מה זה Pattern Day Trader Rule?

מה זה Pattern Day Trader Rule?

ה-Pattern Day Trader Rule היא תקנה שנקבעה על ידי הרשות לניירות ערך האמריקאית (SEC) והסוכנות הרגולציה FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) על מנת להגדיר את הסוחרים היומיים (Day Traders) ולפקח עליהם. התקנה מתייחסת לאנשים או גופים שמבצעים מסחר יומי באופן קבוע ומציבה דרישות מיוחדות עבור אותם סוחרים.

מה זה סוחר יומי (Day Trader)?

סוחר יומי הוא אדם שמבצע עסקאות קנייה ומכירה באותו יום. כלומר, הוא קונה ומוכר את אותו נייר ערך (מניה, אופציה, או נכס פיננסי אחר) בתוך אותו יום מסחר, מבלי להשאיר את הפוזיציה פתוחה מעבר לסיום היום.

הדרישות של Pattern Day Trader Rule

ה-Pattern Day Trader Rule קובעת כמה דרישות עבור סוחרים יומיים:

1. הגדרת Pattern Day Trader:
   • אם סוחר מבצע 4 עסקאות יומיות או יותר במהלך 5 ימים מסחריים (במניות או ניירות ערך אחרים), הוא נחשב ל-Pattern Day Trader.
   • עסקה יומית נחשבת כאשר סוחר קונה ומוכר את אותו נייר ערך באותו יום מסחר.
2. דרישות מינימום להון:
   • סוחרי יומיים חייבים להחזיק לפחות $25,000 בחשבון המסחר על מנת לבצע מסחר יומי, אם הם מבצעים 4 עסקאות יומיות או יותר בשבוע.
   • אם החשבון נופל מתחת ל-$25,000, הסוחר יפסיק להיות זכאי לבצע עסקאות יומיות עד שמספר העסקאות היומי יקטן או עד שהחשבון יתמלא מחדש.
3. דרישות מינימום נזילות:
   • הסוחר חייב לשמור על היתרה המינימלית של $25,000 בחשבון המסחר, במידה והחשבון לא עומד בדרישה זו, הוא לא יכול לבצע מסחר יומי עד שהיתרה תתוקן.
4. הגבלת מגבלות בעת סחר יומי:
   • אם סוחר לא עומד בדרישות ה-Pattern Day Trader Rule, הוא לא יוכל לבצע עסקאות יומיות במשך 90 יום.
   • יש סנקציות אם הסוחר לא שומר על הדרישה ההונית של $25,000, והוא עשוי להתמודד עם הגבלות עסקאות או הפסקת גישה לשירותי מסחר יומי.

הסיבות לתקנה

התקנה הושקה במטרה להגביל סוחרים שמתמודדים עם סיכון גבוה במסחר יומי ולא מבינים את הסיכונים הממשיים שמלווים בכך. סוחרים יומיים שמבצעים עסקאות מרובות ללא מספיק הון יכולים למצוא את עצמם חשופים להפסדים גדולים, ולכן הדרישה להון מינימלי נועדה להבטיח שיש לסוחר מספיק כסף כדי להתמודד עם הסיכונים הנלווים למסחר מסוג זה.

מה קורה אם לא עומדים בדרישות?

אם סוחר נרשם כ-Pattern Day Trader אך לא עומד בדרישות ה-$25,000:

• הוא לא יוכל להמשיך לבצע מסחר יומי עד שימלא את ההון הנדרש.
• במקרים מסוימים, הפלטפורמות עשויות להפסיק את הגישה למסחר יומי אם הסוחר חורג מהדרישות.

היתרונות של Pattern Day Trader Rule

1. הגבלת סיכון למתחילים:
   התקנה נועדה להבטיח שסוחרי יומיים לא יסתכנו בסכומים גבוהים מבלי להבין את הסיכונים הכרוכים בכך.
2. הגברת יציבות בשוק:
   על ידי הגבלת גישה למסחר יומי, התקנה עוזרת לשמור על יציבות השוק ולמנוע מנפילות חדות המושפעות על ידי סוחרי יומיים.
3. שמירה על כללים ברורים:
   התקנה מבהירה מי נחשב ל-Pattern Day Trader ומוודאת שלסוחרים יהיה הון מספיק לפעול בשוק בתנאים מאוזנים.

סיכום

ה-Pattern Day Trader Rule היא תקנה שנועדה להסדיר את המסחר היומי בשווקים פיננסיים ולמנוע מסוחרי יומיים לקחת סיכון גבוה מדי עם כספים לא מספיקים. התקנה קובעת דרישה להון מינימלי של $25,000 בחשבון המסחר עבור מי שמבצע 4 עסקאות יומיות או יותר בתוך 5 ימים מסחריים. כללים אלו קיימים כדי להבטיח שהסוחרים מבינים את הסיכון והם מצוידים בהון מספיק לניהול סיכונים בצורה נכונה.