נייר ערך מאושר (להשקעה) – (approved security)

נייר ערך מאושר (Approved Security) – מה זה ולמה זה חשוב למשקיעים?

נייר ערך מאושר (Approved Security) הוא מכשיר פיננסי שאושר למסחר או כהשקעה על ידי רגולטורים פיננסיים, מוסדות פיננסיים או קרנות השקעה. אישור זה יכול להתייחס לעמידה בדרישות רגולטוריות, כניסה לרשימת ניירות ערך המותרים להשקעה בגופים מוסדיים, או לעמידה בתנאים הנדרשים למסחר בבורסות מסוימות.

1. מהו נייר ערך מאושר (Approved Security)?

ניירות ערך מאושרים הם ניירות ערך שעברו תהליך סינון וקיבלו אישור על ידי גורמים פיננסיים או רגולטוריים מסוימים. אישור זה יכול לכלול עמידה בקריטריונים של נזילות, יציבות פיננסית, דיווח תקין, או התאמה להשקעה עבור קרנות נאמנות, קרנות פנסיה ומוסדות פיננסיים.

🔹 מאפיינים עיקריים של ניירות ערך מאושרים:
✔ עמידה בדרישות רגולטוריות – עונים על קריטריונים שקבעו רגולטורים כגון רשות ניירות ערך (SEC), ה-FCA הבריטי או הרשות לניירות ערך בישראל.
✔ זכאות להשקעה על ידי קרנות ומוסדות – קרנות פנסיה, בנקים וקרנות נאמנות יכולים להשקיע רק בניירות ערך מאושרים.
✔ שקיפות פיננסית – החברות שמנפיקות ניירות ערך מאושרים מחויבות לדווח על ביצועיהן בהתאם לתקנים מחמירים.
✔ נזילות גבוהה – לרוב מדובר בניירות ערך סחירים בבורסות מרכזיות.

2. סוגי ניירות ערך מאושרים

✅ ניירות ערך המאושרים למסחר בבורסה
מניות ואג”ח של חברות שמנפיקות את ניירותיהן בבורסות כמו NYSE, NASDAQ, LSE או הבורסה בתל אביב (TASE), לאחר שעמדו בדרישות הסף של הבורסה.

✅ ניירות ערך מאושרים על ידי קרנות פנסיה ומוסדות השקעה
קרנות פנסיה וקרנות נאמנות רשאיות להשקיע רק בנכסים מאושרים שהוגדרו על ידי הרגולטור (למשל, אג”ח מדינה או מניות עם דירוג מסוים).

✅ אג”ח מאושרות (Investment-Grade Bonds)
אג”ח עם דירוג אשראי גבוה (כגון AAA עד BBB לפי דירוגי Moody’s, S&P או Fitch), המאושרות להשקעה בקרנות גידור וקרנות פנסיה.

✅ ניירות ערך מאושרים להשקעה על ידי גופים רגולטוריים
למשל, בארה”ב, ה-SEC עשוי לאשר קרנות השקעה מסוימות לשיווק לציבור הרחב רק אם ניירות הערך שבהן עומדים בתקני פיקוח מחמירים.

3. היתרונות והחסרונות של השקעה בניירות ערך מאושרים

🟢 יתרונות:
✔ בטחון גבוה יותר למשקיעים – ניירות ערך מאושרים מפוקחים היטב, מה שמפחית את הסיכון להונאות פיננסיות.
✔ תנאי מסחר טובים יותר – בדרך כלל נהנים מנזילות גבוהה יותר ומעמלות נמוכות יותר במסחר.
✔ נגישות למוסדות פיננסיים – קרנות פנסיה, קרנות נאמנות ומשקיעים מוסדיים יכולים להשקיע בהם ללא מגבלות רגולטוריות.

🔴 חסרונות:
❌ תשואה פוטנציאלית נמוכה יותר – בגלל רמות הסיכון הנמוכות יחסית, ייתכן שהתשואות יהיו פחות אטרקטיביות בהשוואה לניירות ערך מסוכנים יותר.
❌ דרישות מחמירות להנפקה – חברות המעוניינות להנפיק נייר ערך מאושר חייבות לעמוד בתקנות דיווח קפדניות.
❌ פחות גמישות למשקיעים פרטיים – חלק מהניירות המאושרים נגישים בעיקר לקרנות מוסדיות ולא להשקעה פרטית ישירה.

4. למי מתאימים ניירות ערך מאושרים?

📌 משקיעים מוסדיים וקרנות פנסיה – מחויבים להשקיע רק בניירות ערך עם סיכון נמוך או מאושר רגולטורית.
📌 משקיעים שמרנים – המעוניינים בהשקעות בטוחות עם סיכון נמוך יחסית.
📌 בנקים ומוסדות פיננסיים – משתמשים בניירות מאושרים כחלק מניהול הסיכונים שלהם.

5. כיצד ניתן להשקיע בניירות ערך מאושרים?

• רכישה ישירה דרך הבורסה – מניות ואג”ח מאושרות ניתן לרכוש ישירות דרך ברוקרים.
• השקעה בקרנות נאמנות ו-ETF – קרנות רבות מתמקדות בניירות ערך מאושרים בלבד.
• השקעה באג”ח ממשלתיות או קונצרניות עם דירוג גבוה – פתרון טוב למשקיעים שמחפשים בטיחות גבוהה.

סיכום

נייר ערך מאושר (Approved Security) הוא נכס פיננסי שעומד בדרישות רגולטוריות או מוסדיות ומספק למשקיעים רמה גבוהה של בטיחות ונזילות. מדובר בכלי השקעה פופולרי בקרב משקיעים מוסדיים וקרנות פנסיה, אך ייתכן שהתשואות שלו יהיו נמוכות יותר בהשוואה לניירות ערך מסוכנים יותר.