מדד ניקיי – (Nikkei index)

מדד ניקיי (Nikkei Index) – מדד המניות המרכזי של יפן

מדד ניקיי (Nikkei 225) הוא המדד המרכזי של שוק המניות היפני, המשקף את ביצועי 225 החברות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסת טוקיו (TSE – Tokyo Stock Exchange). מדד זה נחשב למדד מוביל בשוק ההון היפני ולמדד חשוב בשווקים הגלובליים.

1. מהו מדד ניקיי (Nikkei 225)?

מדד ניקיי 225 הוא מדד שווי משוקלל לפי מחיר, כלומר, משקל כל מניה במדד נקבע על פי מחירה ולא על פי שווי השוק שלה. המדד פורסם לראשונה בשנת 1950 על ידי העיתון הפיננסי “Nihon Keizai Shimbun” (Nikkei), אשר ממשיך לעדכן ולנהל אותו עד היום.

🔹 מאפיינים עיקריים של מדד ניקיי:
✔ מורכב מ-225 חברות מובילות ביפן – כולל חברות טכנולוגיה, תעשייה, פיננסים ובריאות.
✔ משקלל את המניות לפי מחיר – חברות עם מחיר מניה גבוה משפיעות יותר על המדד.
✔ מתעדכן כל ספטמבר – הרכב המדד נסקר ומתעדכן אחת לשנה.
✔ משמש כאינדיקטור מרכזי לכלכלת יפן – מחירי המניות משקפים את המגמות בכלכלה היפנית.

2. כיצד מחושב מדד ניקיי?

מדד ניקיי אינו מחושב לפי שווי השוק הכולל של החברות, אלא לפי המחיר הממוצע של המניות המרכיבות אותו, עם התאמות לחלוקות מניות ושינויים מבניים.

🔹 נוסחת חישוב בסיסית: \text{Nikkei 225} = \frac{\sum \text{מחירי 225 המניות}}{\text{Divisor (מחלק) מותאם)}

🔹 משמעות שיטת המשקלול לפי מחיר:

• מניות עם מחירים גבוהים יותר מקבלות משקל רב יותר במדד, גם אם שווי השוק שלהן נמוך יחסית.
• אם חברה מפצלת את מניותיה, המחלק (Divisor) מותאם כך שהמדד לא יושפע מכך בצורה מלאכותית.

3. אילו חברות מובילות כלולות במדד ניקיי?

מדד ניקיי כולל חברות ענק מהכלכלה היפנית, ביניהן:
✅ טכנולוגיה ואלקטרוניקה: Sony, Nintendo, SoftBank, Panasonic, Canon
✅ רכב: Toyota, Honda, Nissan, Mazda
✅ תעשייה: Hitachi, Mitsubishi, Komatsu
✅ פיננסים: Mizuho Financial, Sumitomo Mitsui Trust

4. למה מדד ניקיי חשוב למשקיעים?

🟢 יתרונות:
✔ מדד מרכזי לכלכלת יפן – משמש כאינדיקציה למצב שוק ההון והכלכלה היפנית.
✔ נזילות גבוהה – המדד נסחר באופן פעיל ומאפשר מסחר בחוזים עתידיים, קרנות סל (ETF) ואופציות.
✔ משפיע על שווקים גלובליים – שינויים במדד משפיעים על השווקים באסיה ובשווקים בינלאומיים.

🔴 חסרונות:
❌ משקלול לפי מחיר יוצר עיוותים – חברה עם מחיר מניה גבוה אך שווי שוק קטן יכולה להשפיע יותר ממגה-תאגיד עם שווי שוק גדול יותר.
❌ תנודתיות גבוהה – המדד מושפע מאוד משינויים גלובליים, רמות הריבית של בנק יפן (BOJ) ומדיניות מוניטרית.
❌ לא כולל דיבידנדים – בניגוד למדדים כמו S&P 500, הניקיי אינו כולל תשואות דיבידנד.

5. דרכי השקעה במדד ניקיי

משקיעים יכולים להיחשף למדד ניקיי 225 בדרכים שונות:

• קרנות סל (ETF) על מדד ניקיי – כגון iShares Nikkei 225 ETF.
• חוזים עתידיים ואופציות – סוחרים יכולים להשקיע או לגדר סיכונים באמצעות נגזרים על המדד.
• השקעה ישירה במניות הכלולות במדד – רכישה של מניות חברות מובילות ביפן.

6. ביצועי מדד ניקיי לאורך השנים

• 1989 – שיא היסטורי: ניקיי הגיע לשיא של כ-38,957 נקודות לפני התפוצצות בועת הנדל”ן היפנית.
• שנות ה-90 – “העשור האבוד”: ירידת מחירים משמעותית שנמשכה כעשור.
• 2020-2024 – עליות חדשות: המדד חזר לשיאים חדשים בעקבות עלייה בחברות הטכנולוגיה והתאוששות הכלכלה הגלובלית.

סיכום

מדד ניקיי 225 הוא אחד המדדים החשובים בעולם ומספק תמונת מצב עדכנית על הכלכלה היפנית. הוא מורכב מ-225 מהחברות הגדולות במדינה ונחשב למדד תנודתי אך משמעותי למשקיעים הגלובליים.