות PUT על מניות טכנולוגיה (שהן אופציות המאפשרות מכירה במחיר מסוים). כך, אם שוק המניות אכן יורד, הפוזיציה על האופציות PUT תשמור על ערך תיק ההשקעות.

סיכום

תעודת סל מגודרת (Hedged ETF) היא תעודת סל המשקיעה בנכסים תוך שימוש באסטרטגיות גידול כדי להגן על תיק ההשקעות מפני תנודות שליליות בשוק. היא מציעה יתרון בהפחתת סיכון, אך יש לקחת בחשבון את העלויות הנוספות ואת האפשרות להחמיץ רווחים בזמן שהשוק מתקדם בכיוון חיובי.