מה זה “מניות עם שורט גבוה” (High Short Interest Stocks)?

מניות עם שורט גבוה הן מניות שבהן אחוז גבוה מהמניות הסחירות (Float) נמצא בפוזיציות שורט (Short). משקיעים המבצעים שורט מוכרים מניות שאולות מתוך ציפייה שהמחיר שלהן ירד, ובכך יוכלו לקנות אותן מחדש במחיר נמוך יותר ולהרוויח מהפרש המחירים.

פוזיציות שורט גבוהות נחשבות אינדיקטור לספקנות בקרב המשקיעים כלפי ביצועי המניה או מצבה העסקי של החברה, אך הן גם יוצרות פוטנציאל לעליות חדות במחיר כתוצאה ממה שמכונה Short Squeeze.

פרמטרים חשובים בניתוח מניות עם שורט גבוה

1. יחס ה-Short Interest (Days to Cover):
   מדד המראה כמה ימים ייקח למשקיעים בפוזיציות שורט לכסות את הפוזיציות שלהם, בהתבסס על מחזור המסחר היומי הממוצע.
   נוסחה:

   mathematica

   Copy code

   Days to Cover = Total Short Interest / Average Daily Trading Volume

   • יחס גבוה מצביע על כך שייקח זמן רב לכסות את פוזיציות השורט, מה שמגביר את הסיכוי ל-Short Squeeze.

2. אחוז המניות הסחירות בשורט (Short Interest Percentage):
   האחוז מהמניות הסחירות שנמצאות בפוזיציית שורט.
   נוסחה:

   kotlin

   Copy code

   Short Interest Percentage = (Shares Shorted / Float) × 100

   • ערך גבוה מצביע על אמון נמוך של המשקיעים במניה, אך גם על פוטנציאל לעליות חדות במידה ותתרחש קנייה מאולצת של המניות.

3. אחוז השינוי ב-Short Interest:
   מדד לבחינת שינוי בפוזיציות השורט על פני זמן.
   נוסחה:

   mathematica

   Copy code

   Short Interest Change Percentage = [(Current Short Interest - Previous Short Interest) / Previous Short Interest] × 100

   • ערך חיובי מצביע על עלייה בפוזיציות שורט, מה שעלול לרמוז על תחזית שלילית בקרב המשקיעים.

מהו Short Squeeze וכיצד הוא משפיע?

Short Squeeze מתרחש כאשר מחיר מניה עם שורט גבוה מתחיל לעלות באופן משמעותי. במצב זה, משקיעים בפוזיציות שורט נאלצים לקנות את המניות בחזרה כדי לסגור את הפוזיציות שלהם, מה שמוסיף ביקוש נוסף למניה ומוביל לעלייה חדה ומהירה במחיר.

דוגמה:
בשנת 2021, מניית GameStop (GME) חוותה Short Squeeze דרמטי, שבו מחירה עלה במאות אחוזים תוך מספר ימים, בשל Short Interest גבוה במיוחד.

יתרונות וחסרונות של השקעה במניות עם שורט גבוה

יתרונות:

1. פוטנציאל רווח גבוה:
   אם המניה חווה Short Squeeze, ניתן להרוויח מעליות חדות במחיר.

2. אינדיקציה למגמות שוק:
   שורט גבוה עשוי להצביע על דפוסי מסחר מעניינים או על חוסר אמון כללי במניה.

חסרונות:

1. סיכון גבוה:
   מניות עם שורט גבוה נוטות להיות תנודתיות מאוד, והמחיר עלול לצנוח במהירות.

2. השקעה ספקולטיבית:
   לעיתים קרובות, ההשקעה מבוססת על הנחות ולא על יסודות כלכליים יציבים של החברה.

דוגמאות למניות עם שורט גבוה

1. GameStop (GME):
   בשנת 2021, המניה עלתה בצורה חדה בגלל Short Squeeze שהתרחש בעקבות Short Interest של מעל 100%.

2. AMC Entertainment (AMC):
   מניה עם שורט גבוה שנהנתה מעליות חדות בעקבות עניין של משקיעים קמעונאיים.

3. Bed Bath & Beyond (BBBY):
   מניה נוספת עם שורט גבוה שחוותה עליות חדות במהלך Short Squeeze.

טיפים למשקיעים במניות עם שורט גבוה

1. בחינת Days to Cover:
   מניות עם יחס גבוה יותר נוטות להיות רגישות יותר ל-Short Squeeze.

2. מעקב אחרי מומנטום:
   שימו לב לעליות פתאומיות במחיר, המהוות סימן לכניסת משקיעים חדשים לשוק.

3. ניהול סיכונים:
   השתמשו בפקודות Stop Loss להגנה מפני ירידות חדות.

4. ניתוח יסודי:
   בחנו את מצב החברה והסיבות ל-Short Interest גבוה לפני השקעה.

לסיכום

מניות עם שורט גבוה מהוות כלי מסחר מעניין המשלב פוטנציאל לרווחים גבוהים לצד סיכונים משמעותיים. הבנת היחס בין פוזיציות השורט למניות הסחירות, יחד עם מעקב אחרי המומנטום במחיר, יכולה לעזור למשקיעים לזהות הזדמנויות מסחר ייחודיות. עם זאת, בשל התנודתיות הגבוהה, חשוב לנהל את הסיכונים בזהירות ולהימנע מהשקעות המבוססות על ספקולציה בלבד.