מה זה Wash Sale Rule במסחר באופציות?

מה זה Wash Sale Rule במסחר באופציות?

ה-Wash Sale Rule (חוק מכירת שטיפה) הוא כלל במס הכנסה האמריקאי שמטרתו למנוע ממשקיעים להוריד את חבות המס שלהם בצורה מלאכותית על ידי מכירת נכס פיננסי (כגון מניות או אופציות) בהפסד, ואז קניית אותו נכס מחדש במהרה.

החוק מונע מיחידים למכור נכס במחיר נמוך יותר, להפסיד ממנו ואז לקנות אותו מחדש, תוך ניצול ההפסד להורדת חבות המס. אם חוק זה חל על עסקה, המשקיע לא יכול לקזז את ההפסד ממכירת הנכס לצורכי מיסוי.

1. הגדרת ה-Wash Sale Rule

ה-Wash Sale Rule קובע כי אם סוחר מוכר נכס בהפסד ומיד קונה את אותו הנכס או נכס דומה בתוך תקופה של 30 ימים לפני או אחרי המכירה, ההפסד לא יוכר לצורכי מיסוי.

במילים אחרות, אם סוחר מוכר אופציה או מניה בהפסד ורוכש את אותה אופציה או מניה (או אופציה דומה) בתוך 30 יום, הוא לא יוכל לנכות את ההפסד שנוצר ממכירת האופציה לשם חישוב המיסים.

2. מה נחשב כ”נכס דומה”?

ה-Wash Sale Rule חל לא רק על מניות, אלא גם על אופציות:

• אם סוחר מוכר אופציה CALL בהפסד על מניית XYZ ואז קונה אופציה PUT או אופציה CALL על אותה מניה בתוך 30 יום, אז מדובר ב-Wash Sale, כי האופציות נחשבות לנכסים דומים.
• לדוגמה, אם סוחר מכר אופציית PUT על מניית XYZ והפסיד, ולאחר מכן רכש אופציה PUT או אופציה CALL על אותה מניה באותו זמן, זה עשוי להיחשב כ-Wash Sale.

3. ההשלכות של Wash Sale Rule

3.1. הפסד לא מוכר

ההפסד ממכירת הנכס לא יוכר לצורכי מיסוי במקרים של Wash Sale. במקום זאת, ההפסד מתווסף לעלות הנכס החדש שנקנה. כלומר, אם סוחר מכר אופציה בהפסד ורכש אותה מחדש, ההפסד לא יוכל להתקזז ממס הרווחים, אבל יוכל להתווסף למחיר המימוש של האופציה החדשה.

3.2. הדחיית ההפסד

ההפסד שהושג מהמכירה יידחה ויתווסף למחיר המימוש של האופציה שנרכשה. לדוגמה:

• אם סוחר מכר אופציה בהפסד של $500 ורכש אופציה דומה במחיר של $1000, ההפסד של $500 יתוסף למחיר המימוש של האופציה החדשה. כלומר, הוא לא יוכל לקזז את ההפסד מיד, אלא ישפיע על הרווח או ההפסד בעת מכירת האופציה החדשה.

4. איך להימנע מ-Wash Sale?

4.1. המתן 31 יום

הדרך הפשוטה להימנע מ-Wash Sale היא להמתין לפחות 31 יום בין מכירת האופציה לבין רכישת אותה אופציה מחדש. כך, תוכל למכור את הנכס בהפסד מבלי שתחול עליך ההגבלה של החוק.

4.2. הימנע מקנייה של נכס דומה

סוחרי אופציות יכולים להימנע מקנייה של נכס דומה (כגון אופציות על אותו מניה) בתוך 30 ימים ממכירת הנכס בהפסד.

4.3. העברת נכס לניהול עמותה או לפלטפורמות שונות

ישנם גם פתרונות טכנולוגיים למניעת Wash Sale, כמו העברה של הנכסים לפלטפורמות ניהול פנסיה או לפלטפורמות אחרות, שמסייעות לצמצם את האפשרות להפר את הכלל.

5. דוגמאות ל-Wash Sale Rule באופציות

דוגמה 1:

• סוחר מוכר אופציה PUT על מניית ABC במחיר מימוש $50 בהפסד של $300.
• הוא קונה אופציה PUT דומה על מניית ABC במחיר מימוש $50 באותו שבוע.
• מכיוון שנעשו עסקאות באופציות דומות בתוך 30 יום, החוק חל, וההפסד לא יוכר לצורכי מס. במקום זאת, ההפסד יתוסף למחיר המימוש של האופציה החדשה.

דוגמה 2:

• סוחר מוכר אופציה CALL על מניית XYZ במחיר מימוש $100 ומפסיד $200.
• לאחר מכירת האופציה, הוא קונה אופציה PUT על אותה מניה באותו מחיר מימוש, תוך 20 יום.
• במקרה כזה, מדובר ב-Wash Sale, וההפסד לא יתאפשר לניכוי מהמס, אלא הוא יתווסף למחיר המימוש של האופציה החדשה.

סיכום

Wash Sale Rule מונע משקיעים להימנע ממס על ידי מכירת נכס בהפסד ורכישתו מחדש מיד לאחר מכן. החוק חל גם על אופציות, ולכן אם סוחר מוכר אופציה בהפסד ורוכש אותה מחדש בתוך 30 יום, ההפסד לא יוכר לצורכי מיסוי. במקום זאת, ההפסד יתוסף למחיר המימוש של האופציה החדשה שנרכשה. על סוחרי אופציות להיות מודעים לכללים אלו כדי להימנע מההשלכות המיסויות ולמנוע קיזוז בלתי נכון של הפסדים.