בנק מרכזי (central bank)

מהו בנק מרכזי (Central Bank)?

בנק מרכזי הוא מוסד פיננסי אחראי לניהול המדיניות המוניטרית של מדינה או אזור, והוא ממלא תפקיד קרדינלי בהבטחת יציבות פיננסית וחשיבותו הרבה נובעת מהיכולת שלו להשפיע על כלכלה המדינה דרך מנגנונים כמו קביעת הריבית, ניהול המטבע, והבטחת נזילות בשוק הפיננסי.

הבנק המרכזי בדרך כלל אינו עוסק בשירותים פיננסיים פרטניים ללקוחות כמו בנקים מסחריים, אלא עוסק בניהול הכלכלה הכללית של המדינה דרך כלי המדיניות המוניטרית.

תפקידים עיקריים של בנק מרכזי

1. קביעת ריבית:
   הבנק המרכזי אחראי לקביעת שיעור הריבית במדינה, דבר שמשפיע על ההלוואות, החיסכון והשקעות. על ידי שינוי הריבית, הבנק המרכזי יכול להשפיע על האינפלציה, הצמיחה הכלכלית, והתעסוקה.
2. הנפקת כסף:
   הבנק המרכזי אחראי על הנפקת כסף (מטבעות ושטרות) במדינה. הוא קובע את כמות הכסף המסתובבת בשוק ומבצע פעולות לויסות הכסף כדי למנוע אינפלציה או דפלציה.
3. ניהול רזרבות מטבע:
   הבנק המרכזי שומר על רזרבות המטבע של המדינה, ומנהל את מאזן הסחר העולמי, תוך שהוא מפקח על שיעור החליפין של המטבע המקומי.
4. בנק של בנקים אחרים:
   בנק מרכזי פועל גם כ”בנק של בנקים” ומספק לבנקים המסחריים את הגיבוי הפיננסי הנדרש. הוא יכול לספק להם נזילות במקרי חירום ולשלוט בהלוואות ביניהם.
5. הבטחת יציבות פיננסית:
   הבנק המרכזי עוסק גם בהבטחת יציבות המערכת הפיננסית במדינה על ידי פיקוח על הבנקים המסחריים, הבנקים למשכנתאות, ושוק ההון.
6. התמודדות עם אינפלציה ודפלציה:
   בנק מרכזי משתמש בכלי המדיניות המוניטרית כדי לשלוט באינפלציה ולשמור על יציבות המחירים. הוא יכול להעלות את הריבית כדי להילחם באינפלציה או להורידה כדי להמריץ את הכלכלה במקרה של דפלציה.

כלים מוניטריים של בנק מרכזי

1. שיעור הריבית:
   שינוי הריבית הוא הכלי המרכזי של הבנק המרכזי. על ידי העלאת ריבית, הבנק המרכזי מקטין את כמות הכסף בשוק ומפחית את הביקוש להלוואות, דבר שמפחית את האינפלציה. לעומת זאת, על ידי הפחתת הריבית, הוא ממריץ את הצריכה וההשקעות.
2. הפעולות הפתוחות בשוק (Open Market Operations):
   בנק מרכזי יכול לקנות או למכור אגרות חוב במטרה לשנות את כמות הכסף המסתובבת בשוק. אם הוא קונה אגרות חוב, הוא מזריק כסף לכלכלה. אם הוא מוכר, הוא לוקח כסף מהשוק.
3. דרישות רזרבה:
   בנק מרכזי קובע את דרישות הרזרבה לבנקים המסחריים, כלומר את כמות הכסף שעליהם לשמור כרזרבה ולא להלוות אותו. העלאת דרישות הרזרבה מקטינה את כמות הכסף בשוק ומפחיתה את האינפלציה.
4. העמדת הלוואות לבנקים (Discount Rate):
   בנק מרכזי יכול להעמיד הלוואות לבנקים המסחריים בתנאים מסוימים, ובכך להבטיח שהם יוכלו להמשיך בפעולתם, במיוחד בעת מצבים של חוסר נזילות בשוק.

יתרונות של בנק מרכזי

1. יציבות כלכלית:
   בנק מרכזי מספק יציבות למשק על ידי שמירה על יציבות מחירים ויכולת התמודדות עם משברים כלכליים.
2. שימור האינטרסים הלאומיים:
   הבנק המרכזי פועל בהתאם למדיניות הכלכלית של המדינה, והוא אחראי להבטיח את יציבות המטבע המקומי, שמירה על רמת תעסוקה גבוהה וצמיחה כלכלית.
3. השליטה במערכת הפיננסית:
   הבנק המרכזי יכול למנוע קריסות פיננסיות ולהתערב כאשר יש בעיות עם הבנקים המסחריים או שוק ההון.

חסרונות של בנק מרכזי

1. סיכון של החלטות שגויות:
   הבנק המרכזי עשוי לקבל החלטות שגויות בנוגע לשיעור הריבית או ניהול הרזרבות, דבר שיכול להוביל להשלכות כלכליות שליליות כמו אינפלציה גבוהה או האטה כלכלית.
2. תלות בממשלות:
   לעיתים, בנק מרכזי יכול להיות תחת השפעת הממשלות, מה שעלול להשפיע על עצמאותו בקבלת החלטות כלכליות.
3. קושי במתן פתרונות במצבי חירום:
   אם יש משבר כלכלי משמעותי, בנק מרכזי יכול להיתקל בקשיים להתמודד עם המשבר במהירות וביעילות.

סיכום

בנק מרכזי הוא המוסד הממונה על ניהול המדיניות המוניטרית של מדינה. תפקידו הוא לפקח על כלכלה יציבה, להבטיח את יציבות המטבע ולשלוט בכמות הכסף המסתובבת בשוק. הבנק המרכזי משתמש בכלים כמו קביעת הריבית, פעולות בשוק ההון וניהול רזרבות כדי לשמור על יציבות המשק ולהגיב למצבים כלכליים שונים.