מניה חלוטה – (forfeited stock)

מהי מניה חלוטה (Forfeited Stock)?

מניה חלוטה (באנגלית: Forfeited Stock) היא מניה שנמסרה או הוחזרה לחברה עקב הפרת תנאי ההסכם או אי-עמידה בתנאים שנקבעו מראש, בדרך כלל בהקשר של הנפקת מניות או הענקת מניות אופציות לעובדים, מנהלים או משקיעים.

כאשר מניה נחשבת לחלוטה, המשקיע או בעל המניה מאבד את הזכות להחזיק בה, והמניה מוחזרת לרשות החברה. בדרך כלל, מניות חלוטות מתרחשות כאשר בעל המניה לא עומד בתנאים שהוסכמו, כמו לא עומד במועדים תשלום או מפר את ההתחייבויות בהסכם הרכישה או ההענקה.

איך זה עובד?

במהלך הנפקת מניות או תהליך שבו מניות מוענקות לעובדים או לבעלי מניות אחרים, החברה עשויה לקבוע תנאים מסוימים לקבלת המניה. למשל, חברה עשויה להנפיק מניות לעובדים עם התחייבות לשמור עליהן תקופה מסוימת או לעמוד בתנאים נוספים כמו השלמת תקופת עבודה או השלמת יעדים פיננסיים.

אם העובד או המשקיע לא עומדים בתנאים שנקבעו מראש (כגון עזיבת עבודה לפני תקופה או הפרת תנאים אחרים), המניה תיחשב חלוטה ויוחזרו לידי החברה. המניה לא תישאר ברשות בעל המניה, אלא תבוטל או תוחזר לחברה.

מאפיינים עיקריים של מניה חלוטה

1. החזרת המניה לחברה:
   • מניה חלוטה היא מניה שהוחזרה לחברה או בוטלה עקב הפרת תנאים על ידי בעל המניה.
2. תנאים מוקדמים:
   • בדרך כלל, מניות חלוטות ניתנות כאשר יש הסכם שנקבע מראש בין החברה לבין העובד או המשקיע, המפרט את התנאים שבהם המניה תישאר ברשותם (כגון תנאי סף מסוימים) או תוחזר לחברה.
3. הפרת התחייבויות:
   • מניה יכולה להיות חלוטה אם בעל המניה לא עמד בהתחייבויות מסוימות כמו מועד רכישה או מועד החזקה.
4. שימוש במניות חלוטות:
   • מניות חלוטות בדרך כלל מוחזרות לחברה, והחברה יכולה להנפיק אותן מחדש או להשאיר אותן לא בשימוש כסטוק חלופי (ולא כפעולה כלכלית ישירה).

יתרונות של מניה חלוטה

1. הגנה על החברה:
   • מניות חלוטות מאפשרות לחברה להבטיח עמידה בתנאים מצד העובדים או המשקיעים, וכך מגינה על האינטרסים שלה.
2. שיפור בניהול המניות:
   • על ידי ביטול מניות שהוחזרו לחברה, היא יכולה לנהל את המניות בצורה טובה יותר, ולהימנע מהנפקת מניות שיכולות להוריד את ערך המניה בשוק.
3. הגברת מחויבות:
   • מניות חלוטות תורמות להגברת המחויבות של העובדים או המשקיעים לעמוד בתנאים שנקבעו, שכן הם יודעים שההחזקות שלהם יכולות להתבטל אם לא יעמדו בתנאים.

חסרונות של מניה חלוטה

1. איבוד יתרונות לעובדים או משקיעים:
   • מניות חלוטות יכולים להוביל לאי-רצון מצד עובדים או משקיעים אם הם רואים את המניה כמחייבת זמן או מחויבות שיכולה להישלל מהם אם לא יעמדו בתנאים.
2. החזרת המניה יכולה ליצור אי-נוחות:
   • אם מניות חלוטות מוחזרות בצורה לא תקינה, זה עלול ליצור אי נוחות עם בעלי מניות קיימים, ולפגוע ביחסי החברה עם עובדיה או משקיעיה.
3. הסיכון לאי-הצלחה:
   • מניות חלוטות עלולות ליצור אי-הצלחה בגיוס כספים אם הם נפסלים על ידי עובדים או משקיעים שאיבדו את הזכות להחזיק במניות.

דוגמה למניה חלוטה

נניח שחברת טכנולוגיה X מנפיקה מניות לעובדיה עם תנאי זכאות המובילים לכך שהעובד יכול להחזיק במניות רק לאחר שעברו 5 שנים ממועד ההנפקה. אם העובד עוזב את החברה לפני התקופה הזאת, המניות שהוא קיבל יוחזרו לחברה ויהפכו למניות חלוטות. החברה תוכל להשתמש במניות אלו להנפקה מחדש לעובדים אחרים או למכור אותן בשוק.

סיכום

מניה חלוטה היא מניה שהוחזרה או בוטלה על ידי החברה, בדרך כלל עקב אי-עמידה בתנאים שנקבעו מראש על ידי החברה עבור מחזיקי המניות. מניות חלוטות מעניקות לחברה גמישות ניהולית ומסייעות לה לשמור על האינטרסים שלה ולהבטיח שהשקעות ותמריצים לא ינצלו לרעה.

למידע נוסף על הנפקות מניות והשלכות מניות חלוטות, הצטרפו לקורסים שלנו ב-Options America!