איגרת חוב פדיון (redeemed bond)

מהי איגרת חוב פדיון (Redeemed Bond)?

איגרת חוב פדיון (Redeemed Bond) היא איגרת חוב שהונפקה על ידי חברה או רשות ממשלתית ואשר הפדוי (נקבע לה תאריך פדיון). כלומר, מדובר באיגרת חוב שמחזיקיה מקבלים את קרן ההשקעה המלאה בסוף התקופה, ולאחר תהליך הפדיון האיגרת כבר אינה בתוקף.

פדיון של איגרת חוב מתרחש כאשר החברה או הגורם המנפיק של האיגרת מחזיר את הקרן לבעל האיגרת בתום התקופה שנקבעה מראש. ברוב המקרים, הפדיון מתרחש לפי תנאי הפדיון המוגדרים מראש בהסכם, והמשקיע מקבל את החזר ההשקעה שהוא ביצע בנוסף לריבית ששולמה לאורך התקופה.

מאפיינים עיקריים של איגרת חוב פדיון

1. תשלום הקרן בסוף התקופה:
   • בניגוד לאיגרת חוב שדורשת תשלומים שוטפים (כמו ריבית או קרן), באיגרת חוב פדיון הקרן מועברת בתום תקופת ההשקעה.
2. החזר השקעה:
   • כשמדובר בהחזר של קרן, הכסף שהושקע על ידי המשקיע מוחזר לו במלואו עם סיום התקופה שנקבעה מראש.
3. הריבית בתשלומים שוטפים:
   • במהלך התקופה, המשקיע עשוי לקבל תשלומי ריבית על הקרן, על פי התנאים שנקבעו מראש (למשל ריבית קבועה או משתנה).
4. תנאי הפדיון:
   • איגרת חוב פדיון תיכנס לפדיון רק בתנאי שהיא מגיעה לסיום התקופה שנקבעה מראש. אפשרות לפדיון מוקדם לעיתים קיימת, אך היא בדרך כלל מוגבלת בחוקי המנפיק.

יתרונות של איגרת חוב פדיון

1. החזר קרן מלא:
   • מאחר שמדובר בפדיון של הקרן בסיום התקופה, המשקיע יכול לדעת כי כספו יוחזר לו במלואו בסיום התקופה.
2. סיכון נמוך יותר:
   • מאחר שההשקעה נעשית בטווח זמן מוגבל וידוע מראש, איגרת חוב פדיון מציעה סיכון נמוך יותר בהשוואה להשקעות ארוכות טווח או כאלה עם חוסר ודאות.
3. תשואה קבועה:
   • כיוון שלרוב יש תשלומים שוטפים של ריבית, המשקיע מקבל הכנסה קבועה לאורך כל תקופת ההשקעה.

חסרונות של איגרת חוב פדיון

1. החזר קרן חד פעמי:
   • בעוד שהריבית משתלמת לאורך התקופה, החזר הקרן מתבצע רק בסיום התקופה. במקרה של צורך במזומנים מיידי, המשקיע לא יוכל לגשת להחזר הקרן עד לסיום התקופה.
2. תנודתיות מחירים:
   • אם תנאי השוק משתנים, מחיר האיגרת בשוק עשוי להיות תנודתי, ויש להשקול את השפעת השוק על ערך האיגרת לפני פדיון הקרן.

כיצד זה עובד?

נניח שמדובר באיגרת חוב פדיון בת 5 שנים בשווי של מיליון ש”ח, עם ריבית קבועה של 4% לשנה. במהלך כל שנה, המשקיע מקבל ריבית של 40,000 ש”ח, ובסיום התקופה (לאחר 5 שנים), החברה מחזירה לו את הקרן המלאה של מיליון ש”ח.

סיכום

איגרת חוב פדיון היא נייר ערך שבו הקרן מוחזרת למשקיע בתום התקופה. זוהי השקעה עם סיכון נמוך יחסית, מה שמספק למשקיעים החזר קבוע ומובטח במועד הפדיון. עם זאת, אם המשקיע זקוק להחזר קרן מיידי, הוא יצטרך לחכות לסיום התקופה או למכור את האיגרת בשוק.

למידע נוסף על איך להשקיע באיגרת חוב פדיון וההשפעות שלה על תיק ההשקעות שלך, הצטרפו לקורסים שלנו ב-Options America!