נייר ערך ממשלתי – (government securities)

נייר ערך ממשלתי (Government Securities) – השקעה בטוחה בתמיכת המדינה

נייר ערך ממשלתי (Government Security) הוא מכשיר פיננסי שמונפק על ידי ממשלות לצורך גיוס הון למימון הוצאות ציבוריות, פיתוח כלכלי ותשלומי חוב. ניירות ערך אלה נחשבים לנכסים בטוחים, מאחר שהם מגובים על ידי הממשלה המנפיקה, ולרוב יש להם סיכון חדלות פירעון נמוך מאוד.

1. מהו נייר ערך ממשלתי?

ניירות ערך ממשלתיים כוללים אג”ח, שטרות ואופציות שמונפקים על ידי מדינות שונות. משקיעים קונים אותם בתמורה לתשואה קבועה או משתנה, בהתאם לסוג הנייר.

🔹 מאפיינים עיקריים:
✔ מגובה על ידי הממשלה – מבטיח יציבות וביטחון יחסי למשקיעים.
✔ סיכון נמוך – ברוב המדינות המפותחות, הסיכון להפסד נמוך מאוד.
✔ תשואה יציבה – מעניק תשואה קבועה או משתנה, בהתאם לתנאי השוק.
✔ נזילות גבוהה – ניירות ערך ממשלתיים נסחרים בשווקים משניים.

2. סוגי ניירות ערך ממשלתיים

✅ אגרות חוב ממשלתיות (Government Bonds)
אג”ח לטווח ארוך (מעל שנה), המניב ריבית קבועה או משתנה עד למועד הפדיון. דוגמאות כוללות:

• אג”ח ממשלת ארה”ב (Treasury Bonds – T-Bonds) – לתקופה של 10-30 שנים.
• גילונים בישראל – אג”ח עם הצמדה למדד או לריבית בנק ישראל.

✅ שטרות ממשלתיים (Treasury Bills – T-Bills)
השקעה קצרה-טווח (פחות משנה), לרוב מונפקים בהנחה על הערך הנקוב שלהם ונפרעים במחיר מלא.

✅ אג”ח ממשלתיות צמודות למדד (Inflation-Protected Securities – TIPS)
ניירות ערך שהקרן והריבית שלהם מותאמים למדד האינפלציה, כדי לשמור על ערך הרכישה של המשקיעים.

✅ אג”ח חצי-ממשלתיות (Agency Bonds)
אג”ח שמונפקות על ידי גופים הקשורים לממשלה, כמו Fannie Mae או Freddie Mac בארה”ב, ונחשבות בטוחות יחסית.

3. למה משקיעים בניירות ערך ממשלתיים?

🔵 יתרונות:
✔ השקעה בטוחה – מגובה על ידי הממשלה, עם סיכון חדלות פירעון נמוך.
✔ תשואה סולידית – מספק רווח קבוע למשקיעים לטווחים שונים.
✔ הגנה מפני אינפלציה – במיוחד באג”ח צמודות למדד.
✔ נזילות גבוהה – ניתן לקנות ולמכור בשווקים משניים בכל עת.

🔴 חסרונות:
❌ תשואה נמוכה יחסית – בהשוואה למניות או אג”ח קונצרניות מסוכנות יותר.
❌ השפעה של ריבית – עליית ריבית יכולה להוריד את מחירי האג”ח.
❌ השפעה כלכלית – אינפלציה גבוהה או משברים כלכליים עלולים לפגוע בערך ההשקעה.

4. למי מתאימה השקעה בניירות ערך ממשלתיים?

📌 משקיעים שמחפשים יציבות – פתרון מתאים לפנסיונרים או משקיעים סולידיים.
📌 קרנות גידור ובנקים מרכזיים – משתמשים בהם כאמצעי לשמירה על רזרבות הון.
📌 סוחרי אג”ח – משקיעים מוסדיים מנצלים תנודתיות בשוק האג”ח לרווחים קצרי טווח.

5. כיצד ניתן להשקיע בניירות ערך ממשלתיים?

• רכישה ישירה דרך המוסדות הפיננסיים – כמו בנקים מרכזיים או בורסות אג”ח.
• קרנות נאמנות או קרנות סל (ETFs) – שמחזיקות סל של ניירות ערך ממשלתיים.
• חוזים עתידיים ואופציות על אג”ח – מסחר ממונף על שינויי מחירים באג”ח.

סיכום

ניירות ערך ממשלתיים הם אחת מצורות ההשקעה הבטוחות ביותר, ומתאימים למשקיעים שמחפשים יציבות ותשואה סולידית. הם מספקים מענה למגוון צרכים פיננסיים, החל מחיסכון לטווח ארוך ועד ניהול נזילות לטווח קצר.