מסחר בשעות לא רציפות – (off-floor trading)

מהו מסחר בשעות לא רציפות (Off-Floor Trading)?

מסחר בשעות לא רציפות (באנגלית: Off-Floor Trading) הוא סוג של מסחר שמתרחש מחוץ לפלטפורמות המסחר הרגילות או הבורסות המסורתיות (הנפוצה יותר היא המסחר בבורסה פיזית) ובזמנים שאינם משויכים לשעות המסחר הרגילות. מדובר במסחר שמתבצע מחוץ למערכת הבורסה הפיזית או בתנאים שאין בהם צורך בעסקה פיזית על רצפת המסחר, אלא נעשה דרך מערכות אלקטרוניות או עסקאות פרטיות.

במסגרת מסחר בשעות לא רציפות, הסוחרים או הגורמים המשתתפים במסחר מחוץ לרצפה משתמשים במערכות מסחר אלקטרוניות, מערכות שוק מתואמות אישית או פלטפורמות ניהול מסחר כדי לבצע עסקאות שלא נעשות ישירות באתרים הפיזיים של הבורסות.

איך זה עובד?

במהלך מסחר בשעות לא רציפות, סוחרים או גופים פיננסיים יכולים לבצע עסקאות בשווקים פתוחים לא על רצפת המסחר. המסחר יכול להתבצע דרך:

1. פלטפורמות מסחר אלקטרוניות:
   • סוחרי מניות, אגרות חוב, אופציות, או סחורות יכולים לבצע עסקאות דרך פלטפורמות מסחר אלקטרוניות (כמו E*TRADE, TD Ameritrade ועוד) ולקבל הצעות לקנייה או מכירה באופן ישיר מהמערכת.
2. עסקאות פרטיות או בינלאומיות:
   • ייתכן שמסחר בשעות לא רציפות יכלול הסכמים פרטיים בין סוחרים או חברות המתבצעות מחוץ לשוק הפומבי.
3. הסכמים עם מוסדות פיננסיים:
   • גופים פיננסיים יכולים לבצע מסחר לא רציף תוך שימוש בהסכמים שנחתמו עם בנקים, קרנות השקעה או סוחרי פרטי לשם ביצוע עסקאות משא ומתן מחוץ למסגרת הרגילה של הבורסות הפיזיות.

יתרונות של מסחר בשעות לא רציפות

1. גמישות בשעות המסחר:
   • אחד היתרונות הגדולים של המסחר בשעות לא רציפות הוא היכולת לבצע עסקאות גם כאשר הבורסה לא פעילה או מחוץ לשעות המסחר הרגילות. סוחרים יכולים לנצל הזדמנויות בשווקים שמחוץ לשעות הפעילות הרגילות.
2. נוחות לסוחרים בינלאומיים:
   • מסחר בשעות לא רציפות מאפשר לסוחרים במדינות שונות לבצע עסקאות בהתאם לשעות שוק המקומי או לאור העדפותיהם, דבר שמייעל את המסחר הגלובלי.
3. חשיפה להזדמנויות חדשות:
   • המסחר מחוץ לשעות הבורסה הרגילות עשוי לחשוף את הסוחרים להזדמנויות שוק חדשות, במיוחד אם יש להם מידע או ניתוחים חדשים שמתגלים לאחר סיום המסחר הרגיל.

חסרונות של מסחר בשעות לא רציפות

1. נזילות נמוכה:
   • אחד החסרונות המרכזיים של המסחר בשעות לא רציפות הוא שייתכן ויהיה קושי למצוא קונים או מוכרים אחרים לעסקאות, ובכך תיתכן נזילות נמוכה יותר בהשוואה למסחר על רצפת הבורסה בזמן רגיל.
2. סיכון גבוה יותר:
   • מאחר שמסחר בשעות לא רציפות יכול להיות פחות מנותח, לעיתים סוחרים עלולים להיתקל בסיכון גבוה יותר מאשר בעת ביצוע עסקאות בזמן פעילות הבורסה הרגילה, שכן אין תמיד השקיפות שמספקת הבורסה הרגילה.
3. הוצאות נוספות:
   • לעיתים הוצאות עלויות העסקה מחוץ לשעות הרגילות עשויות להיות גבוהות יותר, כגון עמלות גבוהות יותר או עלויות תיווך במקרים של עסקאות פרטיות.

דוגמה למסחר בשעות לא רציפות

נניח שיש סוחר במניות במדינת ישראל, והוא רוצה לבצע עסקה במניות של חברה אמריקאית. שוק המניות האמריקאי סגור בשעות הלילה עבורו, אך הוא יכול לבצע את העסקה דרך פלטפורמת מסחר אלקטרונית שתומכת במסחר בשעות לא רציפות, כלומר ביצוע העסקה לא בזמן אמת בשוק האמריקאי, אלא דרך מנגנונים אלקטרוניים בשעות מאוחרות.

בנוסף, גופי פיננסיים כמו בנקים קרנות השקעה יכולים לסגור עסקאות באופציות, אגרות חוב, או מטבעות בזמן שהשווקים המרכזיים סגורים, תוך שימוש בהסכמים פרטיים שמאפשרים מסחר בשעות גמישות.

סיכום

מסחר בשעות לא רציפות (Off-Floor Trading) הוא סוג של מסחר המתרחש מחוץ לשעות הפעילות הרגילות של הבורסות או במערכות אלקטרוניות בשעות שאינן משויכות למסחר הרגיל. היתרונות של סוג זה של מסחר כוללים גמישות בשעות המסחר והאפשרות לבצע עסקאות בשעות שונות ברחבי העולם, אך הוא כרוך גם בסיכון גבוה יותר ובנזילות נמוכה יותר.

למידע נוסף על מסחר אלקטרוני ואסטרטגיות מסחר בשעות לא רציפות, הצטרפו לקורסים שלנו ב-Options America!