כיצד משתמשים בנתוני נפח מסחר להערכת מניה?

נפח המסחר (Volume) משקף את כמות המניות שנמכרו ונקנו בתקופת זמן מסוימת, כמו יום, שבוע או חודש. נתוני נפח הם כלי חשוב בניתוח טכני ומשמשים להערכת חוזק המגמה, זיהוי נקודות מפנה, ואימות תנועות מחיר במניה.

מדוע נפח מסחר חשוב?

1. אינדיקטור לחוזק המגמה

• מגמה חזקה:
  מגמה עם נפח מסחר גבוה נחשבת לחזקה יותר, שכן יש עניין מוגבר מצד המשקיעים.
• מגמה חלשה:
  תנועה במחיר עם נפח מסחר נמוך עשויה להעיד על כך שהתנועה אינה בת-קיימא.

2. זיהוי נקודות מפנה

• שינויים חדים בנפח המסחר יכולים להעיד על שינוי במגמה, כמו מעבר ממגמת עלייה לירידה, או להפך.

3. אישור תנועות מחיר

• עלייה במחיר המלווה בנפח מסחר גבוה מצביעה על כך שהתנועה נתמכת על ידי משתתפים רבים בשוק, ולכן סביר שהיא תימשך.

כיצד להעריך מניה באמצעות נפח מסחר?

1. השוואת נפח מסחר למחיר

• עלייה במחיר עם נפח גבוה:
  מצביעה על התעניינות גוברת במניה ועל אמון המשקיעים בעליית המחיר.
• עלייה במחיר עם נפח נמוך:
  עשויה להצביע על חוסר עניין מצד המשקיעים, ולכן התנועה עשויה להיות זמנית.
• ירידה במחיר עם נפח גבוה:
  עשויה להעיד על מכירות מאסיביות ועל אפשרות להמשך ירידות.
• ירידה במחיר עם נפח נמוך:
  יכולה להצביע על תיקון קל או הפסקה זמנית במגמה.

2. זיהוי פריצה (Breakout)

• כאשר מחיר מניה פורץ רמת תמיכה או התנגדות מלווה בנפח מסחר גבוה, יש סיכוי גבוה שהפריצה תהיה אמיתית ותימשך.
• פריצה עם נפח נמוך עשויה להעיד על פריצה כוזבת.

3. ניתוח ממוצע נפח מסחר יומי (Average Volume)

• השוואת נפח המסחר היומי לממוצע נפח המסחר של 10–30 ימים מספקת תובנות על התעניינות המשקיעים.
  • נפח גבוה מהממוצע: מעיד על עלייה בהתעניינות ובפעילות סביב המניה.
  • נפח נמוך מהממוצע: עשוי להצביע על חוסר עניין או על תקופת המתנה מצד המשקיעים.

4. זיהוי שיאים או תחתיות

• בנפח גבוה מאוד ליד רמות שיא או תחתית, ייתכן שהשוק קרוב למפנה:
  • שיא במחיר עם נפח גבוה: עשוי להצביע על “שיא מיצוי” (Exhaustion) ולאותת על ירידות אפשריות.
  • תחתית במחיר עם נפח גבוה: עשויה לאותת על כניסת קונים ועל תחילת מגמת עלייה.

שימוש באינדיקטורים מבוססי נפח

1. אינדיקטור OBV (On-Balance Volume)

• כיצד הוא עובד:
  מחבר את נפח המסחר היומי ומוסיף אותו אם מחיר הסגירה עלה, או מפחית אותו אם מחיר הסגירה ירד.
  • מגמת עלייה ב-OBV: מעידה על כך שמשקיעים קונים את המניה.
  • מגמת ירידה ב-OBV: עשויה להצביע על מכירה מוגברת.

2. אינדיקטור MFI (Money Flow Index)

• כיצד הוא עובד:
  משלב נפח ומחיר כדי לזהות מצבי קנייה יתרה (Overbought) או מכירת יתרה (Oversold).
  ערכים מעל 80 מצביעים על קנייה יתרה, ומתחת ל-20 על מכירת יתרה.

3. אינדיקטור VWAP (Volume Weighted Average Price)

• כיצד הוא עובד:
  מחשב את מחיר המניה הממוצע ביחס לנפח המסחר.
  • מחיר מעל VWAP: נחשב חיובי, מעיד על ביקוש גבוה.
  • מחיר מתחת ל-VWAP: עשוי להצביע על לחצים למכירה.

דוגמה מעשית

מצב: פריצה מעל רמת התנגדות

נניח שמחיר מניה נסחר סביב 50$, עם רמת התנגדות ברורה ב-52$.

• אם המחיר פורץ את רמת 52$ ונפח המסחר כפול מהממוצע היומי, זה עשוי לאותת על פריצה אמיתית ולהוביל להמשך עלייה במחיר.
• לעומת זאת, אם הפריצה מתרחשת עם נפח מסחר נמוך, ייתכן שמדובר בפריצה כוזבת, והמחיר עלול לחזור מתחת ל-52$.

סיכום

נפח המסחר הוא כלי חיוני להערכת מניות, שכן הוא מספק תובנות על חוזק המגמה, התעניינות המשקיעים, ואמינות תנועות המחיר. שילוב נתוני נפח עם אינדיקטורים טכניים וניתוח מחירים מסייע למשקיעים לזהות הזדמנויות ולנהל סיכונים בצורה מושכלת. הבנה מעמיקה של הקשר בין נפח למחיר היא מיומנות מרכזית בניתוח טכני ובהשקעות בשוק ההון.