בטחונות (collaterals)

מהם ביטחונות (Collaterals)?

ביטחונות (Collaterals) הם נכסים או כספים שנמסרים כערובה כדי להבטיח התחייבות פיננסית, כגון הלוואה או חוב. המונח “ביטחונות” מתאר את הסכום שמפקיד הלווה או המשקיע על מנת להבטיח את פרעון ההתחייבות, ובמקרה של אי-עמידה בהתחייבות, נותן את הזכות לנושה (למשל, הבנק או חברת האשראי) לממש את הנכסים ולכסות את החוב.

ביטחונות יכולים להיות נכסים פיזיים, כספיים או פיננסיים, והם משמשים ככלי להקטנת הסיכון של נותן ההלוואה או הגוף המלווה.

סוגי ביטחונות

1. ביטחונות נדל”ן (Real Estate Collateral):
   בביטוחים מסוג זה, נכס נדל”ני (כגון דירה או קרקע) משמש כביטחונות להלוואות גדולות. אם הלווה לא משיב את ההלוואה, ניתן לממש את הנכס.
2. ביטחונות כספיים (Cash Collateral):
   כאשר הלווה מספק כסף מזומן כביטחונות, לדוגמה, כעמדת בטחונות על הלוואות או הלוואות ביטחוניות.
3. ביטחונות ניירות ערך (Securities Collateral):
   במקרה של הלוואות פיננסיות או מסחר עם מינוף, ניירות ערך (כגון מניות, אגרות חוב או אופציות) יכולים לשמש כביטחונות להבטחת ההלוואה.
4. ביטחונות של סחורות (Commodity Collateral):
   במקרים של הלוואות או עסקות עתידיות, סחורות כמו נפט, זהב או חיטה יכולים לשמש כביטחונות.
5. ביטחונות עסקיים (Business Collateral):
   חברות רבות מספקות נכסים כמו ציוד, מלאי או חשבוניות כערובה להלוואות או כתחליף להון עצמי.

איך עובד ביטחונות?

ביטחונות משמשים כמנגנון המפחית את הסיכון של המלווה או הגוף הפיננסי במקרה שהלווה לא יעמוד בהתחייבויותיו. כאשר ההלוואה או ההשקעה משולמת כראוי, הביטחונות מוחזרים ללווה. אם הלווה נכשל בהחזר ההלוואה, הנושה יכול לממש את הביטחונות על מנת לכסות את החוב.

1. הפקדת הביטחונות:
   הלווה מפקיד נכס כלשהו או סכום כסף כערובה להלוואה או להשקעה.
2. ביצוע התחייבות:
   הלווה מחויב לשלם את ההלוואה או לעמוד בהתחייבויותיו. אם הוא עומד בהן, הביטחונות יוחזרו אליו.
3. מימוש הביטחונות:
   במקרה של אי-תשלום, נותן ההלוואה יכול לממש את הביטחונות, כלומר למכור את הנכסים או למשוך את הכספים מהחשבון כדי לכסות את החוב.

יתרונות של ביטחונות

1. הקטנת הסיכון:
   ביטחונות מספקים הגנה למלווים, מפחיתים את הסיכון במקרה של אי-תשלום ומגבירים את סיכויי הפרעון של החוב.
2. יכולת להעניק הלוואות גבוהות יותר:
   עם ביטחונות, הלווים יכולים לקבל הלוואות גבוהות יותר או תנאים טובים יותר, שכן המלווה יודע שיש לו ערובה להחזר החוב.
3. גישה למימון זול יותר:
   לווים שמספקים ביטחונות עשויים לקבל ריביות נמוכות יותר על ההלוואה, שכן הם מצמצמים את הסיכון עבור המלווה.
4. הגנה על המשקיעים:
   בעת השקעות עם מינוף, ביטחונות מאפשרים למשקיעים להבטיח את השקעתם ולמזער את הסיכון במקרה של ירידות בשוק.

חסרונות של ביטחונות

1. סיכון למימוש נכסים:
   אם הלווה לא מצליח לעמוד בהתחייבויותיו, הוא עלול לאבד את הנכסים שהפקיד כביטחונות, מה שעלול לגרום לו להפסדים פיננסיים.
2. הגבלות על נכסים:
   פעמים רבות הנכסים שמסופקים כערובה אינם זמינים לשימוש הלווה עד לסיום ההתחייבות, דבר שעשוי לפגוע בגמישות הכלכלית של הלקוח.
3. תהליך מימוש ממושך:
   אם יש צורך במימוש הביטחונות, תהליך זה עלול לקחת זמן, במיוחד אם מדובר בנכסים מורכבים כמו נדל”ן או סחורות, מה שמוביל לעיכובים בשחרור כספים או נכסים.

סיכום

ביטחונות הם כלי חשוב במערכת הפיננסית, שמספק הגנה למלווים ולגופים פיננסיים ומפחית את הסיכון הכרוך בהלוואות והשקעות. ביטחונות יכולים להיות כל נכס או סכום כסף שמופקדים כערובה להבטחת פרעון ההתחייבויות. כאשר הלווים מספקים ביטחונות, הם יכולים להרוויח מהלוואות בתנאים נוחים יותר, אך יש לקחת בחשבון את הסיכון שבמימוש הביטחונות במקרה של כישלון פיננסי.