תשואה פלוסית – (opportunity return)

תשואה פלוסית (Opportunity Return)

תשואה פלוסית (Opportunity Return) היא התשואה הפוטנציאלית שהמשקיע יכול היה להשיג אם היה בוחר להשקיע בנכס אחר, במקום בנכס שבו הוא בחר להשקיע. מדובר בהשוואת התשואה שהושגה על ידי השקעה מסוימת לתשואה שהייתה מושגת על ידי השקעה בנכס חלופי או באופציה אחרת.

בפשטות, תשואה פלוסית משקפת את ההחמצה של התשואה שניתן היה להרוויח אם היה נבחר במסלול השקעה אחר.

הבנת תשואה פלוסית

כאשר משקיע בוחר להשקיע בנכס מסוים, הוא מקבל תשואה כלשהי. תשואה פלוסית מתארת את התשואה שהייתה מתקבלת אם היה בוחר בנכס חלופי, כלומר, אם היה בוחר להשקיע במקום בנכס הנוכחי, בנכס אחר שהיה מציע תשואה גבוהה יותר.

לדוגמה: אם משקיע השקיע במניה של חברה A והרוויח תשואה של 6% בשנה, אבל באותו הזמן מניות של חברה B היו מציעות תשואה של 10% בשנה, אז תשואה פלוסית של השקעתו בחברה A היא 4% (ההבדל בין תשואת המניה שבה השקיע לבין תשואת המניה שבה היה יכול להשקיע).

החישוב של תשואה פלוסית

תשואה פלוסית מחושבת על ידי השוואת התשואה שהושגה להשקעה הנוכחית עם התשואה שהייתה מתקבלת על ידי השקעה בנכס אחר או בחלופה אחרת.

נוסחה לחישוב תשואה פלוסית: תשואה פלוסית=תשואה על הנכס החלופי−תשואה על ההשקעה הנוכחית\text{תשואה פלוסית} = \text{תשואה על הנכס החלופי} – \text{תשואה על ההשקעה הנוכחית}

למשל, אם תשואת ההשקעה הנוכחית הייתה 8% וההשקעה החלופית הייתה מניבה תשואה של 12%, אז: תשואה פלוסית=12%−8%=4%\text{תשואה פלוסית} = 12\% – 8\% = 4\%

החשיבות של תשואה פלוסית

1. הערכת החלטות השקעה: תשואה פלוסית מאפשרת למשקיעים להעריך את ההחלטות שהתקבלו ולבדוק אם היו יכולות להיות אפשרויות רווחיות יותר.
2. ביצועים יחסיים: היא נותנת מושג לגבי הביצועים היחסיים של השקעה בהשוואה להשקעות אחרות שיכולות היה להיות יותר רווחיות.
3. הכוונה להחלטות עתידיות: התבוננות בתשואות פלוסיות יכולה לעזור למשקיעים להימנע מהחמצת הזדמנויות השקעה עתידיות ולתכנן את ההשקעות הבאות בצורה אופטימלית.

סיכום

תשואה פלוסית (Opportunity Return) מתארת את ההפסד או החמצת התשואה שיכולה הייתה להיות מושגת אם היה נבחר בנכס חלופי. מדובר במושג שמסייע למשקיעים להבין את התשואה הפוטנציאלית שהייתה מתקבלת אם היה נבחר מסלול השקעה אחר, ומשמש כמדד חשוב להערכת ביצועים והשוואה בין אפשרויות השקעה.