כיצד משפיעה עונתיות על מסחר יומי?

כיצד עונתיות משפיעה על מסחר יומי?

עונתיות בשוקי ההון מתייחסת להשפעות שנגרמות כתוצאה משינויים תקופתיים בשוק, כמו מחזורי שנה, חגים, שינויים כלכליים עונתיים, ודיווחים פיננסיים תקופתיים (כגון דוחות רבעוניים או שנתיים). עבור סוחרי יומיים, עונתיות יכולה להוות גורם משמעותי שמשפיע על תנודתיות המחירים, הזדמנויות המסחר ואסטרטגיות ניהול הסיכון. סוחרי יומיים שיכולים לזהות את הדפוסים העונתיים יכולים למנף את התנודתיות הזו לטובתם.

הנה כמה דוגמאות כיצד עונתיות משפיעה על מסחר יומי:

1. ההשפעה של עונתיות על תנודתיות המחירים

• הסיבות לתנודתיות גבוהה בעונות מסוימות:
  • בעונות מסוימות בשנה, כמו תקופות החגים או סוף השנה, יש עלייה בביקוש למניות מסוימות בשל תנודות כלכליות שקשורות לתקופות של קניות גדולות, דיווחים כספיים ואירועים כלכליים.
  • לדוגמה, בתקופה לקראת חג הפסחא או הכריסמס, לעיתים שווקים צפויים להתנודד יותר בגלל הוצאות צרכנים גבוהות, מה שיכול להוביל לעליות או ירידות חדות בשוק.
• מנגנוני עונתיות בשוקי המט”ח:
  • בעונות מסוימות, כמו תקופת הקיץ או חג הפסחא, יש לעיתים ירידה בתנודתיות השוק במט”ח (משום שהמשקיעים הגדולים יוצאים לחופשות, ובזמן הזה שווקי המט”ח יכולים להיות פחות פעילים).
  • עליית התנודתיות בחודשים מסוימים עשויה להצביע על הזדמנויות למסחר יומי, שבהן סוחרים יכולים להרוויח מהשינויים הקטנים במחירים.

2. עונתיות והשפעתה על דוחות כספיים ורווחיות חברות

• דוחות כספיים תקופתיים:
  חברות ציבוריות מפרסמות את הדוחות הכספיים שלהן לרוב בתחילת כל רבעון (לפי עונות השנה). תקופות בהן חברות מדווחות על תוצאות כספיות עשויות להוביל לעלייה חדה בתנודתיות המחירים במניותיהן.
  • סוחרי יומיים יכולים להרוויח מהתנודות החריגות במחירים כאשר חברה מפרסמת את הדוחות שלה, במיוחד אם התוצאות מפתיעות את השוק (למשל, אם הרווחים גבוהים מהצפוי או נמוכים).
• תקופות דיווח ודינמיקות שוק:
  בתקופות דיווחים רבעוניים, שווקים יכולים להיות יותר רגישים לשמועות ולחדשות הקשורות לרווחיות חברות. סוחרי יומיים יכולים לנצל את התנודתיות הזו אם יש זעזועים משמעותיים בשוק בעקבות הדיווחים.

3. עונתיות בשוק הסחורות

• מגוון עונתיות בתחומי סחורות:
  עונתיות בשוקי הסחורות יכולה להופיע באופן ברור יותר, במיוחד עבור סחורות חקלאיות או אנרגיה. לדוגמה:
  • תנודתיות במזון: שוקי הגרעינים והחלב נוטים להיות תנודתיים יותר במהלך העונות החקלאיות (כגון קציר חיטה או סוכר). עונתיות זו יכולה להשפיע על מחיר הסחורות בעונת הקטיף והחסרה.
  • סחורות אנרגיה: השפעות על מחירי הנפט עלולות להתגבר בחורף או קיץ, תלוי במזג האוויר, במתקני התפוקה ובביקוש האנרגיה. כאשר יש שינוי משמעותי בצריכת האנרגיה או בלוגיסטיקה העונתית, נרשמות תנודות חזקות.
• עונתיות מחיר הנפט:
  לדוגמה, בתקופות של חורף או קיץ, מחיר הנפט נוטה להתנודד יותר, והסוחרים יכולים להשתמש בכך כדי להרוויח מהתנודות במחיר הנפט שמיוצר ומיובא בעונות אלו.

4. ההשפעה של עונתיות על שוקי מניות

• “The January Effect”
  אחד מהדפוסים העונתיים הידועים בשוק המניות הוא ה-“January Effect”, שבו מניות קטנות נוטות להעלות את ערכן במהלך החודש הראשון של השנה. זאת בשל חידוש השקעות ותחילת שנה פיננסית חדשה.
• החודש האחרון בשנה:
  בתקופת דצמבר, במיוחד סביב חג הפסחא או החג הסיני, לעיתים יש חגיגת מכירות והוצאה צרכנית גבוהה שמובילה לעלייה בביקוש למניות מסוימות, במיוחד בחברות הקמעונאות והטכנולוגיה.

5. עונתיות ותחזיות שוק

• תנודות בעקבות פרסום תחזיות:
  כל שנה ישנם דיווחים כלכליים חשובים שיכולים לשנות את הכיוון בשוק, כמו תחזיות אינפלציה או שינוי במדיניות מוניטרית. תחזיות כלכליות מעין אלו עשויות להוביל לשוק חזק בתנודתיות ובכך לספק הזדמנויות עבור סוחרי יומיים.
• המכירה ברבעון האחרון של השנה:
  לעיתים, סוחרי יומיים יכולים לנצל את “המכירה בסוף השנה“, בה המוסדות הפיננסיים ומנהלי הקרנות מוכרים מניות על מנת לסיים את השנה עם תוצאות חיוביות או כדי להתמודד עם מסים, מה שמוביל לתנודתיות נוספת בשוק.

סיכום

עונתיות בשוקי ההון יכולה להשפיע בצורה רבה על תנודתיות המחירים, הזדמנויות למסחר ואסטרטגיות ניהול הסיכון. סוחרי יומיים צריכים להיות מודעים לאירועים כלכליים עונתיים, דוחות כספיים, עונתיות בשוקי סחורות ותחזיות שוק, על מנת לזהות הזדמנויות במסחר ולהתאים את האסטרטגיות שלהם לפי השפעות עונתיות.