מיצוע עולה – (averaging)

מיצוע עולה (Averaging) הוא אסטרטגיית מסחר או השקעה שבה המשקיע מוסיף יותר הון לנכס או להשקעה לאורך זמן, על מנת להוריד את מחיר הרכישה הממוצע של הנכס במקרה של ירידה במחירו. המטרה של מיצוע עולה היא להפחית את העלות הממוצעת של רכישת הנכס ולהפוך את ההשקעה למשתלמת יותר בטווח הארוך, תוך שמירה על רמות סיכון מוגבלות.

איך עובד מיצוע עולה?

במיצוע עולה, כאשר מחיר הנכס יורד, המשקיע רוכש יותר מניות או נכסים, כך שהמחיר הממוצע שהוא שילם עליהם נמוך יותר. כלומר, הממוצע של המחיר הכולל יורד ככל שהוא מוסיף יותר רכישות במחירים נמוכים יותר.

דוגמה: נניח שמשקיע קונה מניה במחיר של 100 ש”ח למניה. כאשר המחיר יורד ל-80 ש”ח, הוא רוכש עוד מניות. במידה והמחיר יורד עוד, הוא רוכש יותר מניות, ובכך ממוצע מחיר הרכישה שלו ירד. כך, אם המחיר יחזור לעלות בהמשך, הוא יוכל להרוויח יותר על ההשקעה בהשוואה למי שהשקיע בסכום הראשוני בלבד.

יתרונות של מיצוע עולה:

1. הפחתת מחיר רכישה ממוצע:
   מיצוע עולה מאפשר להוריד את מחיר הרכישה הממוצע של נכס כאשר המחיר יורד. אם הנכס יעלה בעתיד, המשקיע יוכל להרוויח יותר על ההשקעה שלו.
2. שיפור ביצועים בטווח הארוך:
   אם המשקיע מאמין שהשוק יתאושש בטווח הארוך, מיצוע עולה יכול לאפשר לו להגדיל את הרווחים כאשר המחיר חוזר לעלות, מאחר והוא רכש את הנכס במחיר נמוך יותר לאורך זמן.
3. ניצול ירידות בשוק:
   מיצוע עולה מאפשר לנצל ירידות מחירים בשוק, כך שהמשקיע יכול לקנות נכס במחירים זולים יותר ולהימנע מפספוס הזדמנויות.

חסרונות של מיצוע עולה:

1. הגדלת החשיפה לסיכון:
   אסטרטגיית מיצוע עולה עשויה להוביל להגדלת החשיפה לסיכון, במיוחד אם המחיר ממשיך לרדת. המשקיע יכול למצוא את עצמו לכוד בהשקעה עם מחיר ממוצע גבוה יותר מהמניה הנוכחית.
2. הפסדים נוספים:
   אם המחיר לא מתאושש ואכן יורד עוד, המשקיע יכול להיתקל בהפסדים נוספים, מאחר שהוא המשיך לרכוש מניות במחיר נמוך יותר, אך הנכס לא צומח כפי שציפה.
3. דרישות הון גבוהות:
   אם המחיר יורד באופן משמעותי, המשקיע יצטרך להשקיע יותר כסף כדי להמשיך את המיצוע, מה שיכול להעמיס על ההשקעה ודרוש יותר הון.

דוגמה למיצוע עולה:

נניח משקיע שרכש מניות במחיר 100 ש”ח. אחרי כמה חודשים המחיר יורד ל-80 ש”ח, אז המשקיע רוכש מניות נוספות ב-80 ש”ח. במחיר של 80 ש”ח, המניה פחות יקרה, כך שהמשקיע מצליח להוריד את המחיר הממוצע שלו. אם המחיר יעלה בעתיד ל-120 ש”ח, המשקיע ירוויח יותר מאשר אם היה שומר רק על המניה שנרכשה במחיר ההתחלתי.

סיכום

מיצוע עולה (Averaging) הוא אסטרטגיית השקעה שבה המשקיע מוסיף רכישות לנכס או להשקעה עם ירידת המחיר, במטרה להוריד את מחיר הרכישה הממוצע ולהגדיל את הרווחים כאשר המחיר יתאושש. האסטרטגיה יכולה להיות משתלמת בטווח הארוך, אך היא כרוכה בסיכון גבוה אם המחיר לא יתאושש כפי שמצופה.