תשואה נומינלית – (nominal return)

תשואה נומינלית (Nominal Return)

תשואה נומינלית (Nominal Return) מתארת את שיעור הרווח או ההפסד שהושג על השקעה בתקופה מסוימת, ללא התחשבות בהשפעת האינפלציה או בתנודות השוק. זוהי התשואה המתקבלת על ההשקעה כפי שהיא נראית בעיני המשקיע, לפני שמבצעים כל התאמות הנוגעות לשינויי מחירים או עלויות.

1. מהי תשואה נומינלית?

תשואה נומינלית היא התשואה שמתקבלת על ידי חישוב הרווח או ההפסד על השקעה, מבלי לקחת בחשבון את הגורמים החיצוניים שמשפיעים על ערך הכסף, כמו אינפלציה, עמלות או מיסים. לדוגמה, אם השקעה רווחה ב-10% בשנה, מדובר בתשואה נומינלית של 10% אם לא לוקחים בחשבון עלויות נוספות.

חישוב תשואה נומינלית:

החישוב מתבצע לפי הנוסחה:

תשואה נומינלית = (סכום הסיום – סכום ההשקעה הראשונית) / סכום ההשקעה הראשונית * 100

למשל, אם השקעת 1,000 דולר והשקעתך הניבה בסוף השנה 1,100 דולר, התשואה הנומינלית שלך תהיה:

תשואה נומינלית = (1,100 – 1,000) / 1,000 * 100 = 10%

2. השפעת אינפלציה על תשואה נומינלית

אחת הבעיות עם תשואה נומינלית היא שהיא לא לוקחת בחשבון את ההשפעה של אינפלציה, כלומר עליית מחירים לאורך זמן, שמפחיתה את ערך הכסף. לדוגמה, אם השקעה הניבה תשואה נומינלית של 5%, אך האינפלציה הייתה 3% באותה תקופה, התשואה הריאלית (המותאמת לאינפלציה) תהיה רק 2%.

3. תשואה נומינלית לעומת תשואה ריאלית

🔹 תשואה נומינלית מתארת את שיעור הרווח או ההפסד לפני השפעות חיצוניות כמו אינפלציה או עלויות.

🔹 תשואה ריאלית לוקחת בחשבון את האינפלציה, כלומר את השפעת העלות של החיים וההוצאות על כוח הקנייה של הכסף. היא מציגה את הרווח האמיתי שהשגת על ההשקעה אחרי התייחסות לעלויות חיצוניות.

חישוב תשואה ריאלית:

החישוב מתבצע באמצעות הנוסחה:

תשואה ריאלית = (1 + תשואה נומינלית) / (1 + אינפלציה) – 1

4. יתרונות וחסרונות של תשואה נומינלית

🟢 יתרונות: ✔ פשטות בחישוב – קל לחשב את התשואה הנומינלית, כיוון שהיא לא דורשת מידע על אינפלציה או עלויות נוספות. ✔ מדד ראשוני להשקעה – תשואה נומינלית מספקת אינדיקציה כללית על ביצועי ההשקעה מבלי להתעמק במורכבויות חיצוניות.

🔴 חסרונות: ❌ לא משקפת את הרווח האמיתי – תשואה נומינלית עשויה להיות מטעה, כיוון שהיא לא מתחשבת בעלויות חיצוניות כמו אינפלציה, מיסים או עמלות. ❌ היעדר התאמה למצב הכלכלי – במדינות עם אינפלציה גבוהה, תשואה נומינלית עשויה להיראות חיובית, בעוד שהתשואה הריאלית עשויה להיות שלילית.

5. סיכום

תשואה נומינלית היא מדד פשוט שמחושב לפי הרווח או ההפסד על השקעה, ללא תיקונים לאינפלציה או עלויות אחרות. היא מספקת תמונה כללית של ביצועי ההשקעה, אך כדי להבין את הרווח האמיתי, יש לחשב גם את התשואה הריאלית שמביאה בחשבון את השפעות האינפלציה וגורמים נוספים.