מה זה “מניות עם נזילות נמוכה”?

מניות עם נזילות נמוכה הן מניות שבהן קיימת פעילות מסחר מצומצמת בשוק, כלומר יש פחות קונים ומוכרים של המניה בזמן נתון. כאשר נזילות של מניה נמוכה, המשמעות היא שיש פחות מסחר בה, דבר שיכול להוביל למחירים תנודתיים יותר ולעיתים גם להפרש גדול יותר בין מחיר הקנייה (bid) למחיר המכירה (ask).

תכונות של מניות עם נזילות נמוכה:

1. מחיר תנודתי:
   מניות עם נזילות נמוכה נוטות להיות תנודתיות יותר, כלומר, המחיר שלהן יכול להשתנות בצורה חדה בזמן קצר, כיוון שאין הרבה קונים או מוכרים בשוק.
2. הפרש רחב בין bid ל-ask:
   מכיוון שיש מעט משקיעים שמסחרים במניה, יש פעמים שבהן קיימת פער גדול בין מחיר הקנייה (המחיר שאתה יכול לקנות בו את המניה) לבין מחיר המכירה (המחיר שאתה יכול למכור בו את המניה). הפרש זה נקרא spread, והוא יכול להיות גדול יותר במניות עם נזילות נמוכה.
3. קשיים בהוצאה של פקודות מסחר:
   במניות עם נזילות נמוכה, ייתכן שיהיה קשה יותר לבצע עסקאות בצורה מהירה או במחיר רצוי, שכן לא תמיד יהיו מספיק קונים או מוכרים בשוק.
4. סיכון גבוה יותר:
   בגלל התנודתיות והפערים הגדולים בין המחירים, מניות עם נזילות נמוכה יכולות להיות מסוכנות יותר, במיוחד אם מדובר בעסקאות גדולות שבהן השפעת התנודות במחיר תהיה גדולה יותר.

דוגמאות למניות עם נזילות נמוכה:

• מניות של חברות קטנות:
  חברות קטנות או סטארט-אפים שעדיין לא צברו פופולריות בשוק או לא מושכות הרבה משקיעים ייתכן ויתמודדו עם נזילות נמוכה.
• מניות בתחום המתפתח:
  מניות של חברות בתחום חדש או בתעשיות שמתפתחות עשויות להיות בעלות נזילות נמוכה, במיוחד אם מדובר בחברות שלא רשומות בשווקים מרכזיים או שאין להן הרבה סיקור עיתונאי.
• מניות בשווקים לא פעילים:
  מניות הנסחרות בשווקים קטנים או שווקים לא פעילים עשויות להיות פחות נזילות.

יתרונות וחסרונות של מניות עם נזילות נמוכה:

יתרונות:

1. הזדמנויות לרווחים גבוהים:
   המניות יכולות להציג תנודתיות גבוהה, ולמי שמסוגל לנהל סיכונים בצורה טובה, זה עשוי להוות הזדמנות לרווחים משמעותיים אם המחיר זז בכיוון הרצוי.
2. הזדמנויות לטווח ארוך:
   עבור משקיעים שמחפשים להחזיק במניות לטווח ארוך, מניות עם נזילות נמוכה עשויות להיות אפשרות אטרקטיבית אם הם מאמינים בפוטנציאל הצמיחה של החברה.

חסרונות:

1. תנודתיות גבוהה וסיכון גבוה:
   מניות עם נזילות נמוכה נוטות להיות יותר תנודתיות, כלומר ייתכן שיהיה קשה לצפות בכיצד ינוע המחיר בטווח הקצר.
2. הוצאות מסחר גבוהות:
   אם הפרש ה-bid-ask רחב, ייתכן שתצטרך לשלם יותר עבור קנייה או מכירה של המניה, מה שיכול להקטין את הרווחים או להגדיל את ההפסדים.
3. קושי ביציאה מההשקעה:
   אם תרצה למכור מניות עם נזילות נמוכה, ייתכן שתתקל בקושי במציאת קונים, מה שיכול להוביל למחירים לא אטרקטיביים או להפסדים נוספים אם השוק לא פעיל.

כיצד לזהות מניות עם נזילות נמוכה?

• היקף מסחר נמוך:
  מניות עם נזילות נמוכה לרוב נבדלות בהיקף מסחר נמוך, כלומר לא סוחרים בהן הרבה מניות במהלך יום המסחר. היקף המסחר הנמוך יכול להעיד על חוסר עניין מצד משקיעים, דבר שמוביל לנזילות נמוכה.
• פערים גדולים בין מחיר הקנייה למחיר המכירה:
  אם אתה שם לב שיש פערים גדולים בין מחיר הקנייה למחיר המכירה, סביר להניח שהמניה סובלת מנזילות נמוכה.
• מניות עם חוסר סיקור:
  מניות של חברות קטנות או חברות שלא זוכות לסיקור תקשורתי נוטות להיות בעלות נזילות נמוכה. חברות אלו לא תמיד מושכות תשומת לב מצד קרנות גידול ומשקיעים מוסדיים.

סיכום

מניות עם נזילות נמוכה הן מניות שיש בהן פעילות מסחר מצומצמת, מה שמוביל לתנודתיות גבוהה, פערים רחבים בין המחירים, וקושי במימוש העסקאות. מדובר במניות שעשויות להציג הזדמנויות רווחיות גבוהות אך עם סיכון גבוה, ולכן הן מתאימות בעיקר למשקיעים שמסוגלים להתמודד עם תנודתיות ומחפשים הזדמנויות בשווקים פחות פעילים.