מה זה PDT Rule בארה”ב?

מה זה PDT Rule בארה”ב?

ה-PDT Rule (Pattern Day Trader Rule) היא תקנה שהוקמה על ידי FINRA (הסוכנות הרגולטורית הפיננסית בארה”ב) והרשות לניירות ערך האמריקאית (SEC), שמטרתה להסדיר את פעילותם של סוחרי יומיים בשוקי ההון. התקנה נועדה לשמור על יציבות השוק ולמנוע מסוחרים לבצע עסקאות מרובות ללא מספיק הון, ובכך להימנע מהפסדים מיותרים.

מהי התקנה?

ה-PDT Rule מגדירה את הסוחר היומי ככזה שמבצע 4 עסקאות יומיות או יותר במהלך 5 ימים מסחריים. במידה והסוחר מבצע 4 עסקאות יומיות או יותר תוך 5 ימים, הוא נחשב ל-Pattern Day Trader והרגולציה מחייבת אותו לעמוד בדרישות הון מינימליות כדי להמשיך לבצע מסחר יומי.

דרישות ההון תחת ה-PDT Rule

1. הון מינימלי של $25,000:
   • סוחר יומי חייב להחזיק לפחות $25,000 בחשבון המסחר כדי לבצע מסחר יומי, במידה והוא עומד בתנאים של Pattern Day Trader.
   • אם החשבון אינו עומד בדרישה הזו, הסוחר לא יוכל לבצע עסקאות יומיות עד שהחשבון יגיע לסכום המינימום.
2. חשבון עם יתרת הון מינימלית:
   • אם ההון בחשבון יורד מתחת ל-$25,000, הסוחר לא יוכל לבצע מסחר יומי עד שהחשבון יתמלא מחדש.
   • דרישת ה-$25,000 צריכה להתקיים כל הזמן במהלך המסחר היומי.

מה קובע ה-PDT Rule?

1. הגדרת “עסקה יומית”:
   • עסקה נחשבת ל”עסקה יומית” כאשר הסוחר קונה ומוכר את אותו נכס באותו יום. אם סוחר קונה מניה ומוכר אותה בתוך אותו יום מסחר, הוא ביצע עסקה יומית.
2. הגבלה על סוחרים שאינם עומדים בדרישות ההון:
   • אם הסוחר מבצע 4 או יותר עסקאות יומיות תוך 5 ימים, והוא לא עומד בדרישת ה-$25,000, הוא לא יוכל להמשיך לבצע עסקאות יומיות עד שהחשבון יעמוד בדרישות המינימום.
   • ברוקרים יכולים להגביל את הגישה למסחר יומי למשך 90 ימים אם הסוחר לא עומד בדרישות ההון.

מהן ההשלכות של ה-PDT Rule?

1. מגבלה על סוחרים ללא הון מינימלי:
   • סוחרים שלא עומדים בדרישות ה-$25,000 לא יוכלו לבצע את כמות העסקאות היומיות הנדרשת. זה יכול להפריע לתכניות אסטרטגיות של סוחרים המעוניינים לבצע הרבה עסקאות יומיות.
2. הגבלה על החופש במסחר יומי:
   • סוחרים שעושים הרבה עסקאות יומיות אך לא עומדים בדרישה להון מינימלי ימצאו את עצמם מוגבלים להפעיל את האסטרטגיות שלהם בצורה חופשית.

למה ה-PDT Rule חשוב?

• הגבלת סיכון: ה-PDT Rule נועדה להגביל את הסיכון שיכול להיגרם עקב סוחרים שמעורבים במסחר יומי מבלי להבין את הסיכונים הפיננסיים הקשורים בכך. דרישת ההון המינימלית מבטיחה שלסוחרים יש את המשאבים להתמודד עם סיכונים גבוהים.
• הגנה על המשקיעים: התקנה נועדה להגן על הסוחרים החדשים בשוק, שמבצעים עסקאות מרובות מדי, מה שעלול להוביל להפסדים קשים. בדרישה להון מינימלי, הרגולציה שואפת למנוע מנפילות פיננסיות מיותרות.

סיכום

ה-PDT Rule בארה”ב קובעת שהסוחר היומי, כלומר סוחר שמבצע 4 עסקאות יומיות או יותר במהלך 5 ימים, חייב להחזיק $25,000 בחשבון המסחר כדי להמשיך לבצע מסחר יומי. התקנה מיועדת להגן על הסוחרים ולמנוע מהם לקחת סיכונים מופרזים מבלי שיהיה להם מספיק הון. אם הסוחר לא עומד בדרישות ההון, הוא לא יכול להמשיך במסחר יומי עד שהחשבון יתמלא מחדש.