אילו ארבע רגליים מרכיבות את האיירון קונדור?

אסטרטגיית איירון קונדור: ארבעה מרכיבים חשובים

האיירון קונדור היא אחת האסטרטגיות הפופולריות במסחר אופציות, במיוחד עבור סוחרי אופציות המעוניינים לנצל את השוק הדל, כלומר את המצב שבו המחיר של נכס הבסיס נשאר בתוך טווח מוגדר לאורך זמן. זוהי אסטרטגיית “הכנסות דלות סיכון” המבוססת על מכירה ורכישה של אופציות קול ופוט בכמה מחירים שונים.

האיירון קונדור כוללת ארבע רגליים, שכל אחת מהן משחקת תפקיד חשוב בניהול הסיכון והפוטנציאל לרווח. נבצע סקירה של המרכיבים השונים ונסביר כיצד הם תורמים לאסטרטגיה כולה:

1. רגל קנייה של אופציית פוט רחוקה (Long Put)

זוהי הרגל הראשונה באסטרטגיית האיירון קונדור, ומטרתה להגן על הסוחר במקרה שהמחיר של נכס הבסיס ירד בצורה חדה. אופציית הפוט הקנויה נרכשת במחיר מימוש נמוך, כך שהיא מספקת הגנה במקרה שהמחיר יירד מתחת לרמה הזו.

2. רגל מכירה של אופציית פוט (Short Put)

הסוחר מוכר אופציית פוט במחיר מימוש גבוה יותר מהמחיר של אופציית הפוט הקנויה. זו האופציה שנמצאת במרכז האיירון קונדור והיא יוצרת את הגבול התחתון של טווח הרווח, תוך קבלת פרמיה.

3. רגל מכירה של אופציית קול (Short Call)

הסוחר מוכר גם אופציית קול במחיר מימוש גבוה יותר מהמחיר הנוכחי של נכס הבסיס. רגל זו מספקת את הגבול העליון של טווח הרווח. מכירת האופציה מקנה לו פרמיה נוספת.

4. רגל קנייה של אופציית קול רחוקה (Long Call)

כמו באופציית הפוט, גם כאן הסוחר קונה אופציית קול במחיר מימוש גבוה יותר, מעבר לאופציית הקול שנמכרה. אופציית הקול הקנויה מגנה על הסוחר במקרה שהמחיר של נכס הבסיס יעלה בצורה חדה, ומפחיתה את הסיכון על מכירת האופציה.

כיצד האיירון קונדור פועלת?

המטרה העיקרית של האיירון קונדור היא לנצל את המצב שבו נכס הבסיס נשאר בטווח מחירים מוגדר. במילים אחרות, האסטרטגיה מתבצע כאשר סוחר מניח כי המחיר של הנכס לא יזוז בצורה משמעותית בזמן הקרוב. האיירון קונדור מכילה את המרכיבים הבאים:

1. הגבול התחתון (Lower Strike): המחיר שבו הסוחר קונה את אופציית הפוט הרחוקה.
2. הגבול העליון (Upper Strike): המחיר שבו הסוחר קונה את אופציית הקול הרחוקה.
3. ההכנסה המיידית (Premiums): הסוחר מקבל פרמיות על מכירת האופציות (הפוט והקול) במרכז, אך נשאר עם רווח מוגבל אם מחיר הנכס נשאר בטווח זה.

במצב אידיאלי, הסוחר רוצה שמחיר נכס הבסיס יישאר בין המחירים של האופציות שנמכרו, כך שהוא ישמור את כל הפרמיה.

יתרונות האיירון קונדור

📊 סיכון מוגבל: המהות של האיירון קונדור היא שהיא מציעה סיכון מוגבל מראש, מכיוון שהרווח והמינוס ברורים ומוגבלים, כלומר הסוחר יודע כמה הוא יכול להרוויח וגם כמה הוא יכול להפסיד.

💵 פוטנציאל רווח קבוע: רווח האיירון קונדור מוגבל לסכום פרמיות האופציות שהתקבלו (המכירות), אם מחיר נכס הבסיס נשאר בטווח הרווח.

🔒 אסטרטגיה מתאימה לשוק דשדש: האיירון קונדור מתאימה במיוחד לשווקים דשדשים, שבהם אין ציפייה לשינויים גדולים במחירים.

חסרונות האיירון קונדור

📉 רווח מוגבל: מכיוון שהרווח של האיירון קונדור מוגבל לפרמיות האופציות שהסוחר מקבל, יש פחות פוטנציאל להרוויח באופן אקספוננציאלי כמו אסטרטגיות אחרות.

⚠️ סיכון מוגבל אך קיים: למרות שהסיכון מוגבל, הוא עדיין קיים, ואם מחיר נכס הבסיס חורג מגבולות טווח המימושים, הסוחר עשוי להפסיד את הפרמיות שהשקיע.

סיכום

האיירון קונדור היא אסטרטגיה מצוינת לסוחרים המעוניינים לנצל שווקים דשדשים עם סיכון מוגבל ורווח קבוע. היא כוללת ארבע רגליים: קנייה ומכירה של אופציות פוט וקול במקומות שונים, תוך יצירת טווח מוגדר שבו סוחר יכול להרוויח.

📢 רוצים ללמוד איך לנצל את אסטרטגיית האיירון קונדור ולבצע עסקאות חכמות ומדויקות יותר? הצטרפו לקורסים שלנו ב- Options America!