תעודת פיקדון סחירה – (negotiable certificate of deposit)

תעודת פיקדון סחירה (Negotiable Certificate of Deposit – NCD)

תעודת פיקדון סחירה (Negotiable Certificate of Deposit – NCD) היא פיקדון לטווח קצר או ארוך הניתן על ידי בנק, שניתן למכור אותו או להעבירו לגורם אחר לפני תום תקופת הפיקדון. מדובר בהשקעה מבוססת פיקדון שמניבה ריבית, ושניתן להעביר אותה לשוק ההון לפני מועד הפדיון, כך שלמעשה היא הופכת לנייר ערך סחיר.

הבנת תעודת פיקדון סחירה

תעודת פיקדון סחירה היא למעשה תעודת פיקדון המונפקת על ידי בנק, בה הלווה מסכים להפקיד סכום כסף בבנק תמורת ריבית קבועה. היתרון המרכזי של תעודת פיקדון סחירה הוא שניתן למכור או להעביר אותה לשוק ההון לפני מועד הפדיון, כך שלמעשה היא הופכת לנייר ערך סחיר.

המשקיע מקבל בתמורה לתעודת הפיקדון סכום כספי שנתי קבוע (הריבית), בתמורה להפקדת סכום כסף במוסד פיננסי למשך תקופה מסוימת.

תכונות עיקריות של תעודת פיקדון סחירה (NCD)

1. סחירות: ניתן למכור את תעודת הפיקדון בשוק המשני (למשקיעים אחרים) לפני מועד הפדיון, מה שמקנה לה את היתרון של נזילות.
2. ריבית קבועה: תעודת הפיקדון הסחירה מניבה ריבית קבועה, שהיא בדרך כלל גבוהה יותר לעומת פיקדונות רגילים.
3. תקופה מוגבלת: בדומה לפיקדון רגיל, גם תעודת פיקדון סחירה יש לה תקופה מוגבלת, אך היא יכולה להיות קצרה או ארוכה, וההחזר מתבצע בסוף התקופה.
4. סיכון נמוך: תעודות פיקדון סחירות בדרך כלל נחשבות להשקעה סולידית עם סיכון נמוך, שכן מדובר בהשקעה בבנק, שהיא תחת פיקוח ורגולציה.
5. פדיון מוקדם: אם המשקיע רוצה למשוך את כספו לפני תום התקופה, הוא יכול למכור את תעודת הפיקדון בשוק, כלומר יש אפשרות להחזר לפני תאריך הפדיון.

החישוב של תשואת תעודת פיקדון סחירה

תשואת תעודת הפיקדון הסחירה נגזרת מתוך הריבית שהבנקים מציעים עליה, והיא משולמת בדרך כלל בסוף תקופת ההפקדה או מדי רבעון/חצי שנה. החישוב של הריבית ברוב המקרים מבוסס על סכום ההשקעה הראשוני והריבית שנקבעה על ידי הבנק.

נוסחה לחישוב הריבית השנתית:

תשואה נקייה = (ריבית שנתית / מחיר האג”ח) * 100

למשל, אם השקעתם 100,000 ש”ח בתעודת פיקדון סחירה שמניבה ריבית שנתית של 4%, הריבית השנתית שלכם תהיה:

תשואה נקייה = (50 / 1,000) * 100 = 5%

היתרונות של תעודת פיקדון סחירה

1. נזילות גבוהה: מכיוון שניתן למכור את התעודה לפני תום תקופת ההפקדה, היא מציעה נזילות גבוהה יותר בהשוואה לפיקדונות רגילים.
2. ריבית אטרקטיבית: הריבית על תעודת פיקדון סחירה בדרך כלל גבוהה יותר בהשוואה לפיקדונות רגילים בבנקים.
3. סיכון נמוך: תעודת פיקדון סחירה היא נייר ערך שנחשב לנכסי בטוח עם סיכון נמוך, מכיוון שהיא מבוטחת על ידי הבנק המנפיק אותה.

החסרונות של תעודת פיקדון סחירה

1. סיכון שוק: למרות שסיכון הקרן נמוך, תעודות פיקדון סחירות עלולות להיפגע משינויים בשוק הריבית – כאשר שיעור הריבית בשוק עולה, ערך התעודה בשוק עשוי לרדת.
2. פוטנציאל תשואה מוגבל: הריבית על תעודות פיקדון סחירות בדרך כלל אינה גבוהה מאוד, ולכן המשקיעים לא צפויים לרווחים גדולים כמו בשוקי ההון או בהשקעות ספקולטיביות.
3. תנודתיות בשוק: מכיוון שניתן למכור את תעודות הפיקדון בשוק, התנודות בשוק הפיננסי עשויות להשפיע על ערך התעודה.

סיכום

תעודת פיקדון סחירה (Negotiable Certificate of Deposit – NCD) היא מוצר פיננסי שמספק למשקיעים ריבית קבועה עם אפשרות לסחור בנייר הערך בשוק לפני מועד הפדיון. מדובר בהשקעה סולידית, נזילה עם ריבית טובה יחסית להשקעות אחרות, אך עם סיכון מסוים הנובע מהתנודתיות בשוק הריבית. תעודת הפיקדון הסחירה מעניקה למאחסני הכספים גמישות ונזילות לצד תשואה קבועה וסיכון נמוך.