סיכון עקרוני – (principal risk)

סיכון עקרוני: הבנת הסיכון לאובדן ההשקעה הראשונית

סיכון עקרוני (Principal Risk) מתייחס לסכנה שבה משקיע עלול לאבד חלק או את כל הקרן (ההשקעה הראשונית) שלו. סיכון זה הוא מרכיב מרכזי בכל סוג של השקעה, שכן הוא משפיע על ההון הבסיסי של המשקיע ולא רק על הרווחים העתידיים. הבנת סיכון עקרוני וניהולו הם קריטיים לכל משקיע, בין אם מדובר בהשקעות בשוק ההון, נדל”ן, או עסקים פרטיים.

מהם הגורמים לסיכון עקרוני?

1. תנודתיות השווקים – ירידות חדות בערך הנכס שבו הושקע הכסף עשויות לגרום להפסד ההון.
2. פשיטת רגל של חברה או גוף פיננסי – אם משקיע רכש מניות או אג”ח של חברה שפשטה רגל, הוא עלול לאבד את כל ההשקעה.
3. חדלות פירעון (Default Risk) – במקרה של אג”ח או חוב, לווה שאינו מחזיר את הקרן או הריבית מסכן את כספי המלווים.
4. סיכון רגולטורי – שינויי חוקים ומדיניות ממשלתית עשויים להשפיע לרעה על ערך ההשקעה.
5. סיכון גיאופוליטי – מלחמות, משברים פוליטיים וסנקציות עלולים לפגוע ישירות בערך ההשקעות.
6. השקעות ספקולטיביות – כניסה להשקעות עם רמת סיכון גבוהה, כמו אופציות ממונפות או מניות של חברות סטארטאפ, מגדילה את הסיכון לאובדן הקרן.

דוגמאות לסיכון עקרוני

• משקיע שרוכש מניה של חברת טכנולוגיה צעירה – אם החברה נכשלת, שווי המניה עשוי להגיע לאפס, והמשקיע מאבד את כל כספו.
• קניית אג”ח של חברה שאינה מצליחה להחזיר את חובה – במקרה כזה, הקרן שהושקעה עלולה ללכת לאיבוד, במיוחד אם החברה פושטת רגל.
• השקעה בקרנות נאמנות מסוימות – למרות הפיזור, קרנות מסוימות עלולות להינזק מירידות חדות בשוק, מה שיוביל לאובדן משמעותי של הקרן.

כיצד ניתן לנהל ולהפחית סיכון עקרוני?

1. פיזור השקעות (Diversification)

השקעה במגוון נכסים מפחיתה את הסיכון שאובדן של השקעה אחת יפגע בכל ההון. פיזור יכול לכלול השקעות בנכסים שונים כמו מניות, אג”ח, נדל”ן וסחורות.

2. בחינת פרופיל הסיכון של ההשקעה

לפני השקעה, חשוב לבדוק את רמת הסיכון של הנכס ואת הסיכוי שהוא יגרום להפסד מלא של הקרן.

3. השקעה בנכסים סולידיים

אג”ח ממשלתיות, מניות של חברות יציבות וקרנות מחקות עם היסטוריית ביצועים יציבה יכולים להפחית את הסיכון לאובדן הקרן.

4. שימוש באסטרטגיות גידור (Hedging)

משקיעים מתוחכמים משתמשים בנגזרים פיננסיים כמו אופציות או חוזים עתידיים כדי להגן על עצמם מפני הפסדים משמעותיים.

5. שמירה על נזילות מסוימת

השארת חלק מההון במזומן או בנכסים נזילים מפחיתה את הצורך למכור השקעות בהפסד במקרה חירום.

סיכום

סיכון עקרוני הוא אחד הסיכונים המשמעותיים ביותר בהשקעות, שכן הוא משפיע ישירות על הקרן עצמה. אמנם לא ניתן להימנע מסיכון לחלוטין, אך ניהול נכון באמצעות פיזור השקעות, בחינת סיכונים מראש, והגנה באמצעות גידור יכול לסייע במניעת הפסדים כבדים.