מדד משולב (combined index)

מהו מדד משולב (Combined Index)?

מדד משולב (Combined Index) הוא מדד פיננסי שמחבר שניים או יותר מדדים שונים או קטגוריות שוק, כדי להפיק מדד אחד שמייצג את הביצועים של מגוון נכסים או סקטורים שונים. מדד כזה יכול לכלול למשל שילוב של מניות, אג”ח, סחורות, או מדדים אזוריים, כך שהוא מעניק תמונה רחבה יותר על ביצועי השוק או הכלכלה, ומספק מידע יותר מקיף למשקיעים.

מדד משולב עשוי לשמש ככלי למעקב אחר ביצועים כלליים של תיק השקעות מגוון, או כמדד להערכת מצב השוק על פי תמהיל של נכסים.

1. המרכיבים של מדד משולב

1.1. מניות

• הגדרה: חלק מהמדדים המשולבים עשויים לכלול מניות ממגוון סקטורים או מדדים אחרים, כדי לתת תמונה רחבה על ביצועי השוק המניות באופן כללי.
• שימוש: לדוגמה, מדד משולב יכול לכלול את ביצועי המניות בשוק האמריקאי, האירופי והאסיאתי.

1.2. אג”ח

• הגדרה: מדדים משולבים עשויים לכלול גם נכסים כמו אג”ח ממשלתיות או תאגידיות, כדי למדוד ביצועים של שוק האג”ח.
• שימוש: מדד משולב יכול לשלב את ביצועי האג”ח בארה”ב עם ביצועים של אג”ח אחרים ברחבי העולם, כדי להעריך את השוק הפיננסי הכולל.

1.3. סחורות

• הגדרה: סחורות כמו נפט, זהב, או חקלאות עשויות להיכלל במדד משולב, כדי למזג את ביצועי שוק הסחורות עם מניות או אג”ח.
• שימוש: מדדים משולבים יכולים להיות שימושיים למשקיעים שרוצים לעקוב אחרי ביצועי שוקי הסחורות לצד השוק הפיננסי הכללי.

1.4. מטבעות

• הגדרה: מדדים משולבים עשויים לשלב גם ביצועים של מטבעות שונים, מה שמאפשר להעריך את המגוון הכלכלי של השוק הפיננסי הגלובלי.
• שימוש: לדוגמה, מדד משולב יכול לכלול ביצועים של דולר, יורו, ין יפני ומטבעות אחרים יחד.

2. היתרונות של מדד משולב

2.1. תמונה רחבה של השוק

• מדד משולב מספק תמונה יותר מקיפה של ביצועי השוק, מכיוון שהוא כולל יותר סוגי נכסים (מניות, אג”ח, סחורות ועוד), ומאפשר למשקיע להבין את מגמת השוק הכללית.

2.2. פיזור סיכון

• משקיעים שמסתמכים על מדד משולב יכולים להפחית את הסיכון בתיק ההשקעות שלהם על ידי פיזור השקעות בכמה סוגי נכסים, מה שיכול להקטין את הסיכון הכללי של תיק ההשקעות.

2.3. שילוב של תחומים שונים

• מדד משולב מאפשר למשקיעים לקבל חשיפה למספר תחומים כלכליים, דבר שיכול להיות חיוני בשווקים משתנים, ולהשפיע על ביצועי תיק ההשקעות לאורך זמן.

3. החסרונות של מדד משולב

3.1. קושי בניתוח

• מדד משולב יכול להיות קשה לניתוח בגלל שהוא משלב כמה סוגי נכסים או סקטורים שונים, מה שיכול להקשות על הבנת ההשפעות של כל אחד מהם על המדד.

3.2. תנודתיות גבוהה

• מדדים משולבים עשויים להיות רגישים יותר לשינויים חדים בשוק, במיוחד אם הם כוללים נכסים בעלי תנודתיות גבוהה כמו סחורות או מטבעות.

3.3. פחות ממוקד

• במדד משולב, למרות שהמטרה היא להציע תמונה כללית על שוק המניות או השוק הכלכלי, זה עלול לפגוע ביכולת להבין את ביצועי הסקטורים או תחומים ספציפיים בצורה מעמיקה.

4. הבדל בין מדד משולב למדדים אחרים

5. סיכום

מדד משולב הוא כלי פיננסי המשלב כמה סוגי נכסים או סקטורים שונים, ומספק תמונה מקיפה על ביצועי השוק או התעשייה. היתרון של מדד משולב הוא שהוא מאפשר פיזור סיכון, מציע תמונה רחבה של השוק וכולל תחומים כלכליים מגוונים. עם זאת, יש לו חסרונות כמו תנודתיות גבוהה וקושי בניתוח, ולכן יש להיזהר מלהתמקד רק במדדים כאלו בתיק השקעות.