איך משתמשים באופציות כדי להגן על תיק השקעות?

איך להשתמש באופציות כדי להגן על תיק השקעות?

אופציות הן כלי גמיש ועוצמתי המאפשר להגן על תיק השקעות מפני תנודות בלתי צפויות בשוק. באמצעות שימוש נכון באופציות, ניתן להפחית סיכון, לקזז הפסדים אפשריים ולשמור על פוטנציאל הרווח.

1. שימוש באופציות Put כהגנה מירידות

אופציות Put מאפשרות לך למכור את נכס הבסיס במחיר קבוע מראש (מחיר המימוש), גם אם שוויו בשוק יורד.

• איך זה עובד?
  נניח שיש לך מניות בשווי 100,000 ש”ח, ואתה חושש מירידת שווי. רכישת אופציות Put במחיר מימוש הקרוב לערך הנוכחי של המניות תבטיח לך את האפשרות למכור אותן במחיר זה, אפילו אם השוק יצנח.
• דוגמה:
  מניה שנסחרת ב-50 ש”ח. רכישת אופציית Put במחיר מימוש 50 ש”ח תמנע הפסד מעבר למחיר זה. אם המניה תרד ל-40 ש”ח, תוכל למכור את המניה ב-50 ש”ח דרך האופציה.

2. שימוש באופציות Call להגנה על נכסים שנמכרו

אופציות Call מתאימות להגנה על נכסים שאתה מוכר אך עדיין מעוניין להרוויח מעליית ערכם.

• איך זה עובד?
  אם מכרת מניה או נכס בסיס אחר, רכישת אופציית Call תאפשר לך לקנות את הנכס מחדש במחיר מימוש קבוע, אם מחיר השוק יעלה.
• דוגמה:
  מכרת מניה ב-100 ש”ח אך חושש שהיא תעלה ל-120 ש”ח. רכישת אופציית Call במחיר מימוש 105 ש”ח תאפשר לך לקנות את המניה מחדש במחיר נמוך יותר מהשוק.

3. גידור תיק השקעות עם אסטרטגיית Collar

אסטרטגיית Collar משלבת רכישת אופציית Put ומכירת אופציית Call כדי להגן על תיק ההשקעות.

• איך זה עובד?
  אתה רוכש אופציית Put להגנה מפני ירידות מחיר ומוכר אופציית Call במקביל כדי לכסות את עלות ה-Put. אמנם הרווח הפוטנציאלי מוגבל במקרה של עלייה, אך הסיכון בירידות מצטמצם משמעותית.
• דוגמה:
  על מניה שנסחרת ב-100 ש”ח:
  • קנה Put במחיר מימוש 95 ש”ח.
  • מכור Call במחיר מימוש 110 ש”ח.
    כך, ההפסד מוגבל למחיר 95 ש”ח והרווח מוגבל ל-110 ש”ח.

4. גידור עם אופציות על מדדים

אם יש לך תיק השקעות מפוזר, ניתן להשתמש באופציות על מדדים (כגון S&P 500) כדי להגן על כל התיק מפני ירידות כלליות בשוק.

• איך זה עובד?
  רכישת אופציות Put על מדד מאפשרת לך לקזז ירידות בתיק השקעות שמתנהג באופן דומה למדד.
• דוגמה:
  יש לך תיק השקעות מגוון ששוויו יורד כשה-S&P 500 נחלש. רכישת Put על המדד יכולה לספק פיצוי על הפסדים.

5. שימוש באסטרטגיות מתקדמות לגידור

ישנן אסטרטגיות מורכבות יותר לשימוש באופציות לצורכי גידור:

• Butterfly Spread: משמש להגנה על תיק בתנודות מתונות בשוק.
• Iron Condor: מתאים לתיקים עם תנועות שוק מצומצמות.
• Calendar Spread: אסטרטגיה המניבה רווחים מתנודתיות בשוק לטווח קצר.

נקודות חשובות לשימוש באופציות לגידור

1. עלות: רכישת אופציות כרוכה בפרמיה. יש לוודא שהעלות מוצדקת ביחס לסיכון שאתה מוכן לקחת.
2. תוקף: לאופציות יש מועד פקיעה. יש לתכנן את אסטרטגיית הגידור כך שתתאים לטווח הזמן הרצוי.
3. ידע ומעקב: שימוש נכון באופציות דורש הבנה של שוק האופציות ומעקב מתמיד אחר שינויים בשוק.

סיכום

שימוש באופציות להגנה על תיק השקעות מאפשר ניהול סיכונים מתקדם ושמירה על יציבות התיק, גם בתקופות תנודתיות. עם זאת, חשוב להתאים את האסטרטגיה למטרות ההשקעה, לרמת הסיכון ולתנאי השוק.