מדד שיווקיות (marketability index)

מהו מדד שיווקיות (Marketability Index)?

מדד שיווקיות (Marketability Index) הוא מדד שמשמש להעריך את היכולת של נכס, כמו מניה, אג”ח או נכס אחר, להיות נמכר או סחר בו בשוק בזמן נתון. המדד מתמקד בזמינות של הנכס בשוק ובקלות בה ניתן למכור אותו במחיר קרוב לערך השוק הנוכחי, מבלי להשפיע על המחיר באופן דרסטי.

מדד השיווקיות חשוב במיוחד בשווקים בהם יש נזילות גבוהה, מכיוון שהוא מסייע להבין עד כמה הנכס זמין לסחר ומתי ניתן למכור אותו בצורה מהירה ובמחיר הוגן.

1. המרכיבים של מדד שיווקיות

1.1. נזילות השוק

• הגדרה: נזילות השוק מתארת את יכולת המסחר בנכס בזמן נתון, מבלי להוביל לשינוי במחיר באופן משמעותי.
• שימוש: לדוגמה, מניות של חברות גדולות בשוק עשויות להיחשב לנזילות מאוד, כלומר, ניתן למכור אותן בקלות ובמחיר קרוב למחיר השוק.

1.2. תפוצה רחבה של סוחרים ומשקיעים

• הגדרה: ככל שיש יותר סוחרים ומבקשים לרכוש את הנכס בשוק, כך הנכס נחשב לשוקי יותר.
• שימוש: כשיש מספר רב של סוחרים שמבצעים פעולות בנכס, הוא מקבל מדד שיווקיות גבוה יותר.

1.3. הבדלים בין מחירי שוק ושווי מוערך

• הגדרה: ההבדל בין המחיר בו ניתן למכור נכס לבין השווי המוערך שלו בשוק. נכס שקל למכור במחיר קרוב לשווי המוערך מקבל מדד שיווקיות גבוה יותר.
• שימוש: למשל, מניות של חברה גדולה שנסחרות במחיר קרוב לערך המוערך שלה בשוק יזכו למדד שיווקיות גבוה יותר.

2. היתרונות של מדד שיווקיות

2.1. הבנת נזילות השוק

• מדד שיווקיות עוזר למשקיעים ולסוחרים להבין את נזילות השוק של נכס מסוים. הוא מציין אם ניתן למכור או לקנות נכס בקלות ובמהירות, מה שמפחית סיכון מסחר.

2.2. תמונת שוק רחבה

• בעזרת מדד השיווקיות ניתן להשוות בין נכסים או סוגי מניות ולהבין איזו מניה או נכס זמין יותר לסחר מהיר וללא ירידה חדה במחיר.

2.3. תמיכה בקבלת החלטות השקעה

• משקיעים יכולים להשתמש במדד שיווקיות כדי לבחור נכסים שניתן להנזיל בקלות, דבר שיכול להקל עליהם אם יצטרכו למכור את ההשקעות במהרה.

3. החסרונות של מדד שיווקיות

3.1. הגבלה בשווקים קטנים

• במדדים שיווקיים קטנים או שווקים נישתיים, מדד השיווקיות עשוי להיות פחות רלוונטי. לעיתים נדרש זמן נוסף כדי למצוא קונים או מוכרים בנכסים פחות נפוצים.

3.2. תנודתיות בשווקים לא נזילים

• בשווקים שלא מציעים נזילות גבוהה, מדד השיווקיות עשוי להצביע על סיכון מוגבר בהשקעה בנכסים כאלה, שכן יתכן ולא תהיה אפשרות להימנע מהפסדים אם תרצה להוציא את ההשקעה במהרה.

3.3. שינויים חדים במחירים

• במדדים עם שיווקיות גבוהה מאוד, אם יש שינוי חפוז בשוק, ייתכן שתרצה למכור נכס במהרה, אבל המדד לא בהכרח יוכל להימנע מהשפעות של ירידה חדה במחיר.

4. הבדל בין מדד שיווקיות למדדים אחרים

5. סיכום

מדד שיווקיות מודד את היכולת של נכס להיות נמכר בשוק בצורה מהירה ובמחיר קרוב למחיר השוק, ומספק תמונה על הנזילות הכללית של נכס או מניה. מדד זה חשוב במיוחד כשיש צורך בהבנה טובה יותר של זמינות הנכסים בשוק, במיוחד בעת קבלת החלטות השקעה או מסחר. מדד שיווקיות גבוה מעיד על נכס נזיל שקל למכור, בעוד שמדד נמוך עשוי להצביע על סיכון גבוה יותר בתנודתיות מחירים.